Beleggers waarderen deze tien S&P 500-aandelen het hoogst op dit moment
- Rens Boukema
- 16 sep
- 5 minuten om te lezen
In het kort
Een aandeel voert de lijst aan met een forward P/E-ratio van 270, ver boven het marktgemiddelde.
Tesla en Intel volgen met respectievelijk 195 en 174 keer de verwachte winst.
De tien duurste aandelen tonen hoe beleggers hoge verwachtingen inprijzen, maar ook forse risico’s nemen.
De S&P 500 staat bekend als de belangrijkste graadmeter van de Amerikaanse aandelenmarkt. Het omvat de grootste beursgenoteerde ondernemingen van de Verenigde Staten en fungeert als maatstaf voor de gezondheid van de economie en de stemming van beleggers.
Binnen dit brede universum springen sommige aandelen eruit door hun torenhoge waardering. Dat gebeurt vooral gemeten naar de forward price to earnings ratio (P/E-ratio), die aangeeft hoeveel beleggers bereid zijn te betalen voor de verwachte winst van het komende jaar.
De hoogst gewaardeerde S&P 500 aandelen (FWD P/E):
Wanneer de P/E-ratio uitzonderlijk hoog ligt, betekent dit dat de markt extreme verwachtingen koestert over toekomstige groei, of de winstverwachting recent een hardere klap heeft gehad dan de koers. Dit kan kansen opleveren, maar het brengt ook het risico met zich mee dat die verwachtingen niet worden waargemaakt. Hieronder volgt een overzicht en analyse van de tien duurste aandelen binnen de S&P 500 van dit moment.
Palantir bovenaan met een extreme waardering
Palantir Technologies, gespecialiseerd in data-analyse en kunstmatige intelligentie, voert de lijst aan met een forward P/E-ratio van maar liefst 270. Dit betekent dat beleggers 270 keer de verwachte winst betalen, een niveau dat doet denken aan de hoogtijdagen van de dotcombubbel.
De populariteit van Palantir komt voort uit de enorme hype rond kunstmatige intelligentie en de groeiende rol van dataverwerking in defensie, overheid en bedrijfsleven. Toch is het bedrijf qua winstgevendheid nog kwetsbaar. De marges verbeteren wel, maar zijn niet stabiel genoeg om deze waardering te rechtvaardigen. Voor beleggers is dit aandeel dus een spel op de lange termijn, waarbij succes afhangt van de vraag of Palantir zijn belofte van exponentiële groei waar kan maken.
Tesla blijft beleggers fascineren
Tesla staat op nummer twee met een forward P/E van 195. Ondanks toenemende concurrentie uit China en een verzadigde EV-markt in het Westen, blijft het aandeel geliefd. Beleggers prijzen Tesla niet alleen als autobedrijf, maar ook als een technologiebedrijf dat inzet op energieopslag en autonoom rijden.
De aandelenkoers van Tesla het afgelopen jaar:
De waardering weerspiegelt echter vooral vertrouwen in toekomstige innovaties, terwijl de marges onder druk staan door prijsverlagingen en hoge investeringen. Mocht Tesla zijn voorsprong in batterijtechnologie behouden, dan kan dit aandeel zijn hoge prijsniveau rechtvaardigen. Maar het risico op teleurstellingen is groot.
Intel verrast met hoge waardering
Opvallend in de top drie is Intel, met een forward P/E van 174. Die hoge waardering komt echter niet doordat beleggers massaal bereid zijn meer te betalen, maar vooral doordat de winstgevendheid van het bedrijf stevig onder druk staat. Intel kampt al jaren met achterstanden ten opzichte van concurrenten zoals TSMC en AMD, en de marges zijn uitgehold door hoge investeringen in nieuwe productielijnen en het verlies van marktaandeel.
De brutomarge van Intel door de jaren heen:
De koers van het aandeel is de afgelopen periode relatief stabiel gebleven, maar omdat de verwachte winst sterk is gedaald, is de P/E-ratio kunstmatig omhooggeschoten. Beleggers hopen dat de forse investeringen en de steun van de Amerikaanse overheid Intel in staat stellen om terug te keren als serieuze speler in de halfgeleidersector. Toch blijft de vraag of deze waardering niet vooral een weerspiegeling is van teleurstellende winsten, in plaats van een teken van hernieuwd vertrouwen in groei.
Live Nation profiteert van sterke vraag naar entertainment
Met een forward P/E van 169 staat Live Nation, organisator van concerten en evenementen, op de vierde plaats. De sector heeft een opmerkelijke opleving doorgemaakt na de coronapandemie. De vraag naar live-optredens blijft groot, met artiesten die stadions vullen en ticketprijzen die recordhoogtes bereiken.
De omzetgroei van Live Nation:
De coronapandemie in 2020 zorgde zoals je kan zien voor een ongekende klap voor Live Nation. Door het volledig stilvallen van de evenementensector kelderde de omzet naar vrijwel nul en noteerde het bedrijf grote negatieve groeicijfers. Dit was een historisch dieptepunt voor de onderneming.
Vanaf 2021 en 2022 vond een krachtig herstel plaats. Zodra lockdowns werden opgeheven en concertzalen weer open konden, explodeerde de vraag naar live-entertainment. Dat zien we terug in de uitzonderlijk hoge jaar-op-jaar groeicijfers, die tijdelijk boven de 100 procent uitkwamen. Dit herstel was deels inhaalvraag, omdat consumenten massaal terugkeerden naar concerten en festivals die eerder waren uitgesteld.
Beleggers verwachten dat deze trend doorzet, maar er zijn ook risico’s. Hogere kosten, strengere regelgeving rond ticketverkoop en economische tegenwind kunnen de winstgroei beperken. Desondanks betalen beleggers bijna 170 keer de verwachte winst, wat aangeeft dat men vertrouwen heeft in de blijvende aantrekkingskracht van live-entertainment.
Vastgoedspelers en cybersecurity in de lijst
Naast tech en entertainment zijn er ook andere sectoren vertegenwoordigd. Crown Castle, een vastgoedfonds dat telecomtorens beheert, noteert een forward P/E van 158. De groei in dataverkeer en de uitrol van 5G zorgen voor stabiele inkomsten, maar de waardering blijft fors voor een vastgoedspeler.
Verder zien we ook Ventas, een zorgvastgoedfonds, met een P/E van 139. Dit toont dat beleggers hoge verwachtingen hebben van de groeiende vraag naar zorgfaciliteiten door de vergrijzing.
Beleg je in volatiele groeisectoren zoals tech en zoek je een stabieler fundament voor de lange termijn? Vastgoedfondsen bieden voorspelbare inkomsten en bescherming tegen inflatie. Bekijk hier het actuele overzicht van de beste Nederlandse vastgoedfondsen!
CrowdStrike, actief in cybersecurity, staat op 121. De vraag naar digitale beveiliging blijft wereldwijd toenemen door toenemende dreigingen en de adoptie van cloudtechnologie. Dit maakt het aandeel populair, ondanks de stevige prijs.
Nichespelers met hoge waardering
Verder staan Axon (118 keer de winst), CoStar Group (111 keer de winst) en Alexandria Real Estate (106 keer de winst) in de top tien. Deze bedrijven opereren in specifieke niches: Axon in non-lethale wapens en bodycams, CoStar in vastgoeddata en Alexandria in biotech-vastgoed.
De lijst van de tien duurste aandelen binnen de S&P 500 laat zien waar beleggers de grootste groei verwachten. Van kunstmatige intelligentie tot live-entertainment en cybersecurity, deze bedrijven opereren in sectoren met een sterk toekomstverhaal.
Tegelijkertijd wijst de extreem hoge waardering erop dat de kans op correcties aanzienlijk is. Voor beleggers betekent dit dat instappen in deze aandelen vooral een gok is op de lange termijn, waarbij timing en risicomanagement cruciaal zijn.
In bredere zin toont deze top tien aan dat de S&P 500 niet alleen een weerspiegeling is van gevestigde bedrijven met stabiele winsten, maar ook van speculatieve groeiverhalen die de fantasie van beleggers prikkelen. De komende kwartalen zullen uitwijzen of de hoge verwachtingen terecht zijn, of dat sommige van deze aandelen terugvallen naar een realistischer waarderingsniveau.
Opmerkingen