Bank of America doet een bizarre voorspelling voor dit big tech aandeel

In het kort:

• Meta verraste met sterke Q4-cijfers, waarbij AI-gedreven advertenties en meer dan 3,5 miljard dagelijkse gebruikers de groei aanjoegen.

• Bank of America verhoogde het koersdoel naar 885 dollar vanwege versnelling in omzet en winst, ondanks hogere investeringen.

• De beleggingscase draait nu vooral om AI, terwijl de Metaverse naar de achtergrond verdwijnt.

  
  

Meta heeft het jaar 2025 afgesloten met cijfers die duidelijk boven de verwachtingen van Wall Street lagen. In het vierde kwartaal kwam de omzet uit op bijna 60 miljard dollar, een stijging van 24 procent ten opzichte van een jaar eerder. Daarmee bevestigde het bedrijf dat de advertentiemachine opnieuw op volle toeren draait, geholpen door sterke feestdagverkopen en verbeterde prestaties dankzij kunstmatige intelligentie.

Volgens CEO Mark Zuckerberg maken inmiddels meer dan 3,5 miljard mensen dagelijks gebruik van minstens één Meta app. Facebook en WhatsApp hebben ieder meer dan 2 miljard dagelijkse gebruikers, terwijl Instagram daar net onder zit. Die enorme schaal blijft een belangrijk fundament onder het verdienmodel, zeker nu AI steeds beter wordt ingezet om advertenties effectiever te maken.

Bank of America verhoogt koersdoel na cijfers

Na de publicatie van de cijfers kwam Bank of America met een herziening van het koersdoel voor Meta. Analisten Justin Post en Nitin Bansal verhoogden hun koersdoel van 810 naar 885 dollar en handhaafden hun koopadvies. Zij wijzen erop dat zowel omzet als winst per aandeel duidelijk boven de verwachtingen uitkwamen, zelfs zonder het positieve effect van wisselkoersen mee te rekenen.

De outlook voor het eerste kwartaal van 2026 viel eveneens in de smaak. Meta verwacht een omzet tussen 53,5 en 56,5 miljard dollar, wat aanzienlijk hoger ligt dan waar analisten vooraf rekening mee hielden. Volgens Bank of America wijst dit op een versnelling van de groei, vooral doordat AI een steeds grotere rol speelt binnen advertentieoptimalisatie en gebruikersinteractie.

Tegelijkertijd liet Meta weten fors meer te gaan investeren. Voor heel 2026 rekent het bedrijf op uitgaven tussen 162 en 169 miljard dollar, terwijl de kapitaaluitgaven kunnen oplopen tot 135 miljard dollar. Dat ligt duidelijk boven eerdere schattingen van de markt en zorgde bij sommige beleggers voor lichte twijfel.

Volgens Bank of America worden die hogere kosten echter ruimschoots gecompenseerd door extra omzet en winstgroei. Meta bouwt volgens de analisten aan steeds diepere AI verdedigingswallen, waardoor het zijn leidende positie in de advertentiemarkt verder kan uitbouwen. Op basis daarvan verhoogden zij hun winstverwachting voor 2026 en 2027 aanzienlijk.

Waardering in perspectief

Op basis van de nieuwe ramingen waardeert Bank of America Meta tegen een multiple die licht boven die van de S&P 500 ligt. Dat vinden de analisten gerechtvaardigd gezien het hogere groeitempo en de omvang van de AI kansen. Historisch gezien handelde Meta vaker tegen een premie ten opzichte van de brede markt, vooral in periodes waarin innovatie de boventoon voerde.

Tegelijkertijd zijn er ook duidelijke risico’s. Afname van gebruikersactiviteit, strengere regelgeving of privacy kwesties kunnen het verdienmodel onder druk zetten. Daarnaast blijft de vraag hoe beleggers uiteindelijk blijven kijken naar de zware verliezen binnen Reality Labs, de divisie die verantwoordelijk is voor de Metaverse-activiteiten.

Een kantelpunt voor Reality Labs

Reality Labs heeft sinds 2021 ongeveer 73 miljard dollar aan verliezen opgebouwd. In 2025 alleen al liep het operationele verlies op tot ruim 19 miljard dollar. Zuckerberg gaf tijdens de earnings call aan dat de verliezen waarschijnlijk dit jaar hun piek bereiken en vergelijkbaar blijven met vorig jaar.

Recent besloot Meta om Horizon Workrooms als losse app stop te zetten en de zakelijke verkoop van Quest hardware en software af te bouwen. Dat wordt door veel beleggers gezien als een stille erkenning dat de Metaverse voorlopig niet de grote groeimotor wordt waarop ooit werd gehoopt. De focus verschuift steeds duidelijker richting AI.

Alles hangt nu af van AI

Beleggers die vandaag in Meta stappen, doen dat vooral vanwege AI. Zuckerberg zet zwaar in op Superintelligence Labs en wil Meta positioneren als een leidende speler in de volgende generatie AI-modellen. Volgens Meta’s technologie chef zijn de eerste interne modellen inmiddels opgeleverd, al staat het project nog relatief aan het begin.

De concurrentie is echter hevig. Google blijft sterk met Gemini en kondigde al nieuwe AI-gedreven producten aan, waaronder slimme brillen die direct concurreren met Meta’s Ray-Ban samenwerking. Ook OpenAI en andere spelers blijven fors investeren, waardoor het allerminst zeker is dat Meta definitief de aansluiting weet te houden aan de absolute top.

Wat kan de belegger verwachten

Meta staat er operationeel sterk voor, met indrukwekkende gebruikersaantallen, stevige kasstromen en een advertentiemodel dat dankzij AI steeds efficiënter wordt. De hogere investeringen drukken tijdelijk op de marges, maar vergroten tegelijk de kans op langdurige groei.

Bank of America ziet in die combinatie voldoende reden om het koersdoel te verhogen. Voor beleggers betekent dit dat Meta zich in een cruciale fase bevindt. De advertentiemachine draait beter dan ooit, maar het uiteindelijke oordeel zal afhangen van de vraag of AI dit keer wél de belofte waarmaakt die de Metaverse niet kon inlossen.

Voor beleggers die profiteren van de groei van bedrijven als Meta, maar tegelijkertijd zoeken naar meer stabiliteit en voorspelbare inkomsten, kan spreiding richting vastgoed een logische aanvulling zijn. CORUM Investments richt zich op internationaal commercieel vastgoed met lange huurcontracten en maandelijkse uitkeringen, waardoor het minder afhankelijk is van technologische cycli of advertentiebudgetten. Zo kan vastgoed fungeren als rustpunt naast groeiaandelen binnen een bredere portefeuille.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.