Analisten zien de nieuwe Nvidia en het aandeel kan nu 50% stijgen

In het kort

• IBM zet vol in op quantum computing met een investering van 10 miljard dollar.

• Barclays ziet opvallende overeenkomsten met de strategie waarmee Nvidia dominant werd.

• In een optimistisch scenario kan het aandeel volgens analisten nog ruim 50 procent stijgen.

Jarenlang werd IBM door veel beleggers gezien als een saai technologiebedrijf dat vooral draaide op stabiele software inkomsten en dienstverlening aan grote ondernemingen. Dat beeld begint echter snel te veranderen. De afgelopen weken staat IBM steeds vaker in de schijnwerpers vanwege zijn ambitieuze plannen rondom quantum computing. Barclays denkt zelfs dat IBM een strategie volgt die opvallend veel lijkt op de aanpak waarmee Nvidia uitgroeide tot één van de grootste beurswinnaars ooit. Volgens de zakenbank kan dat uiteindelijk leiden tot een tweede groeifase voor het aandeel, ondanks de sterke koersstijging van de afgelopen maanden.

IBM is bezig aan een sterke rally, de markt lijkt nu eindelijk de potentie in het aandeel te zien

Waarom analisten ineens zo enthousiast worden over IBM

IBM kreeg deze week een flinke impuls nadat Barclays het aandeel startte met een Overweight advies. Daarbij werd direct een koersdoel van 350 dollar afgegeven, goed voor ongeveer 18 procent opwaarts potentieel vanaf de recente koers.

Nog interessanter is het bull scenario van Barclays. In dat optimistische scenario ziet de bank een koers van 449 dollar per aandeel. Dat zou neerkomen op ongeveer 50 procent stijgingspotentieel.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

De analisten wijzen daarbij niet alleen naar quantum computing. IBM profiteert momenteel ook van een sterk softwarebedrijf dat inmiddels ongeveer de helft van de totale omzet genereert. Die activiteiten leveren stabiele inkomsten op en zijn volgens Barclays relatief goed beschermd tegen de toenemende concurrentie binnen kunstmatige intelligentie.

Daardoor ontstaat een interessante combinatie. Aan de ene kant hebben beleggers een winstgevend softwarebedrijf met stabiele groei. Aan de andere kant krijgen ze gratis blootstelling aan een potentiële doorbraak binnen quantum computing. Precies die combinatie maakt IBM volgens Barclays aantrekkelijk.

Barclays ziet 50% koerspotentieel, dit is hoe andere analisten naar het aandeel kijken

IBM volgt hetzelfde draaiboek als Nvidia

De vergelijking met Nvidia is misschien wel het meest opvallende onderdeel van het analistenrapport. Nvidia werd niet alleen dominant doordat het krachtige chips ontwikkelde. Het bedrijf bouwde ook een compleet ecosysteem van software, ontwikkelaarstools en toepassingen rondom die chips.

Volgens Barclays probeert IBM exact hetzelfde te doen binnen quantum computing.

IBM investeert de komende vijf jaar meer dan 10 miljard dollar in quantum technologie. Het uiteindelijke doel is om tegen 2029 fouttolerante quantum computers te ontwikkelen die daadwerkelijk commerciële toepassingen kunnen ondersteunen.

Daarnaast bouwt IBM actief aan softwareplatforms en ontwikkelomgevingen waarmee bedrijven en programmeurs quantum toepassingen kunnen ontwikkelen. Dat lijkt sterk op de strategie die Nvidia jarenlang succesvol gebruikte om zijn positie binnen AI te verstevigen.

Analisten geloven dat juist dit ecosysteem uiteindelijk belangrijker kan worden dan de hardware zelf. Wanneer bedrijven eenmaal hun toepassingen bouwen binnen het IBM platform, ontstaat een sterke concurrentiepositie die moeilijk te kopiëren is.

Barclays noemt IBM daarom één van de vroege leiders binnen een markt die mogelijk de volgende grote technologische revolutie kan worden.

De huidige P/E ratio

Quantum computing kan een nieuwe groeimotor worden

De quantum markt staat nog volledig in de kinderschoenen. Volgens marktonderzoek bedroeg de totale marktwaarde in 2024 slechts ongeveer 1,4 miljard dollar. Dat lijkt klein, maar veel experts verwachten dat deze markt de komende jaren exponentieel kan groeien.

Ook overheden beginnen steeds meer geld in de sector te steken. Het Amerikaanse ministerie van Handel maakte onlangs bekend dat negen quantum bedrijven gezamenlijk 2 miljard dollar aan steun ontvangen. Tegelijkertijd investeren ook bedrijven als Alphabet, Amazon en Nvidia steeds agressiever in de technologie.

IBM probeert ondertussen zijn voorsprong verder uit te bouwen. Eind mei maakte het bedrijf bekend dat het 10 miljard dollar investeert in quantum computing. Daarnaast werd aangekondigd dat nog eens 5 miljard dollar wordt gereserveerd voor open source AI softwareprojecten.

Lees ook: Dit chipaandeel kan op 3 juni door het dak gaan

Daarbovenop ontving IBM recent een intentieverklaring voor ongeveer 1 miljard dollar aan CHIPS subsidies om een zelfstandige quantum chipfabrikant op te richten. Volgens IBM moet dat uitgroeien tot de eerste gespecialiseerde quantum chipfabriek van de Verenigde Staten.

Het interessante voor beleggers is dat IBM niet volledig afhankelijk is van het succes van quantum computing. De bestaande software activiteiten blijven winstgevend groeien en zorgen voor stabiele kasstromen. Mocht quantum computing daadwerkelijk doorbreken, dan ontstaat mogelijk een extra groeimotor die momenteel nog nauwelijks volledig in de waardering zit verwerkt.

Dat is precies waarom sommige analisten IBM tegenwoordig niet langer zien als een traditionele technologiegigant, maar als een bedrijf dat zich voorbereidt op de volgende grote computerrevolutie. En als die visie klopt, dan zou de vergelijking met Nvidia achteraf misschien minder vergezocht blijken dan veel beleggers vandaag denken.

Advertorial

De aandacht voor AI gaat vaak uit naar de grootste namen, maar de onderliggende infrastructuur achter technologische groei biedt minstens zoveel kansen én onzekerheden. Juist wanneer markten snel bewegen en waarderingen oplopen, kan het aantrekkelijk zijn om een deel van het vermogen flexibel beschikbaar te houden en tegelijkertijd rendement op spaargeld te ontvangen.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.