Aandeel crasht 70%, analisten zien 100% potentieel

In het kort

• DraftKings verloor bijna 70 procent sinds 2021 en blijft extreem volatiel

• Toch zien analisten tot 100 procent opwaarts potentieel door groei en waardering

• De kernvraag is niet groei, maar of die groei winstgevend en duurzaam wordt

Het voelt tegenstrijdig, maar juist aandelen die hard zijn gedaald trekken vaak de grootste beloftes aan. DraftKings is daar een goed voorbeeld van. Sinds de piek in 2021 is het aandeel ongeveer 69 procent gedaald, en alleen al dit jaar staat het ruim 30 procent lager. Dat soort cijfers schrikken beleggers af. Tegelijk gebeurt er iets opmerkelijks. Terwijl de koers blijft achterblijven, blijven analisten opvallend positief. Sommigen zien zelfs een verdubbeling vanaf het huidige niveau.

Dat creëert een interessant spanningsveld. Aan de ene kant een aandeel dat structureel teleurstelt op de beurs. Aan de andere kant een verhaal waarin groei, marktpositie en toekomstpotentieel juist sterker lijken te worden. De vraag is dus niet alleen of DraftKings kan herstellen, maar vooral waarom de markt daar nog niet volledig in gelooft.

Draftkings bereikte een piek op $72 in 2021, maar is sindsdien hard gecrasht en volatiel gebleken

Waarom DraftKings zo hard is gedaald en vertrouwen verloor

De daling van DraftKings is niet het gevolg van één probleem, maar van een combinatie van factoren die elkaar versterken. De belangrijkste is twijfel over winstgevendheid. Het bedrijf groeit hard, maar die groei gaat gepaard met hoge marketingkosten, promoties en investeringen. Dat maakt het lastig om stabiele winsten te laten zien.

Daarnaast speelt er onzekerheid rondom regelgeving en concurrentie. De opkomst van zogenoemde prediction markets, platforms waar gebruikers kunnen handelen op sportuitkomsten, heeft het speelveld veranderd. Deze platforms groeien snel en trekken gebruikers weg bij traditionele aanbieders zoals DraftKings. Dat voedt de angst dat het businessmodel onder druk komt te staan.

Daar komt nog bij dat de resultaten van DraftKings sterk kunnen schommelen. Sportuitkomsten hebben directe invloed op de winstgevendheid. Als veel klanten winnen, daalt de marge van het bedrijf. Dat maakt de financiële prestaties minder voorspelbaar dan bij veel andere technologiebedrijven.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Het gevolg van deze factoren is dat beleggers voorzichtig zijn geworden. Ze zien een bedrijf met sterke groei, maar twijfelen of die groei uiteindelijk ook leidt tot stabiele en aantrekkelijke winsten. Die twijfel heeft de waardering flink omlaag gedrukt.

Waarom analisten toch forse koersstijging verwachten

Ondanks deze zorgen blijven analisten opvallend positief. Het gemiddelde koersdoel ligt ongeveer 50 tot 60 procent boven de huidige koers, en in sommige gevallen zelfs rond de 100 procent. Dat optimisme komt niet uit het niets, maar is gebaseerd op een aantal duidelijke ontwikkelingen.

Het gemiddelde koerspotentieel is 54%, onlangs gaf een analist van Jefferies een koersdoel met 100% upside

De belangrijkste is de sterke positie van DraftKings in de Amerikaanse markt. Het bedrijf heeft een marktaandeel van ruim 37 procent in online sportweddenschappen en behoort daarmee tot de absolute marktleiders. Die schaal is belangrijk, omdat het zorgt voor een sterke basis om nieuwe producten en diensten te introduceren.

Daarnaast zet DraftKings in op een zogenaamde super app strategie. Het combineert sportweddenschappen, online casino, loterijen en nieuwe vormen van voorspellen in één platform. Het idee daarachter is simpel. Hoe meer producten een gebruiker gebruikt, hoe hoger de waarde per klant wordt. Tegelijk kunnen marketingkosten worden verlaagd doordat alles binnen één ecosysteem plaatsvindt.

De cijfers ondersteunen dit verhaal gedeeltelijk. Het aantal betalende gebruikers blijft groeien en de gemiddelde opbrengst per gebruiker stijgt sterk. In 2025 lag die opbrengst per gebruiker meer dan 40 procent hoger dan een jaar eerder. Dat wijst erop dat cross selling daadwerkelijk werkt.

Ook de vooruitzichten blijven stevig. DraftKings verwacht een omzet van ongeveer 6,7 miljard dollar in 2026, met een verdere verbetering van de marges. Op langere termijn rekent het bedrijf op een markt die kan groeien van ongeveer 34 miljard dollar nu naar 80 miljard dollar in 2030. Dat zijn cijfers die verklaren waarom analisten ruimte zien voor hogere waarderingen.

Sterke omzetgroei en verwachtingen

Tot slot speelt de huidige waardering een rol. Door de forse koersdaling is het aandeel relatief goedkoop geworden ten opzichte van eerdere niveaus. Dat betekent dat een deel van het risico al is ingeprijsd. Als het bedrijf erin slaagt om zelfs maar een deel van zijn groeiplannen waar te maken, kan dat leiden tot een sterke herwaardering.

Waar het echte risico zit voor beleggers

Toch is het belangrijk om niet alleen naar het opwaarts potentieel te kijken. DraftKings blijft een aandeel met duidelijke risico’s, en die zitten vooral in de uitvoering van het groeiverhaal.

Het grootste risico is dat de concurrentie sterker blijkt dan verwacht. Nieuwe spelers en alternatieve platforms kunnen marktaandeel afsnoepen, zeker als regelgeving hen meer ruimte geeft. Daarnaast blijft het onzeker hoe snel DraftKings zijn groei kan omzetten in stabiele winstgevendheid. Groei alleen is niet genoeg als de kosten te hoog blijven.

De Forward P/E lijkt wel aantrekkelijk op dit niveau

Ook de afhankelijkheid van regelgeving blijft een factor. Nieuwe markten openen biedt kansen, zoals de mogelijke uitbreiding naar Alberta in Canada, maar elke nieuwe regio brengt ook onzekerheid met zich mee. Vergunningen, belastingen en lokale regels kunnen een grote invloed hebben op de winstgevendheid.

Wat deze situatie interessant maakt, is dat DraftKings zich precies tussen twee fases bevindt. Het is geen pure groeihype meer, maar ook nog geen volwassen winstmachine. Dat maakt het aandeel moeilijk te waarderen en zorgt voor grote koersschommelingen.

Lees ook: Morgan Stanley verwacht een explosie bij dit fintech aandeel

Voor beleggers betekent dit dat het geen eenvoudige keuze is. Het opwaarts potentieel is duidelijk aanwezig en wordt breed gedragen door analisten. Maar dat potentieel komt met een prijs, namelijk volatiliteit en onzekerheid.

De komende jaren zullen bepalen of DraftKings die belofte waarmaakt. Niet door groei alleen, maar door te laten zien dat die groei ook duurzaam en winstgevend kan worden in een steeds competitievere markt.

Advertorial

De casus rond DraftKings laat zien hoe groei en onzekerheid hand in hand kunnen gaan, vooral wanneer winstgevendheid nog moet volgen. Voor beleggers is het daarom logisch om dit soort volatiele posities te combineren met beleggingen die juist gericht zijn op stabiele inkomsten en voorspelbare kasstromen.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed zoals supermarkten en zorgcentra, met een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd, gespreid over solide huurders. In april geldt een maandactie waarbij bij een minimale deelname van € 10.000 een extra maand uitkering wordt toegevoegd aan het reguliere rendement.

Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.