Goldman Sachs noemt dit het beste AI-aandeel voor de komende maanden
- Kevin S
- 3 minuten geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Goldman Sachs verwacht dat de AI-investeringsgolf nog jaren aanhoudt en ziet Nvidia als de sterkste speler dankzij zijn dominante positie in AI-chips, unieke software-ecosysteem en sterke financiële prestaties.
Micron profiteert eveneens van de groeiende AI-markt door de sterke vraag naar geavanceerd HBM-geheugen, maar volgens Goldman Sachs blijft de geheugensector gevoeliger voor prijsschommelingen en overcapaciteit.
Daarom geeft Goldman Sachs de voorkeur aan Nvidia boven Micron, omdat het bedrijf volgens de bank de beste combinatie biedt van groeipotentieel, concurrentievoordeel en aandeelhoudersrendement.
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.
De kunstmatige intelligentie-revolutie is nog lang niet voorbij. Sterker nog, volgens veel analisten staan we pas aan het begin van een investeringsgolf die de technologiesector de komende jaren zal blijven domineren. Bedrijven investeren honderden miljarden dollars in datacenters, AI-chips, geheugentechnologie en software om steeds krachtigere AI-modellen te kunnen draaien. Twee bedrijven staan daarbij centraal. Nvidia is uitgegroeid tot de absolute marktleider op het gebied van AI-processoren, terwijl Micron profiteert van de explosief groeiende vraag naar geavanceerd geheugen. Goldman Sachs ziet in beide ondernemingen veel kwaliteit, maar als beleggers vandaag moeten kiezen, heeft de zakenbank een duidelijke favoriet.
Nvidia en Micron koers:
AI blijft miljarden aantrekken
De AI-infrastructuurmarkt groeit in een ongekend tempo. Volgens marktonderzoekers zal de wereldwijde markt de komende jaren met meer dan 30 procent per jaar groeien. Dat betekent dat de vraag naar krachtige chips, snelle geheugensystemen en datacenters voorlopig hoog blijft.
Ook Goldman Sachs ziet die ontwikkeling terug bij de grootste cloudbedrijven. De investeringen van hyperscalers zoals Microsoft, Amazon, Alphabet en Meta blijven stijgen. Tegelijkertijd staat het gebruik van AI binnen traditionele bedrijven nog relatief in de kinderschoenen. Dat biedt volgens de bank ruimte voor jarenlange verdere groei.
Nvidia blijft de onbetwiste marktleider
Wanneer het over AI gaat, is Nvidia vrijwel altijd de eerste naam die genoemd wordt. Het bedrijf levert de GPU's waarop vrijwel alle grote AI-modellen worden getraind. Daarmee vormt Nvidia de fundering onder de huidige AI-revolutie.
De kracht van Nvidia zit echter niet alleen in de chips zelf. Het bedrijf heeft in de afgelopen jaren een compleet ecosysteem opgebouwd van software, ontwikkeltools en programmeerbibliotheken. Daardoor is het voor klanten lastig om over te stappen naar een concurrent. Dat geeft Nvidia een sterke concurrentiepositie en hoge winstmarges.
De financiële resultaten laten zien dat de groei nog altijd indrukwekkend is. In het meest recente kwartaal steeg de omzet met ruim 85 procent ten opzichte van een jaar eerder. Vooral de datacenterdivisie blijft records breken en vertegenwoordigt inmiddels vrijwel de volledige omzetgroei van het concern.
Kwartaalcijfers Nvidia:
Ook de verwachtingen voor het huidige kwartaal liggen opnieuw boven de prognoses van analisten. Dat geeft aan dat de vraag naar AI-hardware voorlopig niet afneemt.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Goldman Sachs ziet ruimte voor een nieuwe stijging
Goldman Sachs-analist James Schneider verwacht dat Nvidia de komende maanden beter kan presteren dan de brede aandelenmarkt. Daar noemt hij twee belangrijke redenen voor.
De eerste reden is dat grote cloudbedrijven waarschijnlijk nog meer gaan investeren in AI-infrastructuur dan momenteel wordt verwacht. Nvidia helpt klanten namelijk om de kosten per AI-berekening fors te verlagen. Daardoor worden AI-toepassingen steeds rendabeler, wat nieuwe investeringen stimuleert.
Daarnaast wijst Schneider op het sterk verbeterde kapitaalbeleid van Nvidia. Het bedrijf verhoogde recent de omvang van zijn aandeleninkoopprogramma met 80 miljard dollar en verhoogde tevens het dividend. Daarmee laat Nvidia zien dat het niet alleen investeert in toekomstige groei, maar ook aandeelhouders direct wil belonen.
Goldman Sachs handhaaft daarom een koopadvies voor Nvidia. Het koersdoel ligt op 285 dollar, wat volgens de bank een aantrekkelijk opwaarts potentieel biedt. Opvallend is dat vrijwel alle andere analisten eveneens positief zijn. Vrijwel de gehele analistenconsensus geeft Nvidia een koopadvies.
Micron profiteert volop van AI
Ook Micron heeft zich ontwikkeld tot een van de grootste winnaars van de AI-boom. Waar het bedrijf jarenlang vooral bekend stond als een cyclische producent van geheugenchips, is het inmiddels een belangrijke leverancier geworden van high-bandwidth memory (HBM). Dit type geheugen is essentieel voor moderne AI-processoren.
AI-modellen verwerken enorme hoeveelheden data. Zonder extreem snel geheugen kunnen zelfs de krachtigste GPU's hun maximale prestaties niet leveren. Daardoor is Micron een belangrijke schakel geworden binnen de AI-keten.
De resultaten waren dan ook uitzonderlijk sterk. De omzet steeg in het afgelopen kwartaal met meer dan 340 procent ten opzichte van een jaar eerder. Ook de winst lag ver boven de verwachtingen van analisten. Voor het komende kwartaal verwacht Micron opnieuw een forse omzetgroei.
Omzetgroei Micron:
Toch blijft Goldman voorzichtig
Ondanks de sterke prestaties is Goldman Sachs minder enthousiast over Micron dan over Nvidia. Volgens Schneider blijft de geheugenmarkt uiteindelijk een cyclische industrie. Hoewel de huidige vraag uitzonderlijk sterk is, kan extra productiecapaciteit vanaf 2027 opnieuw voor prijsdruk zorgen. Vooral bij HBM-geheugen ziet Goldman Sachs het risico dat het huidige evenwicht tussen vraag en aanbod kan veranderen.
Daarom houdt de zakenbank voorlopig vast aan een neutraal advies voor Micron. Pas wanneer blijkt dat de industrie ook op langere termijn voldoende discipline houdt aan de aanbodzijde, ziet Goldman Sachs aanleiding om positiever te worden.
Opvallend genoeg staat Goldman hierin vrijwel alleen. Vrijwel alle andere analisten zijn juist zeer positief over Micron en verwachten dat het aandeel de komende twaalf maanden verder kan stijgen.
Welk AI-aandeel heeft de beste papieren?
Zowel Nvidia als Micron profiteren rechtstreeks van de explosieve groei van kunstmatige intelligentie. Toch verschillen de bedrijven fundamenteel van elkaar.
Nvidia beschikt over een vrijwel onaantastbare marktpositie binnen AI-processoren en heeft daarnaast een uniek software-ecosysteem opgebouwd. Dat zorgt voor hoge marges en een sterke concurrentiepositie die moeilijk te kopiëren is.
Micron profiteert eveneens van de AI-golf, maar blijft actief in een markt die historisch veel gevoeliger is voor prijsschommelingen en overcapaciteit.
Juist dat verschil maakt dat Goldman Sachs vandaag duidelijk kiest voor Nvidia als favoriete AI-aandeel. De bank verwacht dat de combinatie van sterke omzetgroei, toenemende investeringen in AI en een aantrekkelijk aandeelhoudersbeleid ervoor zorgt dat Nvidia de komende periode beter kan presteren dan veel andere technologieaandelen.
eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen,ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.
Conclusie
De AI-investeringen lijken voorlopig nog niet af te nemen. Grote technologiebedrijven blijven miljarden investeren in nieuwe datacenters en krachtige AI-systemen. Zowel Nvidia als Micron profiteren daarvan, maar volgens Goldman Sachs biedt Nvidia momenteel de aantrekkelijkste verhouding tussen groeipotentieel en risico.
Voor beleggers die willen inspelen op de verdere opmars van kunstmatige intelligentie blijft Nvidia volgens de zakenbank dan ook de eerste keuze. Micron blijft een interessant bedrijf binnen de AI-keten, maar de cyclische kenmerken van de geheugensector zorgen ervoor dat Goldman Sachs voorlopig een afwachtende houding aanneemt.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
