Analisten doen een opvallende voorspelling voor ASML
- Michiel V
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Kepler Cheuvreux, Bank of America en UBS verhoogden recent allemaal hun koersdoel voor ASML en blijven positief over het aandeel.
De banken verwachten dat de vraag naar EUV-machines verder toeneemt door de groei van AI en geheugenchips.
Als ASML de hoge verwachtingen bij de kwartaalcijfers waarmaakt, zien analisten nog ruimte voor verdere koersstijging.
Via SynVest kunnen beleggers vanaf €10.000 investeren in Nederlands vastgoed met een historisch gemiddeld rendement van 8,2% per jaar.
Een opeenvolging van koersdoelverhogingen geeft een duidelijk signaal af. De afgelopen weken hebben drie grote banken hun verwachtingen voor ASML naar boven bijgesteld: Kepler Cheuvreux, Bank of America en UBS. Stuk voor stuk verhoogden ze hun koersdoel en hun winstvoorspellingen, en stuk voor stuk wijzen ze naar dezelfde onderliggende trend.
Kepler ziet jaren van structurele groei
Kepler Cheuvreux verhoogde donderdag het koersdoel voor ASML van 1.460 naar 1.830 euro en herhaalde het koopadvies. Analist Ruben Devos verhoogde zijn winsttaxaties voor de periode 2027 tot en met 2030 met 14 tot 18 procent. Daarmee zit de bank 10 tot 13 procent boven de gemiddelde verwachting van andere analisten.
Devos wijst naar de steeds ambitieuzere uitbreidingsplannen van grote geheugenchipfabrikanten als belangrijkste verklaring. Daarnaast groeit de vraag van hyperscalers naar zogeheten hybrid bonding machines, een technologie die nodig is om chips efficiënter te stapelen.
Volgens Kepler onderschatten beleggers bovendien hoeveel EUV-machines ASML in 2027 daadwerkelijk gaat leveren. De bank verwacht dat dit aantal boven de gangbare schatting van 80 machines uitkomt. Ook rekent Kepler op hogere verkoopprijzen en meer omzet uit oudere DUV-machines en de bestaande installed base bij klanten.
Opvallend is dat de bank deze verwachting uitspreekt terwijl het aandeel in vijftien maanden tijd al bijna is verdrievoudigd. Devos meent dat er desondanks nog ruimte is voor verdere stijging, gedreven door structurele groei tussen 2028 en 2030.
Bank of America rekent op een vol orderboek
Bank of America verhoogde op 22 juni het koersdoel van 1.921 naar 2.022 euro, eveneens met behoud van het koopadvies. Analist Didier Scemama verhoogde zijn winsttaxaties voor 2027 en 2028 met 1 tot 5 procent. Daarmee liggen zijn verwachtingen 9 tot 24 procent boven de consensus, een aanzienlijk verschil.
De belangrijkste aanpassing zit in de verwachte verkoop van EUV-machines. Waar Scemama eerder uitging van 85 en 97 machines voor de komende jaren, mikt hij nu op 88 en 105 exemplaren. Hij heeft vertrouwen dat ASML zijn productiecapaciteit aanzienlijk kan uitbreiden om aan die vraag te voldoen.
Scemama verwacht dat klanten in de foundry- en logicmarkt profiteren van de instroom van nieuwe afnemers. Zijn concrete voorspelling is dat ASML bij de kwartaalcijfers op 15 juli een vol orderboek voor 2027 zal presenteren. Dat zou een belangrijk signaal zijn dat de vraag verder vooruitloopt op wat de markt nu al verwacht.
UBS: ASML blijft sectorfavoriet
UBS verhoogde in mei het koersdoel van 1.600 naar 1.900 euro, eveneens met een koopadvies. De Zwitserse bank verhoogde haar winsttaxaties voor 2027 en 2028 met respectievelijk 9 en 20 procent, waarmee ze 15 tot 20 procent boven de consensus uitkomt.
UBS ziet de markt voor halfgeleiderproductie steeds krapper worden. Dat verlengt naar verwachting de huidige investeringscyclus tot 2028. Binnen de Europese halfgeleidersector biedt ASML volgens de bank nog altijd de beste verhouding tussen risico en rendement, wat het aandeel opnieuw tot sectorfavoriet maakt.
De bank noemt drie concrete redenen voor dat optimisme. Allereerst acht UBS de zorgen over een mogelijk capaciteitstekort overdreven en verwacht het niet dat ASML de komende anderhalf jaar de beperkende factor wordt voor de groei van chipproductie.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.
Daarnaast heeft ASML binnen de sector de grootste blootstelling aan de geheugenchipmarkt, wat het aandeel extra aantrekkelijk maakt voor beleggers die vertrouwen hebben in herstel van die markt.
Tot slot verwacht UBS dat de nieuwste generatie lithografiemachines, bekend als High NA, alsnog op grote schaal wordt omarmd binnen twee tot drie jaar. Een vertraging bij grote klant TSMC doet daar volgens de bank weinig aan af.
Drie banken, één conclusie
De timing en onderbouwing van de drie analyses verschillen, maar de richting is identiek. Alle drie de banken verhogen hun verwachtingen fors boven de bestaande consensus, en alle drie wijzen naar dezelfde onderliggende drijfveer: de explosieve vraag naar geheugenchips en AI-infrastructuur stuwt de behoefte aan ASMLs machines verder op dan eerder gedacht.
Dat drie onafhankelijke analistenteams vrijwel gelijktijdig tot vergelijkbare conclusies komen, geeft extra gewicht aan het verhaal. Voor beleggers in ASML is de boodschap helder: de huidige groeicyclus lijkt zich nog niet uitgewerkt te hebben, en de komende kwartaalcijfers op 15 juli worden een belangrijke test om te zien of de praktijk deze hoge verwachtingen kan waarmaken.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, met een brede spreiding over solide huurders en een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie waarbij deelname mogelijk is vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.
