Dit aandeel betaalt meer dan 7% dividend en presteert historisch sterk

In het kort

• Een dividendrendement van ruim 7% trekt direct de aandacht.

• Jarenlange groei van de uitkering vormt een opvallend onderdeel van het verhaal.

• Achter hoge uitkeringen schuilt een netwerk van energie-infrastructuur met een eigen economische logica.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door professionals te volgen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt leren van andere beleggers.

MPLX behoort tot de grootste midstreambedrijven van de Verenigde Staten. De onderneming staat tussen producenten van olie en aardgas aan de ene kant en raffinaderijen, exportterminals en afnemers aan de andere kant. Logistieke netwerken vormen de kern van het bedrijfsmodel. Veel inkomsten komen voort uit langlopende contracten waarbij klanten betalen voor capaciteit en dienstverlening. Kasstromen bewegen daardoor vaak rustiger dan grondstofprijzen.

Koers MPLX

Bron: Google Finance

Veel beleggers richten hun aandacht automatisch op olieproducenten wanneer energieprijzen stijgen. Midstreambedrijven volgen een ander verdienmodel. Een pijpleiding ontvangt doorgaans een vergoeding voor het verplaatsen van volumes. Vergelijkbare afspraken gelden voor opslag, verwerking en logistiek. Een groot deel van de omzet hangt daardoor samen met gebruik van infrastructuur.

Vrije kasstroom

Bron: Seeking Alpha

MPLX beschikt over twee belangrijke activiteiten. De eerste tak richt zich op transport en logistiek rond ruwe olie, brandstoffen en aanverwante producten. De tweede tak verwerkt aardgas en aardgasvloeistoffen. Aardgasvloeistoffen ontstaan tijdens verwerking van aardgas en vormen waardevolle grondstoffen voor onder meer de chemische industrie. Verwerking verhoogt de economische waarde van gewonnen gasstromen, waarna transport richting industrie of export volgt.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Juist binnen aardgas ligt momenteel een belangrijk deel van de groeidynamiek. De Verenigde Staten produceren steeds grotere volumes aardgas, terwijl export van vloeibaar aardgas blijft uitbreiden. Extra productie vraagt om nieuwe verwerkingscapaciteit, aanvullende pijpleidingen en moderne installaties. MPLX investeert daarom stevig in nieuwe gasverwerkingsfabrieken, uitbreidingen van bestaande locaties en infrastructuur rond het Permian Basin. Elke nieuwe installatie vergroot de capaciteit om hogere volumes te verwerken. Hogere volumes zorgen vervolgens voor extra inkomsten uit bestaande contracten.

Overnames vormen eveneens een belangrijk onderdeel van de groeistrategie. Nieuwe infrastructuur sluit vaak direct aan op bestaande netwerken, waardoor transportstromen efficiënter verlopen. Een groter netwerk biedt bovendien meer mogelijkheden om klanten complete logistieke oplossingen aan te bieden. Schaal levert binnen deze sector duidelijke voordelen op, omdat bestaande verbindingen eenvoudiger aansluiten op nieuwe projecten.

Een belangrijk element binnen het bedrijfsmodel ligt bij de relatie met Marathon Petroleum. Die onderneming behoort tot de grootste raffinaderijen van de Verenigde Staten en vormt al jarenlang een grote klant van MPLX. Langlopende overeenkomsten zorgen voor een stabiele basis van transportvolumes en dienstverlening. Zulke relaties vergroten de zichtbaarheid van toekomstige kasstromen.

Dividend vormt vanzelfsprekend een belangrijk onderdeel van het verhaal rond MPLX. Het jaarlijkse rendement ligt inmiddels boven 7%, terwijl de uitkering over langere tijd meerdere verhogingen heeft gekend.

Dividend

Bron: Seeking Alpha

Financieel oogt MPLX als een onderneming met omvangrijke activa. Pijpleidingen, opslagfaciliteiten en verwerkingsinstallaties vertegenwoordigen grote investeringen die jarenlang inkomsten kunnen genereren. Zulke bezittingen vragen veel kapitaal tijdens aanleg, waarna langdurig gebruik voor terugkerende kasstromen zorgt. Economische levensduur van dergelijke infrastructuur strekt zich vaak uit over tientallen jaren.