Beter dan Palantir en goedkoper: dit AI-aandeel verrast Wall Street

Arne Verheedt
41 minuten geleden
4 minuten om te lezen

In het kort:

Palantir's waardering is de kern van dit verhaal: dit AI-aandeel groeit trager, maar is veel goedkoper geprijsd.
Het boekte in Q1 2026 1,41 miljard dollar omzet, 20% meer dan een jaar eerder en verhoogde de jaarverwachting.
Palantir blijft operationeel indrukwekkend, maar de hoge multiple maakt het aandeel gevoeliger voor teleurstelling.

Ik vind Twilio een van die AI-verhalen die makkelijk onder de radar blijven, juist omdat het bedrijf niet klinkt als een pure AI-winnaar. Palantir is spannender, zichtbaarder en veel meer het aandeel dat beleggers meteen met kunstmatige intelligentie verbinden. Toch doet Twilio in 2026 iets opvallends: het aandeel presteert veel beter dan Palantir, terwijl de waardering een stuk minder veeleisend is.

Dat maakt Twilio niet automatisch het betere bedrijf. Palantir groeit harder en heeft een uitzonderlijke positie in data-analyse, defensie en bedrijfssoftware. Maar beleggen draait niet alleen om het mooiste verhaal. Het draait ook om de prijs die je betaalt voor dat verhaal.

Twilio outperformed Palantir op 1 jaar:

Wat Twilio precies doet

Twilio levert software waarmee bedrijven rechtstreeks met klanten communiceren via sms, telefonie, e-mail, chat, video en andere digitale kanalen. Denk aan een bank die een verificatiecode stuurt, een webwinkel die bestelupdates geeft of een klantenservice die gesprekken slimmer wil routeren.

De kracht zit in de API's van Twilio. Daarmee kunnen ontwikkelaars communicatie eenvoudig in hun eigen apps en systemen bouwen. Dat klinkt technisch, maar voor beleggers is de kern simpel: Twilio zit op een laag waar veel klantcontact doorheen loopt. En precies daar wordt AI steeds waardevoller.

Lees ook: Aandelen tip van de week: -70% maar 27% groei

AI kan gesprekken samenvatten, fraude herkennen, klantvragen sneller beantwoorden en verkoopteams helpen betere opvolging te doen. Twilio verkoopt dus niet alleen communicatievolume, maar steeds meer intelligentie bovenop dat verkeer. Dat is een belangrijk verschil met het oude Twilio, dat vooral werd gezien als een volumebedrijf met druk op marges.

Laatste kwartaalcijfers tonen versnelling

De cijfers over het eerste kwartaal van 2026 waren sterk. De omzet steeg met 20% naar 1,41 miljard dollar. Organisch, dus zonder vertekening door overnames en bepaalde doorberekende kosten, groeide Twilio met 16%. Dat is voor een bedrijf van deze omvang een duidelijke versnelling.

Nog belangrijker vind ik de winstontwikkeling. De non-GAAP operationele winst kwam uit op 279 miljoen dollar, 31% meer dan een jaar eerder. De non-GAAP winst per aandeel steeg naar 1,50 dollar. Dat betekent dat Twilio niet alleen meer omzet draait, maar ook meer hefboom in het model krijgt.

Twilio kwartaalcijfers Q1:

Ook de dollar-based net expansion rate steeg naar 114%, tegenover 107% een jaar eerder. Dat cijfer laat zien hoeveel bestaande klanten meer of minder uitgeven. Boven 100% betekent dat bestaande klanten samen meer afnemen. Voor Twilio is dat cruciaal, want groei uit bestaande klanten is meestal winstgevender dan groei waarvoor dure nieuwe verkoopinspanningen nodig zijn.

Het management verhoogde bovendien de outlook voor 2026. Twilio rekent nu op 14% tot 15% gerapporteerde omzetgroei en op 1,08 tot 1,10 miljard dollar aan vrije kasstroom. Voor een softwarebedrijf dat enkele jaren geleden nog worstelde met geloofwaardigheid rond winstgevendheid, is dat een stevige draai.

Twilio Palantir waardering: groei is niet alles

De vergelijking met Palantir is interessant omdat beide bedrijven profiteren van AI, maar op een andere manier. Palantir verkoopt krachtige software om data te structureren, analyseren en toepasbaar te maken voor overheden en bedrijven. De groei is spectaculair. In Q1 2026 steeg de omzet met 85% naar 1,63 miljard dollar, terwijl de Amerikaanse omzet zelfs met 104% toenam.

Palantir indrukwekkende omzet en winstgroei:

Dat zijn cijfers waar Twilio niet aan kan tippen. Wie puur naar groeisnelheid kijkt, komt waarschijnlijk bij Palantir uit. Maar juist daar wringt het. De markt heeft Palantir jarenlang een extreme premie gegeven. Daardoor kan zelfs zeer sterke groei onvoldoende zijn als beleggers twijfelen of de waardering nog houdbaar is.

Twilio staat aan de andere kant van dat spectrum. Het aandeel is in 2026 ongeveer 38% gestegen, terwijl Palantir dit jaar juist stevig lager staat. Dat verschil komt niet doordat Twilio plots de nieuwe koning van AI is. Het komt doordat verwachtingen, waardering en winstkwaliteit beter in balans lijken.

Waardering en risico

Twilio noteert rond 33 keer de verwachte winst en ongeveer 5,7 keer de omzet. Dat is niet goedkoop in absolute zin. Maar vergeleken met veel AI-softwareaandelen is het wel opvallend redelijk, zeker als de vrije kasstroom richting 1,1 miljard dollar gaat.

Forward P/E Twilio en Palantir:

De belangrijkste vraag is of Twilio de AI-versnelling kan vasthouden. AI in klantcontact is logisch, maar ook competitief. Grote softwarebedrijven, cloudspelers en gespecialiseerde contactcenterbedrijven willen hetzelfde terrein. Daarnaast blijft Twilio gevoelig voor prijsdruk in communicatievolumes en voor de vraag of nieuwe AI-functies echt hogere marges opleveren.

Lees ook: Nederlandse beleggers kopen weer massaal bij, deze beleggingen springen eruit

Toch vind ik het aandeel interessanter dan een paar jaar geleden. Toen draaide het verhaal vaak om groei zonder duidelijke winstdiscipline. Nu lijkt Twilio winstgevender, scherper geleid en beter gepositioneerd om meer waarde uit bestaande klanten te halen.

Palantir of dit AI-aandeel: dit is mijn oordeel

Palantir blijft operationeel indrukwekkend en verdient zijn plek in het AI-debat. Maar als belegger zou ik vandaag niet alleen naar de snelste groeier kijken. Ik zou vooral kijken naar de verhouding tussen groei, kasstroom en waardering.

Op dat punt oogt Twilio verrassend sterk. Het aandeel is geen koopje zonder risico, maar het biedt wel een AI-verhaal dat minder opgeblazen aanvoelt dan veel populairdere namen. Voor beleggers die AI-exposure zoeken zonder meteen de hoogste multiple in de markt te betalen, verdient Twilio serieus meer aandacht. Dit is geen persoonlijk beleggingsadvies, maar wel een aandeel waarbij de markt volgens mij nog niet volledig doorheeft hoe sterk het verhaal is gekanteld.

Wie dit soort afwegingen interessant vindt, herkent precies waarom De Belegger dagelijks dieper kijkt dan alleen de koersreactie van de dag. Leden krijgen toegang tot uitgebreide aandelentips, trainingen, portefeuille-updates en live inzicht in transacties van de portfolio van De Belegger. Met kortingscode WINST krijg je 50% korting.