Recordwinst, 30% groei en megainvesteringen: dit bedrijf domineert AI

In het kort

• TSMC boekte in Q4 2025 een recordwinst van $16 miljard en overtrof ruimschoots de verwachtingen, gedreven door sterke marges en kasstromen.

• Meer dan de helft van de omzet komt nu uit AI- en datacenterchips, waardoor TSMC in 2026 een omzetgroei van bijna 30% verwacht.

• Het bedrijf investeert tot $56 miljard en breidt fors uit in de VS, met meerdere nieuwe fabrieken in Arizona om aan de wereldwijde chipvraag te voldoen.

Chipgigant TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) heeft het jaar 2026 afgetrapt met cijfers die zelfs in een sterk verwachte markt indruk maken. De grootste chipmaker ter wereld rapporteerde een recordwinst in het vierde kwartaal van 2025, overtrof ruim de verwachtingen van analisten en presenteerde een uitzonderlijk sterke outlook voor de komende jaren. De resultaten onderstrepen dat TSMC momenteel de grootste winnaar is van wat het bedrijf zelf omschrijft als de “AI mega trend”.

Recordresultaten: winst, omzet en marges op historische niveaus

In het vierde kwartaal van 2025 steeg de nettowinst van TSMC met 35% naar omgerekend $16 miljard, ruim boven de marktverwachting. De kwartaalomzet kwam uit op $33,7 miljard, eveneens boven de eigen guidance. Daarmee boekte TSMC voor het zevende opeenvolgende kwartaal dubbel cijferige winstgroei, een prestatie die vrijwel ongeëvenaard is in de halfgeleiderindustrie.

Q4 results TSMC

Bron: TSMC

Over heel 2025 liep de omzet op tot $122,4 miljard, een stijging van bijna 36% ten opzichte van 2024. De winst per aandeel (EPS) steeg met 46%, terwijl de brutomarge opliep tot bijna 60% en de operationele marge boven de 50%uitkwam. Ook de kasstromen waren uitzonderlijk sterk, met een vrije kasstroom van meer dan $30 miljard en een kaspositie van ruim $96 miljard. Dit bevestigt dat TSMC niet alleen groeit, maar dit doet met toenemende winstgevendheid.

Lees ook: Het is zover: AEX knalt voor het eerst boven 1.000 punten

AI als structurele groeimotor

De belangrijkste motor achter deze cijfers is de explosieve vraag naar AI-gerelateerde chips. Inmiddels komt meer dan 55% van de omzet uit zogeheten accelerated computing, waaronder chips voor datacenters, AI-modellen en high-performance computing. Smartphones, jarenlang de kern van TSMC’s omzet, zijn teruggevallen tot ongeveer een derde van de totale opbrengsten.

Q4 Results TSMC

Bron: TSMC

Volgens TSMC geven klanten “zeer sterke signalen” af en vragen zij actief om extra capaciteit. Het bedrijf verwacht dat de omzet in 2026 met bijna 30% zal groeien. Daarmee positioneert TSMC zich duidelijk als dé infrastructuurspeler achter bedrijven als Nvidia, Apple, AMD en Broadcom, die allemaal afhankelijk zijn van TSMC’s geavanceerde productietechnologie.

Gigantische investeringen en uitbreiding in de Verenigde Staten

Om aan die vraag te voldoen, verhoogt TSMC zijn investeringsambities fors. Voor 2026 verwacht het bedrijf $52 tot $56 miljard aan kapitaalinvesteringen, tot 37% meer dan vorig jaar. Daarbij blijft de focus liggen op geavanceerde productieprocessen en verpakkingscapaciteit voor AI-chips.

Opvallend is vooral de nadruk op de Verenigde Staten. TSMC heeft al toegezegd $100 miljard te investeren in de VS, bovenop de eerder aangekondigde $65 miljard voor drie fabrieken in Arizona, waarvan er inmiddels één operationeel is. CEO C.C. Wei bevestigde dat TSMC extra land heeft gekocht in Arizona en vergunningen aanvraagt voor een vierde fabriek en een eerste geavanceerde verpakkingsfabriek daar.

Deze uitbreiding past in de geopolitieke realiteit waarin de VS zijn afhankelijkheid van Aziatische chipproductie wil verminderen. Amerikaanse beleidsmakers hebben al laten doorschemeren dat verdere investeringen van TSMC onderdeel kunnen worden van bredere handelsafspraken met Taiwan.

Waarschuwing voor AI-euforie, maar vertrouwen blijft groot

Ondanks het optimisme toonde TSMC zich ook voorzichtig. Wei benadrukte dat het bedrijf “zeer zorgvuldig” moet omgaan met zijn investeringen om een mogelijke AI-bubbel te vermijden. “Als we dit niet zorgvuldig doen, zou dat een ramp kunnen zijn voor TSMC,” aldus de CEO. Die waarschuwing onderstreept dat de enorme groei gepaard gaat met grote kapitaalbeslissingen en risico’s.

Toch is het vertrouwen in de sector groot. Analisten zien TSMC als de ultieme winnaar van de AI-wapenwedloop. Zoals Ben Barringer van Quilter Cheviot stelt: terwijl chipontwerpers met elkaar concurreren, profiteert TSMC altijd als producent van al die chips.

Lees ook: Veel potentie, weinig aandacht: dit defensie-aandeel springt eruit

Beursimpact: katalysator voor wereldwijde markten

De sterke cijfers hadden directe gevolgen op de beurs. Het aandeel TSMC is het afgelopen jaar met ruim 50% gestegen en noteert ook in 2026 al duidelijk hoger. De resultaten fungeerden bovendien als katalysator voor de Europese chipsector. In Amsterdam schoten ASML, ASM International en Besi fors omhoog, wat de AEX-index door de psychologische grens van 1000 punten duwde.

Aandeelkoers TSMC

Bron: Tradingview

Dat laat zien hoe groot de invloed van TSMC is op de wereldwijde halfgeleiderketen. Investeringen bij TSMC vertalen zich vrijwel direct in ordergroei bij toeleveranciers, met Nederland als een van de grootste winnaars.

Wat beleggers moeten weten

TSMC heeft met zijn resultaten en vooruitblik opnieuw duidelijk gemaakt dat het bedrijf zich in een uitzonderlijk sterke positie bevindt. De combinatie van AI-gedreven vraag, recordmarges, enorme kasstromen en ambitieuze investeringsplannen maakt TSMC tot een hoeksteen van de wereldwijde technologiesector. Voor beleggers is vooral één ding duidelijk: zolang de AI-revolutie voortduurt, blijft TSMC het fundament waarop een groot deel van de digitale economie wordt gebouwd.

Ook voor particuliere beleggers laat het verhaal van TSMC zien hoe belangrijk schaal, efficiëntie en kostenbeheersing zijn voor het uiteindelijke rendement. Wie inspeelt op structurele trends zoals AI en halfgeleiders, doet er goed aan niet alleen naar de aandelen zelf te kijken, maar ook naar de kostenstructuur van de broker waarmee wordt gehandeld.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers kunnen er internationaal en betrouwbaar handelen met valutakosten van slechts 0,005%, tegenover circa 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.