Komt Mobileye terug dankzij autonoom rijden?
Autonoom rijden wordt steeds belangrijker voor autofabrikanten, maar op de beurs profiteert Mobileye daar nauwelijks van. Het aandeel verloor in 2026 al 29 procent, terwijl de S&P 500 juist 13 procent steeg. Volgens Citi onderschatten beleggers hoeveel groei de toenemende toepassing van geavanceerde rijhulpsystemen kan opleveren.
De Amerikaanse zakenbank begint de dekking van Mobileye Global met een koopadvies en een koersdoel van 11 dollar. Dat vertegenwoordigt ongeveer 48 procent opwaarts potentieel vanaf de slotkoers van donderdag 15 oktober. Citi verwacht dat strengere aandacht voor verkeersveiligheid en nieuwe technologie de vraag naar Mobileye systemen de komende jaren ondersteunen.
Over de afgelopen 12 maanden staat het aandeel zelfs 50% lager
Waarom Citi Mobileye aantrekkelijk vindt na de koersdaling
Mobileye Global ontwikkelt technologie waarmee auto's hun omgeving kunnen herkennen en bestuurders kunnen ondersteunen. Het bedrijf is gespecialiseerd in geavanceerde rijhulpsystemen, ook bekend als ADAS. Deze systemen ondersteunen functies zoals stuurassistentie en adaptieve cruisecontrol, waarbij een auto automatisch afstand houdt tot zijn voorganger.
Volgens Citi beschikt Mobileye over een belangrijke uitgangspositie. Het bedrijf is al 25 jaar actief binnen deze markt en heeft zijn technologie inmiddels uitgebreid richting autonoom rijden. Daardoor kan Mobileye profiteren wanneer autofabrikanten steeds meer rijtaken automatiseren.
Even tussendoor: als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Als lid krijg je toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portefeuille van De Belegger. Profiteer nu van 50% korting met de kortingscode ''INSIDER''
De bestaande schaal is aanzienlijk. Volgens analist Michael Ward is Mobileye's EyeQ technologie geïnstalleerd in meer dan 230 miljoen auto's wereldwijd, verspreid over ongeveer 1.400 modellen. EyeQ is een gespecialiseerde chip die informatie uit voertuigsystemen verwerkt om rijhulpfuncties mogelijk te maken.
Die brede aanwezigheid is belangrijk omdat Mobileye al samenwerkt met autofabrikanten die zijn technologie in bestaande modellen gebruiken. Wanneer deze fabrikanten nieuwe generaties rijhulpsystemen introduceren, kan Mobileye proberen een grotere rol binnen die voertuigen te krijgen.
Citi verwacht dat verkeersveiligheid een belangrijke drijfveer blijft. Autofabrikanten zoeken voortdurend naar manieren om ongevallen te voorkomen en bestuurders beter te ondersteunen. Geavanceerde sensoren en software kunnen daarbij een steeds grotere bijdrage leveren.
De koersontwikkeling weerspiegelt voorlopig weinig vertrouwen in dat groeiverhaal. Met een daling van 29 procent blijft Mobileye ver achter bij de brede Amerikaanse aandelenmarkt. Citi ziet daarin een mogelijkheid voor beleggers die verwachten dat de toepassing van rijhulpsystemen verder versnelt.
De vorige cijfers naast de verwachtingen van analisten voor 29 oktober
Nieuwe rijhulpsystemen kunnen de omzet per auto verhogen
De belangrijkste groeikans ligt volgens Citi niet uitsluitend in het aantal auto's waarin Mobileye technologie wordt geïnstalleerd. Ook de hoeveelheid technologie per voertuig kan toenemen. Autofabrikanten ontwikkelen namelijk steeds uitgebreidere systemen die meer informatie uit de omgeving verwerken.
Citi noemt onder meer lidar en systemen met zicht rondom het volledige voertuig. Lidar gebruikt laserlicht om afstanden tot objecten te meten. Systemen met een gezichtsveld van 360 graden combineren informatie uit verschillende richtingen om de omgeving beter in kaart te brengen.
Deze technologieën kunnen geavanceerdere functies ondersteunen. Denk aan nauwkeurigere stuurassistentie, adaptieve cruisecontrol en verdere automatisering van rijtaken. Naarmate dergelijke toepassingen vaker beschikbaar komen, kan de vraag naar gespecialiseerde chips en bijbehorende systemen toenemen.
Voor Mobileye ontstaat daarmee een interessante commerciële mogelijkheid. Het bedrijf kan niet alleen proberen meer voertuigen te bereiken, maar ook uitgebreidere technologie leveren aan bestaande klanten. Dat kan de opbrengst per uitgerust voertuig verhogen.
Die ontwikkeling is vooral relevant voor de langere termijn. Volgens Citi wil Mobileye in 2028 samen met internationale autofabrikanten geavanceerdere systemen introduceren. Deze moeten meer functies en uitgebreidere rijondersteuning bieden dan eerdere generaties.
De timing maakt duidelijk dat het groeiverhaal geduld vraagt. Een geplande introductie in 2028 betekent niet dat de financiële voordelen onmiddellijk zichtbaar worden. Autofabrikanten moeten nieuwe systemen integreren en consumenten moeten bereid zijn voor aanvullende functies te betalen.
Bovendien is de stap van rijhulpsystemen naar autonoom rijden technologisch complex. Een systeem dat een bestuurder ondersteunt, is niet hetzelfde als een voertuig dat zelfstandig alle verkeerssituaties kan afhandelen. Citi verwacht verdere technologische vooruitgang, maar geeft geen concrete voorspelling voor de snelheid waarmee volledig autonoom rijden wordt ingevoerd.
Een onderschat risico is daarom dat beleggers toekomstige technologie te vroeg in de waardering verwerken. Mobileye heeft al een omvangrijke installed base, maar de commerciële opbrengsten van nieuwe systemen hangen af van daadwerkelijke productie en toepassing door autofabrikanten.
De koersdoelen liggen hoog maar een groot deel van Wall Street twijfelt nog
Is Mobileye aantrekkelijk met 48 procent koerspotentieel?
Citi verwacht dat de wereldwijde auto industrie de komende tien jaar steeds meer investeert in veiligheid en automatisering. Mobileye kan daarvan profiteren dankzij zijn bestaande marktpositie en de geplande introductie van geavanceerdere systemen.
Wall Street is echter verdeeld over het aandeel. Volgens het gedetailleerde overzicht van LSEG volgen 26 analisten Mobileye. Twee geven een Strong Buy advies, negen adviseren Buy, veertien Hold en één Sell.
Het gemiddelde koersdoel bedraagt 11,77 dollar. Tegenover de vermelde beurskoers van 7,22 dollar op 16 oktober betekent dat ongeveer 63 procent opwaarts potentieel. Het hoogste koersdoel ligt op 27 dollar en het laagste op 6,95 dollar.
Het koersdoel van Citi ligt dus iets onder het gemiddelde van Wall Street. Toch is het positieve advies geen weerspiegeling van brede overtuiging onder analisten. De meeste analisten adviseren voorlopig om het aandeel aan te houden.
Die terughoudendheid is begrijpelijk. Mobileye moet aantonen dat zijn technologische voorsprong daadwerkelijk leidt tot hogere verkopen en betere financiële prestaties. Het rapport van Citi bevat geen recente omzetcijfers, winstprognoses of kasstroomgegevens waarmee de huidige waardering nauwkeuriger kan worden beoordeeld.
Daarnaast blijft Mobileye afhankelijk van beslissingen van autofabrikanten. Wanneer nieuwe voertuigmodellen vertraging oplopen of fabrikanten minder geavanceerde systemen toepassen, kan de verwachte groei later plaatsvinden dan voorzien.
Voor beleggers zijn daarom vooral nieuwe contracten, de uitbreiding van EyeQ toepassingen en de voortgang richting 2028 belangrijk. Ook de hoeveelheid technologie die Mobileye gemiddeld per voertuig levert, verdient aandacht.
De grootste kans ligt mogelijk niet bij volledig zelfrijdende auto's, maar bij de geleidelijke uitbreiding van rijhulpfuncties in gewone voertuigen. Die markt kan groeien zonder dat volledige autonomie al commercieel beschikbaar is. Voor Mobileye wordt de komende jaren bepalend of het zijn bestaande aanwezigheid in 230 miljoen auto's kan vertalen naar een grotere technologische en financiële rol in de volgende generatie voertuigen.
Wordt nu lid en krijg 50% korting met de code ''INSIDER''
Opmerkingen