Nieuwe coalitie wil box 3-belasting op de schop gooien

In het kort:

• De coalitie wil af van belasting op jaarlijkse papieren winsten in box 3 en uiteindelijk toewerken naar belastingheffing pas bij verkoop met winst.

• Op korte termijn lijkt een vermogensaanwasbelasting per 2028 door te gaan, maar veel partijen zien dit vooral als een tijdelijke tussenstap.

• Voor spaarders verdwijnt het fictieve rendement definitief en voor beleggers blijft de komende jaren onzeker hoe en wanneer het nieuwe eindstelsel wordt ingevoerd.

Nog voordat het nieuwe box 3-stelsel is ingevoerd, wil de aanstaande coalitie het alweer aanpassen. D66, VVD en CDA hebben in hun coalitieakkoord afgesproken dat de geplande belasting op waardestijgingen van vermogen moet worden doorontwikkeld naar een ander systeem. Beleggers zouden dan pas belasting betalen op het moment dat zij hun belegging met winst verkopen, in plaats van jaarlijks over papieren winsten.

Dat is een opvallende koerswijziging, omdat de Tweede Kamer op dit moment juist werkt aan invoering van een nieuw stelsel per 2028. Dit roept vragen op. Waarom is die wijziging nodig, wat is het verschil tussen de systemen en wat betekent dit concreet voor particuliere beleggers?

Bron: Nu.nl

Van fictief rendement naar echt rendement

Box 3 gaat over inkomen uit sparen en beleggen. Hieronder vallen spaargeld, aandelen, ETF’s, obligaties, cryptovaluta en een tweede woning. Jarenlang werd de belasting berekend op basis van een fictief rendement. De Belastingdienst ging uit van een verondersteld percentage, ongeacht wat iemand daadwerkelijk verdiende.

De Hoge Raad heeft hier een streep door gezet. Het systeem bleek discriminerend, vooral voor spaarders die jarenlang nauwelijks rendement haalden maar toch belasting betaalden. Sindsdien werkt de overheid aan een stelsel dat uitgaat van het echte rendement.

Het kabinet-Schoof had als doel om per 1 januari 2028 een vermogensaanwasbelasting in te voeren. Daarbij wordt jaarlijks belasting geheven over het daadwerkelijke rendement, inclusief ongerealiseerde koerswinsten. Stijgt de waarde van aandelen, dan wordt die stijging belast, ook als de belegger nog niets heeft verkocht.

Coalitie wil belasting pas bij verkoop

De nieuwe coalitie wil deze vermogensaanwasbelasting niet als eindpunt zien. In het coalitieakkoord staat dat het systeem moet worden doorontwikkeld naar een vermogenswinstbelasting. In zo’n systeem betaalt een belegger pas belasting op het moment dat een belegging wordt verkocht met winst.

Dit is een belangrijk verschil. Bij een vermogensaanwasbelasting kan iemand belasting verschuldigd zijn zonder dat er geld is vrijgekomen. Bij een vermogenswinstbelasting ontstaat de belastingclaim pas bij verkoop. Dat maakt het systeem eenvoudiger en voorspelbaarder voor beleggers met een lange horizon.

Volgens de coalitie stimuleert dit langetermijnbeleggen. Ook organisaties uit het bedrijfsleven, zoals VNO-NCW, pleiten al langer voor zo’n systeem.

Tussenstap richting een ander eindpunt

De discussie over box 3 speelde vorige week ook in de Tweede Kamer. Tijdens het debat met demissionair staatssecretaris Eugène Heijnen gaven meerdere partijen aan dat zij het huidige wetsvoorstel vooral zien als een tussenstap. Niet alleen D66, VVD en CDA, maar ook partijen als JA21 en BBB spreken hun voorkeur uit voor een volledige vermogenswinstbelasting.

Toch lijkt invoering van het nieuwe stelsel per 2028 door te gaan. Als de Kamer niet uiterlijk medio maart instemt met de wet, kost dat de schatkist honderden miljoenen euro’s per jaar. Veel partijen vinden dat uitstel geen optie is, omdat het uitwerken van een alternatief simpelweg te veel tijd kost.

Bron: Tax Foundation Europe

Wat betekent dit voor spaarders en beleggers?

In het coalitieakkoord staat dat het fictieve rendement definitief verdwijnt. Daarnaast benadrukte VVD-leider Yeşilgöz dat de belasting op sparen niet zal stijgen. Dat is vooral voor spaarders belangrijk, die de afgelopen jaren relatief zwaar zijn belast.

Voor beleggers in aandelen en ETF’s betekent dit dat zij zich moeten voorbereiden op belasting over daadwerkelijk rendement. Op korte termijn lijkt dat te gebeuren via een jaarlijkse heffing op aanwas. Op langere termijn wil de coalitie toe naar belasting bij verkoop. Hoe en wanneer die overstap precies plaatsvindt, is nog onduidelijk.

Box 3 en de huurmarkt

Box 3 raakt niet alleen financiële beleggingen, maar ook vastgoed. In het coalitieakkoord staat dat de Wet betaalbare huur wordt herzien. Deze wet, ingevoerd onder voormalig minister Hugo de Jonge, heeft volgens de coalitie geleid tot een verslechterd investeringsklimaat.

De afgelopen jaren hebben veel beleggers hun huurwoningen verkocht, waardoor het aanbod is gedaald. De coalitie wil de wet- en regelgeving aanpassen om investeren in huurwoningen weer aantrekkelijker te maken, zonder de bescherming van huurders volledig los te laten.

Voorlopig nog veel onzekerheid

Voor particuliere beleggers is één ding duidelijk. Box 3 blijft de komende jaren in beweging. Het oude systeem is juridisch onhoudbaar, het nieuwe systeem is nog niet ingevoerd en het uiteindelijke doel lijkt alweer te verschuiven.

Wie belegt voor de lange termijn doet er goed aan rekening te houden met verschillende scenario’s. Jaarlijkse belasting op waardestijgingen kan tijdelijk realiteit worden, maar de kans is groot dat Nederland uiteindelijk uitkomt bij een vermogenswinstbelasting. Rust en eenvoud lijken daarbij het uitgangspunt, maar de weg ernaartoe is allesbehalve rechtlijnig.

Lees verder: Wie is deze mogelijke nieuwe voorzitter van de Federal Reserve?

Voor beleggers die vooruitkijken, maakt de voortdurende onzekerheid rond box 3 het belang van stabiele en voorspelbare inkomsten groter. Beleggingen met een duidelijke kasstroom kunnen helpen om minder afhankelijk te zijn van waardeschommelingen en fiscale tussentijdse heffingen. Vastgoed met langdurige huurcontracten wordt daarbij vaak gezien als een rustiger alternatief naast beursgenoteerde beleggingen.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met de nadruk op supermarkten en zorgcentra die ook in economisch wisselvallige tijden veerkracht tonen. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van **8,6% per jaar**, waarvan **6% maandelijks wordt uitgekeerd**, wat zorgt voor een stabiele cashflow en spreiding over solide huurders. Deze maand ontvangen deelnemers bovendien een extra bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.