Dit zijn de grootste kansen voor 2026 volgens banken

In het kort:

• Micron profiteert van aanhoudende schaarste bij geheugenchips, wat volgens UBS leidt tot hogere prijzen en sterkere winstgevendheid richting 2026 en 2027.

• Roku krijgt lof voor strakke kostencontrole, waardoor de marges verbeteren en de winstgroei sneller kan gaan dan de markt nu verwacht.

• Grote zakenbanken zien bij beide bedrijven structurele trends en betere financiële discipline, wat ruimte biedt voor verdere koersstijgingen.

  
  

Op de financiële markten verschuift de aandacht langzaam van korte termijn nieuws naar de vraag welke bedrijven goed gepositioneerd zijn voor de komende jaren. Twee aandelen die daarbij opnieuw in beeld komen zijn Micron en Roku. Grote zakenbanken zien bij beide bedrijven duidelijke verbeteringen in de vooruitzichten en verhoogden recent hun koersdoelen. Dat zegt veel over hoe analisten kijken naar de onderliggende trends binnen halfgeleiders en streaming.

Micron profiteert van schaarste op de geheugenchipmarkt

UBS is positiever geworden over Micron in aanloop naar de kwartaalcijfers van volgende week. De bank handhaafde het koopadvies en verhoogde het koersdoel naar 295 dollar. Volgens UBS is de belangrijkste reden hiervoor de aanhoudende krapte op de markt voor geheugenchips. Zowel bij DRAM als bij NAND is het aanbod beperkt, terwijl de vraag stevig blijft. Die onbalans zorgt ervoor dat prijzen stijgen en dat klanten eerder contracten vastleggen om zeker te zijn van voldoende volumes.

Volgens UBS-analist Timothy Arcuri is de situatie zelfs krapper dan eerder werd aangenomen. Hij verwacht dat het tekort aan DRAM tot in het eerste kwartaal van 2027 aanhoudt en dat NAND pas eind 2026 weer meer in balans komt. In zo’n markt hebben producenten zoals Micron een sterke onderhandelingspositie. Hogere prijzen werken direct door in de winstgevendheid, zonder dat het bedrijf daarvoor veel extra hoeft te produceren.

UBS liet de verwachtingen voor de komende kwartaalcijfers onveranderd, met een omzet van 13,2 miljard dollar en een winst van 4,27 dollar per aandeel. Die cijfers liggen al boven de officiële vooruitblik van Micron zelf. Volgens de bank komt dat vrijwel volledig door betere prijzen, niet door hogere volumes. Voor de langere termijn verhoogde UBS opnieuw de winstverwachtingen en rekent het nu op een winst per aandeel van ongeveer 38 dollar in 2027. Dat niveau past volgens de bank bij het hogere koersdoel.

Voor beleggers is dit een belangrijk signaal. Micron is altijd een cyclisch bedrijf geweest, maar in deze fase lijkt de cyclus gunstig te kantelen. Zolang de schaarste aanhoudt, blijft de kasstroom sterk en is er ruimte voor hogere waarderingen.

Roku wordt beloond voor strakke kostencontrole

Ook Roku krijgt meer aandacht van analisten richting 2026. Jefferies verhoogde het aandeel recent van houden naar kopen en schroefde het koersdoel op van 100 naar 135 dollar. Dat betekent een verwacht extra rendement van ongeveer 28 procent, bovenop de stijging van ruim 40 procent die het aandeel dit jaar al liet zien.

De belangrijkste reden voor het optimisme is de manier waarop Roku zijn kosten onder controle houdt. Volgens Jefferies is het bedrijf fundamenteel veranderd ten opzichte van eerdere jaren. Waar Roku vroeger vooral groeide zonder veel aandacht voor winstgevendheid, ligt de focus nu duidelijk op discipline. De uitgaven groeien veel langzamer dan de omzet, waardoor de marges verbeteren.

Daarnaast ziet Jefferies nog veel ruimte om het platform beter te benutten. Roku verdient geld via advertenties, abonnementen en distributiedeals, maar is volgens de bank nog steeds niet volledig gemonetiseerd. Dat betekent dat er meerdere knoppen zijn waar het bedrijf in de toekomst aan kan draaien, zonder dat daarvoor enorme investeringen nodig zijn.

Voor 2026 verwacht Jefferies dat de platformomzet met 20 procent kan groeien. Dat ligt duidelijk boven de huidige marktverwachting van ongeveer 15 procent. Ook aan de winstkant ziet de bank ruimte voor positieve verrassingen. In het meest optimistische scenario ligt de EBITDA in 2026 ongeveer 25 procent hoger dan waar Wall Street nu op rekent. In combinatie met een mogelijke hogere waardering kan dat volgens Jefferies zorgen voor sterke beursrendementen.

Lees ook: Deze twee Warren Buffett aandelen lijken nu extreem interessant

Twee verschillende bedrijven met een vergelijkbaar verhaal

Micron en Roku opereren in totaal verschillende sectoren, maar delen één belangrijk kenmerk. Beide bedrijven profiteren van structurele trends en laten tegelijk zien dat hun financiële discipline is verbeterd. Micron vaart op een gunstige markt waarin schaarste de prijzen ondersteunt. Roku plukt de vruchten van een strakker kostenbeleid en een platform dat nog niet volledig is benut.

Voor beleggers die verder kijken dan het volgende kwartaal zijn dit precies de signalen waar analisten op letten. Niet omdat succes gegarandeerd is, maar omdat de onderliggende omstandigheden verbeteren. Richting 2026 zien grote zakenbanken bij beide aandelen ruimte voor verdere groei, mits de huidige trends zich doorzetten.

De positieve vooruitzichten voor Micron en Roku laten zien hoe kansen in aandelen vaak samenhangen met cyclische markten, technologische trends en verbeterde discipline binnen bedrijven. Tegelijkertijd blijft dat type groei gepaard gaan met volatiliteit en afhankelijkheid van marktomstandigheden die snel kunnen veranderen.

Voor beleggers die naast groeikansen ook zoeken naar meer voorspelbaarheid binnen hun portefeuille, kan het zinvol zijn om verder te kijken dan beursgenoteerde aandelen. Vastgoedfondsen van CORUM Investments richten zich op internationale spreiding en stabiele huurinkomsten, waardoor ze kunnen dienen als tegenwicht voor de schommelingen die horen bij sectoren als technologie en media.

Vraag nu vrijblijvend de brochure van CORUM Investments aan.