Dit zijn de 3 AI-aandelen van 2026
- Kolivier Jager
- 7 uur geleden
- 6 minuten om te lezen
In het kort:
AI geheugenchips profiteren van structurele tekorten en explosieve datacenterinvesteringen.
Intel wint terrein in AI inference, ondanks jarenlange strategische achterstand.
Waarderingen lijken hoog, maar winstgroei groeit momenteel sneller dan de multiples.
De AI revolutie creëert een opvallende tegenstelling op de beurs. Vrijwel iedere belegger kijkt naar Nvidia, terwijl juist de bedrijven achter het geheugen, de opslag en de inference chips steeds belangrijker worden. Dat is geen detail meer. Zonder die infrastructuur kunnen AI modellen simpelweg niet draaien op wereldwijde schaal. Daar zit precies de kans voor beleggers in 2026. De volgende fase van AI draait minder om spectaculaire modeltraining en steeds meer om het operationeel houden van enorme AI netwerken. Dat vraagt om geheugenchips, opslagcapaciteit en energiezuinige processors die AI toepassingen goedkoop en efficiënt laten draaien.
Die verschuiving zie je nu terug in de cijfers van Micron, Sandisk en Intel. Alle drie profiteren ze van dezelfde trend, namelijk de industrialisatie van AI datacenters. Gartner verwacht dat de wereldwijde halfgeleidermarkt in 2026 groeit naar 1,32 biljoen dollar omzet. Vooral geheugen en opslag groeien explosief doordat AI workloads steeds groter worden.
Waarom Intel, Micron en Sandisk profiteren van de volgende fase van de AI revolutie
Waarom AI geheugen ineens belangrijker wordt dan rekenkracht
De grootste bottleneck binnen AI is steeds vaker geheugen in plaats van pure rekenkracht. Moderne AI modellen verwerken enorme hoeveelheden data tegelijk. Zonder snelle DRAM en NAND opslag ontstaan vertragingen die zelfs krachtige GPU clusters minder efficiënt maken. Dat verklaart waarom de markt voor geheugenchips zo hard groeit. Gartner verwacht dat de totale markt stijgt van 216 miljard dollar naar 633 miljard dollar in 2026. Dat is uitzonderlijk, zelfs voor de halfgeleidersector.
Micron profiteert daar momenteel direct van. Het bedrijf levert zowel DRAM als NAND chips aan AI datacenters en hyperscalers. Vooral DRAM is cruciaal geworden voor AI servers omdat die enorme datasets razendsnel moeten verwerken. Inmiddels komt bijna 79% van Microns omzet uit DRAM. Wat dit bijzonder maakt, is dat de winstgroei harder stijgt dan de omzetgroei. Micron profiteert niet alleen van meer vraag, maar ook van hogere prijzen. Het bedrijf rapporteerde recent een winst van 12,20 dollar per aandeel, bijna acht keer hoger dan een jaar eerder. Voor het huidige kwartaal verwacht Micron zelfs ongeveer 19 dollar winst per aandeel. Tegelijk ligt de brutomarge inmiddels boven 58%, veel hoger dan tijdens eerdere geheugencycli.
Dat zegt veel over hoe krap de markt momenteel is. Tijdens eerdere chiprally’s ontstond vaak snel overproductie. Nu blijven fabrikanten juist voorzichtig met nieuwe capaciteit. Daardoor blijft de prijsmacht voorlopig sterk, en dat maakt Micron fundamenteel interessanter dan veel pure AI hype aandelen.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Waarom Micron profiteert nu AI geheugen belangrijker wordt dan pure rekenkracht
Waarom Sandisk profiteert van een verborgen AI trend
Sandisk profiteert van een ontwikkeling waar relatief weinig beleggers naar kijken. AI modellen moeten niet alleen getraind worden, ze moeten ook permanent data opslaan, verwerken en vernieuwen. Juist daardoor explodeert de vraag naar NAND opslag.
Dat zie je direct terug in de cijfers. Sandisk zag de omzet in het laatste kwartaal stijgen met 251% naar bijna 6 miljard dollar. Nog opvallender was de omslag in winstgevendheid. Het bedrijf ging van verlies naar een aangepaste winst van ruim 23 dollar per aandeel. Die groei komt deels door hogere prijzen, maar vooral door structureel sterkere vraag vanuit AI datacenters. Grote cloudbedrijven willen inmiddels leveringszekerheid omdat opslagcapaciteit steeds schaarser wordt. Daarom sluiten klanten steeds vaker meerjarige contracten af.
Dat verandert het bedrijfsmodel van Sandisk fundamenteel. Het bedrijf sloot dit jaar al vijf langdurige leveringscontracten. Alleen de eerste drie vertegenwoordigen samen al ongeveer 42 miljard dollar aan toekomstige omzet. Dat is meer dan drie keer de omzet die Sandisk het afgelopen jaar draaide. Toch blijft voorzichtigheid belangrijk. NAND opslag blijft uiteindelijk een cyclische markt. Zodra nieuwe productiecapaciteit versneld online komt, kunnen prijzen weer dalen. Maar zolang AI infrastructuur sneller groeit dan het aanbod, blijft Sandisk in een uitzonderlijk sterke positie zitten.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Waarom Sandisk profiteert van de explosieve groei van AI opslag in datacenters
Waarom Intel plotseling weer relevant wordt binnen AI
Intel leek jarenlang de grote verliezer van de AI revolutie. Terwijl Nvidia explodeerde en AMD marktaandeel won, verloor Intel juist terrein binnen datacenters. Dat beeld begint nu langzaam te draaien. De reden is simpel. De markt verschuift van AI training naar AI inference. Training vraagt extreem krachtige GPU’s, maar inference draait vooral om efficiëntie, energieverbruik en kosten per AI taak. Dat opent opnieuw de deur voor Intel.
Intel levert inmiddels steeds meer serverprocessors en gespecialiseerde ASIC chips voor inference workloads. Vooral die ASIC activiteiten groeien snel. De omzet uit deze divisie verdubbelde bijna op jaarbasis en draait inmiddels op een jaarlijkse omzetbasis van ongeveer 1 miljard dollar. Ook de bredere Data Center and AI divisie laat herstel zien. De omzet steeg afgelopen kwartaal met 22% naar 5,1 miljard dollar. Dat lijkt klein naast Nvidia, maar voor Intel is dit strategisch cruciaal. Het bedrijf bewijst namelijk dat het weer relevant kan worden binnen AI infrastructuur.
Dat maakt Intel interessant voor beleggers die zoeken naar een herstelverhaal met operationele hefboom. De brutomarge van ongeveer 36% ligt nog duidelijk lager dan bij concurrenten, terwijl Intel fors moet blijven investeren in productiecapaciteit. Maar juist omdat de verwachtingen jarenlang extreem laag waren, kan verdere groei binnen AI inference een outsized effect hebben op het aandeel.
Waarom Intel opnieuw een serieuze AI speler wordt naast Nvidia en AMD
Welke AI chipaandelen lijken fundamenteel het sterkst?
Micron heeft momenteel de sterkste combinatie van winstgroei, pricing power en structurele AI vraag. Het bedrijf profiteert direct van het wereldwijde tekort aan DRAM geheugen, terwijl de marges historisch hoog blijven. Dat maakt Micron waarschijnlijk het meest stabiele AI geheugenverhaal van de drie.
Sandisk biedt juist de grootste operationele hefboom. Zolang NAND prijzen hoog blijven, kan de winstgevendheid extreem hard oplopen. Dat maakt het aandeel aantrekkelijk, maar ook gevoeliger voor prijscorrecties zodra de markt opnieuw richting overcapaciteit beweegt.
Intel blijft de meest speculatieve naam van het trio, maar misschien ook de interessantste. De markt prijst Intel nog steeds vooral als turnaround verhaal, niet als AI winnaar. Als inference inderdaad een veel grotere markt wordt dan beleggers nu verwachten, kan Intel daarvan disproportioneel profiteren.
Daar zit uiteindelijk de rode draad van deze AI cyclus. De grootste kansen liggen niet alleen bij de bedrijven die AI modellen trainen, maar juist bij de bedrijven die AI betaalbaar, schaalbaar en operationeel maken voor de rest van de economie.
Wat beleggers moeten weten:
Waarom zijn geheugenchips zo belangrijk voor AI?
AI modellen verwerken enorme datasets tegelijk. DRAM en NAND zorgen voor snelle verwerking en opslag van die data. Zonder voldoende geheugen ontstaan vertragingen in AI workloads.
Waarom profiteert Intel van AI inference?
Inference vraagt efficiënte en goedkopere chips voor dagelijkse AI toepassingen. Intel’s CPU’s en ASIC chips zijn hiervoor beter geschikt dan dure trainings GPU’s in bepaalde workloads.
Is de huidige AI chiprally een bubbel?
Sommige waarderingen zijn fors opgelopen, maar de winstgroei stijgt momenteel bij meerdere bedrijven nog sneller. Vooral bedrijven met sterke marges en structurele AI vraag staan fundamenteel sterker dan pure hype aandelen.
Wat is momenteel het grootste risico voor Micron en Sandisk?
De geheugenmarkt blijft cyclisch. Zodra nieuwe productiecapaciteit online komt, kunnen DRAM en NAND prijzen snel dalen, wat direct druk zet op marges en winstgroei.
Waarom kijken beleggers steeds meer naar AI infrastructuur in plaats van alleen Nvidia?
De AI keten bestaat uit veel meer dan GPU’s. Geheugen, opslag en inference chips worden essentieel nu AI toepassingen wereldwijd op grote schaal uitgerold worden.
Advertorial
De groei van AI-infrastructuur vraagt om forse investeringen en maakt kapitaalallocatie belangrijker dan ooit. Voor beleggers kan het daarom ook relevant zijn om tijdelijk vrij beschikbaar vermogen bewust te parkeren, bijvoorbeeld zolang markten beweeglijk blijven.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.
