Dit AI-aandeel doet iets wat Big Tech niet kan en analisten zien stijging aankomen

In het kort

• Reddit groeit 69 procent en combineert sterke marges met minimale kosten

• Het platform wordt steeds belangrijker als databron voor AI modellen

• Analisten zien tot 37 procent upside maar risico’s blijven aanwezig

De markt jaagt op AI aandelen die miljarden investeren in datacenters, maar Reddit bewijst dat het ook anders kan. Terwijl Big Tech honderden miljarden uitgeeft aan infrastructuur, groeit Reddit sneller met nauwelijks kapitaal. Dat contrast maakt het aandeel ineens interessant, maar ook lastig te beoordelen.

Waarom Reddit ineens een serieuze AI speler is

Reddit positioneert zichzelf nadrukkelijk als een kernspeler binnen de AI keten, maar op een andere manier dan je gewend bent. Het bedrijf bouwt geen modellen en geen datacenters. Het levert iets wat misschien nog waardevoller is, namelijk data.

De kracht zit in het platform zelf. Reddit heeft miljoenen gesprekken die echte meningen, ervaringen en kennis bevatten. Dat is precies het soort input waar AI modellen beter van worden. CEO Steve Huffman noemt het niet voor niets de brandstof van AI.

CEO Steve Huffman ziet Reddit als grote waarde in de toekomst van AI

Die strategie begint zich te vertalen naar harde cijfers. De omzet steeg met 69 procent naar 663 miljoen dollar en de winst kwam uit op 204 miljoen dollar. Dat is een enorme sprong ten opzichte van een jaar eerder. Nog opvallender is de efficiëntie. Het bedrijf gaf slechts 1 miljoen dollar uit aan kapitaaluitgaven.

Dat verschil met andere AI spelers is groot. Waar bedrijven als Microsoft en Amazon honderden miljarden investeren, draait Reddit op een licht model. Het verdient geld met advertenties en datalicenties, terwijl het zelf nauwelijks infrastructuur hoeft te bouwen.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Daarmee ontstaat een unieke positie. Reddit profiteert van de AI groei zonder de bijbehorende kosten. Dat maakt het bedrijfsmodel schaalbaar en potentieel zeer winstgevend. De marges liggen inmiddels boven de 90 procent, wat uitzonderlijk is binnen de techsector.

Wat zeggen de cijfers over groei en waardering

De groei van Reddit is breed gedragen en niet afhankelijk van één factor. Advertentie inkomsten stegen met 74 procent en vormen nog altijd de kern van het verdienmodel. Tegelijk groeit de datalicentie tak, met partijen zoals Google en OpenAI als klant.

Ook het gebruikersbestand blijft uitbreiden. Het aantal dagelijkse gebruikers steeg met 17 procent naar 126,8 miljoen. Dat lijkt minder spectaculair dan de omzetgroei, maar is juist belangrijk. Het betekent dat monetisatie per gebruiker sterk toeneemt.

De sterke cijfers van Reddit waren ruim boven de verwachtingen vorige week, het steeg in de nabeurs met +13%

Dat zie je terug in de gemiddelde opbrengst per gebruiker. Die steeg naar 5,23 dollar, ruim boven de verwachtingen. In de Verenigde Staten ligt dat zelfs op 9,63 dollar. Dit geeft aan dat Reddit beter wordt in het verdienen aan bestaande gebruikers.

Vooruitkijkend verwacht het bedrijf opnieuw sterke groei. De omzet voor het volgende kwartaal wordt ingeschat tussen 715 en 725 miljoen dollar, boven de verwachtingen van analisten. Dat bevestigt dat de trend doorzet.

Analisten zijn dan ook positief. De gemiddelde koersdoelen liggen ongeveer 37 procent boven de huidige prijs. Dat is gebaseerd op de verwachting dat Reddit zijn positie binnen AI verder kan uitbouwen en tegelijkertijd zijn advertentie business blijft opschalen.

Analisten zien bijna 40% potentieel voor Reddit

Toch zit hier ook een spanningsveld. De groei is extreem hoog en moeilijk vol te houden. Zodra die afvlakt, kan de waardering onder druk komen te staan. Dat maakt timing belangrijk voor beleggers.

Moet je instappen of is dit al ingeprijsd

De kernvraag is niet of Reddit groeit, maar hoeveel daarvan al in de koers zit. Een omzetgroei van bijna 70 procent en sterke winstontwikkeling trekken automatisch veel aandacht. Dat zorgt vaak voor snelle koersstijgingen, maar ook voor hogere verwachtingen.

Het positieve scenario is duidelijk. Reddit groeit door als advertentieplatform, breidt zijn AI partnerships uit en wordt een onmisbare databron voor de sector. In dat geval kan de waardering verder oplopen en rechtvaardigen de koersdoelen van analisten nog extra upside.

Lees ook: Dit AI aandeel kan morgen exploderen (ik koop nu bij)

Maar er zijn ook risico’s die niet genegeerd mogen worden. Het bedrijf is nog sterk afhankelijk van advertenties, een cyclische markt. Daarnaast hangt een deel van de AI strategie af van partners zoals OpenAI en Google. Dat betekent dat Reddit niet volledig controle heeft over zijn eigen positie in die keten.

Een subtieler risico is concurrentie om data. Naarmate AI belangrijker wordt, zullen meer bedrijven proberen vergelijkbare datasets te bouwen of exclusief te maken. Dat kan de onderhandelingspositie van Reddit onder druk zetten.

Wat Reddit interessant maakt, is dat het een andere manier biedt om in AI te investeren. Niet via chips of cloud, maar via data en gebruikers. Dat kan een sterke aanvulling zijn binnen een portefeuille, mits je accepteert dat de volatiliteit hoog blijft en de verwachtingen al flink zijn opgelopen.

Advertorial

De opkomst van bedrijven zoals Reddit laat zien dat waarde in de AI-keten niet alleen zit in infrastructuur, maar ook in data en schaalbare businessmodellen. Juist in dit soort snel veranderende markten kan het aantrekkelijk zijn om een deel van vermogen tijdelijk te parkeren, zodat je flexibel blijft voor nieuwe kansen.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.