Dit aandeel explodeert +93% in één jaar en profiteert van een belangrijke trend

In het kort

• Datadog verwerkt elke seconde enorme hoeveelheden operationele data uit bedrijfskritische softwareomgevingen.

• De opkomst van AI vergroot de hoeveelheid software, infrastructuur en datastromen die bewaakt moeten worden.

• Het management ziet groei bij AI-startups én bij traditionele ondernemingen die hun IT-landschap moderniseren.

• Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

Datadog is een softwarebedrijf dat organisaties helpt om hun digitale systemen te begrijpen terwijl die actief zijn. Wie een vlucht boekt, een betaling uitvoert, een hotelkamer reserveert of een video streamt, gebruikt vaak applicaties die uit duizenden onderliggende componenten bestaan.

Koers Datadog

Bron: Google Finance

Datadog verzamelt gegevens uit die componenten en brengt in kaart hoe een applicatie presteert, waar vertraging ontstaat, welke fouten optreden en of beveiligingsrisico’s zichtbaar worden. Volgens financieel directeur David Obstler draait het daarbij om een gecombineerd platform voor observability en security dat vooral wordt gebruikt voor bedrijfskritische toepassingen in cloudomgevingen.

Voor veel beleggers klinkt observability misschien abstract. In de praktijk gaat het om het zichtbaar maken van complexe softwareomgevingen. Moderne applicaties bestaan uit grote aantallen servers, databases, netwerken, programmeerinterfaces en AI-componenten. Wanneer een storing ontstaat, wil een organisatie snel weten waar het probleem zit. Datadog verzamelt daarvoor meetgegevens, logbestanden en transactiesporen in één omgeving. Daardoor kunnen ontwikkelaars en operationele teams sneller begrijpen wat er gebeurt.

De groeidrijvers van Datadog liggen grotendeels in dezelfde ontwikkeling die de afgelopen vijftien jaar de softwaresector heeft veranderd: cloudmigratie en digitalisering. Steeds meer bedrijfsprocessen draaien via software. Volgens CEO Olivier Pomel bevindt die trend zich nog altijd in een relatief vroeg stadium. Tijdens meerdere conferenties wees hij erop dat Datadog volgens Gartner marktleider is binnen zijn observability-categorie, terwijl het bedrijf naar eigen zeggen ongeveer 13,6% marktaandeel heeft. Dat suggereert volgens het management dat de bestaande markt nog aanzienlijk kan groeien.

DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.

Een tweede groeidrijver komt voort uit kunstmatige intelligentie. Opvallend genoeg ziet Datadog AI niet alleen als een nieuwe markt, maar ook als een factor die de bestaande markt vergroot. De redenering van Pomel is dat softwareontwikkeling productiever wordt door AI-hulpmiddelen. Daardoor ontstaat sneller nieuwe software, terwijl de onderliggende complexiteit toeneemt. Bedrijven moeten vervolgens begrijpen hoe al die nieuwe systemen functioneren, welke kosten ze veroorzaken en of ze veilig blijven draaien.

Interessant is dat de recente groeiversnelling volgens het management breed gedragen lijkt. Tijdens de kwartaalbespreking meldde Datadog een omzetgroei van 32% op jaarbasis. Daarbij versnelde zowel de omzet uit AI-gerelateerde klanten als de omzet uit klanten die al actief waren vóór de huidige AI-golf. Het management benadrukte dat de groei niet afhankelijk was van één specifieke klantgroep.

TTM omzet

Bron: Seeking Alpha

De cijfers laten zien dat Datadog inmiddels een aanzienlijke schaal heeft bereikt. De jaarlijkse terugkerende omzet overstijgt inmiddels 4 miljard dollar en het bedrijf passeerde voor het eerst de grens van 1 miljard dollar kwartaalomzet. Tegelijkertijd groeiden factureringen sneller dan de omzet en nam de resterende contractwaarde sterk toe. Dat wijst erop dat klanten zich voor langere perioden verbinden aan het platform.

Aandeel oogt relatief duur vergeleken met de groei

Bron: Seeking Alpha

Een belangrijk kenmerk van het bedrijfsmodel is dat klanten vaak beginnen met één product en vervolgens uitbreiden naar meerdere modules. Datadog biedt inmiddels producten voor infrastructuurmonitoring, applicatieprestaties, logging, beveiliging, cloudbeveiliging, ontwikkelaarstools en AI-observability. Daardoor kan één klant steeds meer functies binnen hetzelfde platform afnemen. Het bedrijf rapporteerde dat het aandeel klanten dat zes of meer producten gebruikt opnieuw steeg.

Ook beveiliging krijgt een grotere rol binnen het verhaal. Datadog beschouwt security als een logisch verlengstuk van observability. De gedachte daarachter is dat dezelfde operationele gegevens die nodig zijn om software te monitoren, ook waardevol zijn om verdachte activiteiten op te sporen. Volgens Pomel beschikken observability-platforms daardoor al over veel van de informatie die beveiligingsteams nodig hebben.

Een opvallend thema in recente presentaties is automatisering. Historisch gezien hielp Datadog klanten vooral bij het vinden van problemen. De volgende stap is volgens het management het automatisch onderzoeken en uiteindelijk oplossen van incidenten. Daarvoor ontwikkelt het bedrijf AI-agents zoals Bits AI voor operationele processen en beveiligingsonderzoeken. Het doel is dat organisaties minder handmatig onderzoek hoeven uit te voeren wanneer systemen uitvallen of verdachte gebeurtenissen plaatsvinden.

Daarnaast investeert Datadog in eigen AI-modellen. Een voorbeeld is het TOTO-model, dat ontworpen is voor tijdreeksanalyse. Tijdreeksen bestaan uit meetwaarden die in de tijd veranderen, zoals serverbelasting, netwerkverkeer of responstijden. Volgens het management kan dit type model helpen om afwijkingen eerder te herkennen en uiteindelijk voorspellende functies mogelijk te maken. Daarmee verschuift de rol van observability geleidelijk van signaleren naar anticiperen.

In de recente filings en kwartaalcommunicatie vielen enkele andere punten op. Datadog sloot grote contracten met AI-onderzoeksafdelingen van twee grote technologiebedrijven. Het bedrijf ontving FedRAMP High-certificering van de Amerikaanse overheid, wat relevant is voor overheidsopdrachten. Daarnaast werkt het aan extra datacentercapaciteit in het Verenigd Koninkrijk en aan zogeheten Bring Your Own Cloud-oplossingen, waarbij klanten hun data op eigen infrastructuur kunnen opslaan terwijl Datadog de softwarelaag blijft beheren. Deze initiatieven spelen in op eisen rond datasoevereiniteit, regelgeving en grote datavolumes.

Voor beleggers is Datadog daardoor een interessant voorbeeld van een softwarebedrijf dat profiteert van meerdere langlopende trends tegelijk. Cloudmigratie, digitalisering, beveiliging, automatisering en AI komen binnen hetzelfde platform samen. De kern van het verhaal blijft daarbij relatief eenvoudig: hoe meer software de economie produceert, hoe groter de behoefte wordt aan inzicht in wat die software precies doet.