Deze Tech-ETF versloeg ruimschoots de markt en is zeer interessant voor de toekomst
- Davey Groeneveld
- 29 minuten geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
De VanEck Semiconductors ETF (SMH) biedt gespreide toegang tot de volatiele halfgeleidersector.
De ETF behaalde een YTD-rendement van circa 42% en bevat sleutelbedrijven zoals ASML en TSMC.
De SMH heeft een lage TER (0,35%) maar een hoog risicoprofiel door sterke sectorconcentratie.
De technologische sector blijft een drijvende kracht op de wereldwijde financiële markten, en binnen die sector speelt de halfgeleiderindustrie een cruciale, zo niet de meest essentiële, rol. Deze industrie is fundamenteel voor alles van kunstmatige intelligentie en cloud computing tot consumentenelektronica en de auto-industrie. Individuele aandelen in deze sector staan echter bekend om hun hoge volatiliteit; snelle technologische verschuivingen, geopolitieke spanningen en cyclische vraagpatronen kunnen de koersen scherp beïnvloeden. De VanEck Semiconductors ETF (SMH) biedt een aantrekkelijke oplossing voor beleggers die willen profiteren van de groei van deze sector, maar met het risicospreidende voordeel van een Exchange Traded Fund (ETF). Het biedt directe blootstelling aan een mandje van de meest invloedrijke chip- en chip-gerelateerde bedrijven wereldwijd, waardoor het individuele aandeelrisico wordt verzacht zonder het groeipotentieel uit het oog te verliezen.
Deze strategie wierp dit jaar duidelijk haar vruchten af. Met een indrukwekkende 'year-to-date' (YTD) performance van circa 42% (op basis van recentelijk beschikbare data) heeft de VanEck Semiconductors ETF de bredere marktindices, zoals de S&P 500, significant verslagen. Dit sterke rendement onderstreept de aanhoudende, robuuste vraag naar halfgeleiders en de sterke marktpositie van de opgenomen bedrijven. Bij een eigen onderzoek naar de samenstelling van de ETF blijkt dat deze een geconcentreerde selectie van de meest kritische spelers in de sector hanteert. De fondsinformatie wijst uit dat de ETF zwaar leunt op de 'crème de la crème' van de chipindustrie. De grootste holdings zijn onder meer tech-giganten als Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), de onbetwiste leider in geavanceerde chipproductie, en de Nederlandse technologiekampioen ASML Holding N.V. (ASML), de cruciale leverancier van lithografiesystemen die nodig zijn om de meest geavanceerde chips te maken.
Performance van de ETF, sinds de invoering:
De VanEck Semiconductors ETF is meer dan louter een verzameling van hardware-aandelen, het is een strategische belegging in de ruggengraat van de moderne digitale economie. Door te beleggen in deze ETF, positioneren beleggers zich aan de voorkant van technologische innovatie. Hoewel het fundamentele karakter van de halfgeleideraandelen volatiel blijft, biedt de gediversifieerde structuur van de ETF een beheersbare manier om deel te nemen aan de seculiere groei van de sector. Dit maakt de SMH tot een potentieel waardevolle, zij het niet-risicovrije, aanvulling op elke langetermijn portefeuille. Zoals bij elke belegging, is het raadzaam om de prospectus grondig door te nemen en te begrijpen dat eerdere prestaties geen garantie zijn voor toekomstige resultaten. Desalniettemin biedt de ETF een transparante en efficiënte route naar een sector die de komende decennia bepalend zal zijn.
De VanEck Semiconductors ETF
De kracht van de VanEck Semiconductors ETF schuilt in de gerichte diversificatie binnen de halfgeleiderketen. Hoewel de ETF de volatiliteit van individuele chipaandelen bundelt, biedt de samenstelling een brede vertegenwoordiging van de sector. Dit gaat verder dan enkel de meest bekende namen; de ETF bevat tientallen holdings die de sector omspannen, van de apparatuurleveranciers tot de chipproducenten en de ontwerpers. Het is belangrijk op te merken dat, hoewel de top 10 holdings vaak de meeste aandacht krijgen, de overige bedrijven in de portefeuille een cruciale rol spelen in het bieden van een volledige blootstelling aan de markt en het spreiden van de risico's die inherent zijn aan deze cyclische industrie. Deze 'achtergrondspelers' zorgen voor de stabiliteit en dekkingsgraad van de gehele waardeketen.
Laten we de focus leggen op de absolute zwaargewichten van de ETF. De top 5 holdings van de VanEck Semiconductors ETF zijn de drijvende krachten achter de recente sterke prestaties. Typisch omvat deze top ASML Holding N.V. (ASML), de Nederlandse specialist in lithografiemachines; Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), de grootste en meest geavanceerde chipproducent ter wereld; NVIDIA Corp., de marktleider in gespecialiseerde grafische en AI-processors; en vaak ook grote namen als Broadcom Inc. en Qualcomm Inc., die gespecialiseerd zijn in communicatiechips en software. Het zwaartepunt van de ETF ligt dus bij de meest kapitaalintensieve en technologisch leidende bedrijven, wat de ETF een 'high-conviction' karakter geeft.
De top 10:
Een ander cruciaal aspect van de SMH is de geografische spreiding, die het globale karakter van de halfgeleidermarkt weerspiegelt. Hoewel de Amerikaanse bedrijven, zoals NVIDIA en Qualcomm, een aanzienlijk deel van het gewicht uitmaken, is de blootstelling aan Azië en Europa van vitaal belang. Via bedrijven zoals TSMC (Taiwan) en ASML (Nederland) verkrijgt u directe toegang tot de kritieke fabricage- en apparatuursegmenten die buiten de Verenigde Staten zijn gevestigd. Deze internationale spreiding is essentieel, aangezien de supply chain van halfgeleiders zeer globaal en geopolitiek gevoelig is. Door deze geografische diversificatie wordt het risico dat verbonden is aan één specifieke regio of handelsbeleid verminderd.
De ETF vertegenwoordigt effectief de hele halfgeleiderketen, van het begin tot het eindproduct. Dit kunnen we verduidelijken aan de hand van een eenvoudig, maar krachtig, voorbeeld van de samenwerking tussen de grootste holdings. De keten begint bij ASML, dat met zijn geavanceerde EUV-machines de kritieke technologie levert om de modernste chips te kunnen maken. Vervolgens gebruikt TSMC de machines van ASML in zijn 'fabs' (fabrieken) om de chips te produceren. Ten slotte ontwerpt NVIDIA de geavanceerde AI- en grafische processors, die vervolgens door TSMC worden geproduceerd om te worden gebruikt in datacenters en high-end computers. De SMH bevat al deze cruciale schakels, de leverancier, de fabriek en de ontwerper, waardoor beleggers met één product in de volledige en onderling afhankelijke levenscyclus van de chip zijn gepositioneerd.
Verdeling per land:
Kosten en Risicoprofiel
De aantrekkelijkheid van de VanEck Semiconductors ETF (SMH) wordt mede bepaald door de efficiënte kostenstructuur. Als een passief beheerd beleggingsinstrument hanteert de ETF een Total Expense Ratio (TER) van 0,35%. Dit is een redelijke jaarlijkse vergoeding voor een gespecialiseerde sector-ETF, zeker gezien de omvang van $3.2 miljard aan beheerd vermogen (per 17 oktober 2025). De fondsprestaties van 42.64% YTD illustreren het potentieel, maar benadrukken ook de dynamiek van deze specifieke markt. Beleggers moeten echter altijd beseffen dat het rendement op de lange termijn het meest doorslaggevend is, ongeacht de lage kosten.
In termen van risico profileert de SMH zich als een hoog-groeiproduct met een verhoogd risicoprofiel, wat inherent is aan de sector. De belangrijkste risicofactoren zijn concentratierisico op de sector en het algemene aandelenmarktrisico. Dit betekent dat de ETF, door zijn focus op de halfgeleiderindustrie met slechts 25 holdings, extreem gevoelig is voor schokken in die sector, denk aan technologische cycli of geopolitieke spanningen. De volatiliteit van 28.31% en een Beta van 1.36 ten opzichte van de S&P 500 (per 30 september 2025) bevestigen dit. Een Beta van 1.36 impliceert dat de ETF neigt sterker te reageren op algemene marktbewegingen. Daarom wordt een aanbevolen holdingperiode van 5 jaar gehanteerd. De ETF is geschikt voor beleggers die bereid zijn hogere risico’s te accepteren in ruil voor het potentieel voor bovengemiddelde groei, maar die tevens beseffen dat het kapitaal dat geïnvesteerd wordt, verloren kan gaan.
Wie wil profiteren van de structurele groei van technologie, maar niet de scherpe schommelingen van de aandelenmarkt wil meemaken, kan ook kijken naar beleggingsvormen met stabielere kasstromen. Vastgoedfondsen met een focus op dagelijkse voorzieningen bieden een interessant tegenwicht voor sectoren met hoge volatiliteit, zoals halfgeleiders. Zo ontstaat een evenwichtige portefeuille waarin groei en stabiliteit elkaar aanvullen.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met nadruk op supermarkten en zorgcentra segmenten die ook in economisch onzekere tijden veerkrachtig blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, en biedt beleggers zo een stabiele kasstroom en brede spreiding over solide huurders. Alleen in oktober ontvangen deelnemers bovendien één maand extra bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
