Deze 10 aandelen zijn volgens Citi het antwoord op marktonzekerheid

Twan Oudheusden
17 jun
4 minuten om te lezen

In het kort:

Citi’s vernieuwde “Positive ROE Trend”-lijst bevat nog slechts 90 aandelen, tegenover meer dan 100 eerder, door verzwakte macro-economische vooruitzichten.
Lockheed Martin voert de lijst aan met een verwachte ROE van een immense 93,9% in 2026, gevolgd door Sherwin-Williams en Tapestry.
Aandelen als Broadcom, Chipotle en Netflix tonen eveneens forse winstpotentie door stijgende marges en efficiëntieverbeteringen.

Volgens Citi Research wordt het steeds moeilijker om kwaliteitsbedrijven met stijgende winstgevendheid te vinden binnen de S&P 500. Vooral het rendement op eigen vermogen (ROE), een maatstaf die nettowinst relateert aan het eigen vermogen van aandeelhouders, is aan het afnemen bij veel grote namen. De analisten signaleren dat slechts 90 aandelen nog voldoen aan de criteria voor hun “Positive ROE Trend”-mandje, terwijl dat er voorheen meer dan 100 waren.

Deze afname wordt toegeschreven aan tegenvallende macro-economische verwachtingen en wereldwijde handelszorgen. Bedrijven waarvan verwacht wordt dat hun ROE zal verbeteren dankzij marge-expansie of hogere efficiëntie in activagebruik, worden schaarser. Desondanks blijven aandelen in Citi’s positieve ROE-mandje overtuigend presteren, zelfs in volatiele marktomstandigheden, aldus equity-strateeg Scott Chronert.

De onderstaande tabel toont een selectie van grote beursgenoteerde bedrijven waarvan de ROE naar verwachting fors zal stijgen tegen eind 2026. Lockheed Martin springt eruit met een verwachte ROE van bijna 94%, gevolgd door Sherwin-Williams en Tapestry. Ook namen als Broadcom, Netflix en Chipotle Mexican Grill tonen opwaarts potentieel, wat de aantrekkelijkheid van deze aandelen in een uitdagende marktomgeving onderstreept. Deze cijfers illustreren de schaarste én waarde van ondernemingen met een stijgende winstgevendheid binnen de S&P 500.

Deze bedrijven domineren Citi’s ‘Positive ROE Trend’-lijst:

Lockheed Martin als onbetwiste leider

Opvallend is de toppositie van defensiereus Lockheed Martin, met een verwachte ROE-stijging van 83,4% nu naar 93,9% in 2026. De stijging wordt gedreven door aanhoudende vraag naar geavanceerde wapensystemen zoals raketten en gevechtsvliegtuigen.

Huidige beurskoers Lockheed Martin:

Volgens COO Frank St. John bevindt de defensiesector zich aan het begin van een drie- tot vijfjarige groeifase, met verhoogde budgetten in zowel de VS als Europa. Met een gemiddeld koersdoel van $530,42 en een hoogste verwachting van $670, lijkt er voor beleggers ruimte voor opwaarts potentieel, ondanks de recente correctie van 4% op de beurs.

ROE-ontwikkeling Lockheed Martin:

Sherwin-Williams groeit door efficiëntie

Sherwin-Williams, bekend van zijn verf- en coatingsproducten die wereldwijd in zowel de bouwsector als de industriële markt worden gebruikt, noteert een verwachte ROE van 71,8% in 2026. Met een huidige ROE van 66,6% wijst dit op een voortzetting van de al sterke winstgevendheid en een stabiele financiële prestatie.

Huidige beurskoers Sherwin-Williams:

Volgens Citi is deze voorspelde winsttoename te danken aan een combinatie van kostenoptimalisatie, verbeterde distributie-efficiëntie en een verwachte stijging van de bouwactiviteit in belangrijke afzetmarkten. De bank acht deze operationele verbeteringen realistisch, mede vanwege het bewezen vermogen van Sherwin-Williams om marktaandeel te behouden tijdens cyclische vertragingen en de sterke prijszettingsmacht die het merk historisch heeft weten te benutten.

ROE-ontwikkeling Sherwin-Williams:

Tapestry schittert met luxe en groei

Tapestry, eigenaar van merken als Coach, Kate Spade en Stuart Weitzman, heeft zich dit jaar ontpopt tot een uitgesproken favoriet van Wall Street. Analisten zien in het concern een sterk hersteld luxe-aandeel met structurele groeikansen in zowel de Noord-Amerikaanse als Aziatische markten. De verwachte ROE voor 2026 ligt op 61,4%, fors hoger dan de huidige 39,45%, wat duidt op aanzienlijke margeverbetering en efficiënter kapitaalgebruik.

Huidige beurskoers Tapestry:

Aandelen van Tapestry stegen afgelopen maandag met ruim 5% nadat JPMorgan zijn ‘overweight’-rating bevestigde, mede dankzij de solide omzetgroei van Coach. Ook TD Cowen toonde zich optimistisch en verhoogde het aandeel onlangs van ‘hold’ naar ‘buy’. Het vertrouwen is geworteld in een consistente, meerjarige groeiverwachting, aangejaagd door merkversterking, internationale expansie en digitalisering van de verkoopkanalen.

ROE-ontwikkeling Tapestry:

Van AI tot burrito’s: groei door efficiëntie

Broadcom heeft volgens Citi solide vooruitzichten, met een verwachte ROE van 44,3% tegen een huidige ROE van 18,95%. De AI-divisie van de chipmaker groeit hard, mede dankzij sterke vraag naar op maat gemaakte AI-chips en netwerkoplossingen. CEO Hock Tan verwacht dat deze groei zich in 2026 zal voortzetten.

Ook Chipotle Mexican Grill wordt genoemd, met een ROE van 43,17% die naar verwachting licht oploopt naar 43,8%. Dat onderstreept het vermogen van het bedrijf om zijn hoge rendementsniveau vast te houden. Netflix zit met een huidige ROE van 39,6% al dicht tegen de verwachte 40% aan. De streaminggigant profiteert van schaalvoordelen en internationale groei, met verdere stijgingen in het vooruitzicht dankzij efficiënter contentgebruik en een toenemende gemiddelde opbrengst per gebruiker (ARPU).

Andere namen in de lijst zijn onder meer Johnson & Johnson (verwachte ROE 40%), Take Two Interactive (39,8%) en Fastenal (32,9%). Deze bedrijven combineren stijgende marges met verbeterd gebruik van activa, wat hun winstgevendheid opdrijft zonder te zwaar te leunen op omzetgroei alleen. Volgens Citi maken juist deze factoren, marge-expansie en efficiënter kapitaalgebruik, het verschil in een omgeving waarin structurele groei niet vanzelfsprekend is. Het zijn ondernemingen met sterke marktposities, solide balansen en het vermogen om ook in een trager economisch klimaat hun rendement te verhogen.

Beleggen met toekomstvisie

Citi geeft aan dat de waarderingen van deze aandelen, ondanks hun goede prestaties, nog steeds redelijk zijn. Dat maakt ze interessant voor beleggers die verder vooruitkijken en op zoek zijn naar stabiele groei. Deze bedrijven zijn winstgevend, werken efficiënt en hebben laten zien dat ze goed kunnen omgaan met veranderingen in de markt.

Voor mensen die willen investeren op de lange termijn, zonder grote risico’s, zijn dit sterke keuzes. Omdat de focus ligt op winst, slim gebruik van middelen en betrouwbare prestaties, biedt Citi’s “Positive ROE Trend”-lijst een handig overzicht voor iedereen die in onzekere tijden toch wil bouwen aan een stevig rendement.