Nvidia zet een belangrijke stap die beleggers niet mogen negeren

In het kort:

• Nvidia blijft sterk profiteren van de wereldwijde AI-groei en verwacht richting 2026 opnieuw forse omzetstijgingen door aanhoudende investeringen in AI-infrastructuur.

• De mogelijke heropening van de Chinese markt via H200-chips kan extra groei opleveren, al blijven geopolitieke risico’s aanwezig.

• De beleggingscase draait vooral om Nvidia’s technologische voorsprong, hoge marges en centrale rol in AI, niet alleen om China.

  
  

Nvidia behoort al jaren tot de absolute winnaars van de beurs. De koers is in twee jaar tijd meer dan verdrievoudigd en de winstcijfers zijn naar recordhoogtes gestegen. De belangrijkste reden daarvoor is de explosieve groei van kunstmatige intelligentie. Nvidia levert de chips waarop vrijwel alle grote AI modellen worden getraind en gedraaid. Zonder deze hardware komt de hele AI infrastructuur simpelweg niet van de grond.

Toch was 2025 niet alleen een succesverhaal. Eén belangrijke markt bleef grotendeels buiten bereik. Door strengere Amerikaanse exportregels mocht Nvidia zijn geavanceerde chips nauwelijks nog verkopen aan China. Dat drukte niet alleen de omzet, maar zorgde ook voor onzekerheid bij beleggers. Juist tegen die achtergrond is de recente beweging van Nvidia richting 2026 zo interessant.

De rol van China in het Nvidia verhaal

China is voor Nvidia al lange tijd een belangrijke afzetmarkt. In boekjaar 2025 kwam ongeveer dertien procent van de omzet uit China. Dat maakt meteen duidelijk waarom het verlies van deze markt zo gevoelig lag. De Amerikaanse overheid scherpt sinds 2022 de regels aan rond de export van krachtige chips, uit angst voor militaire en strategische toepassingen.

Nvidia probeerde hier aanvankelijk slim op in te spelen door speciale chips te ontwerpen die nét binnen de regels vielen. De H20 was daar een voorbeeld van. Ook die route werd in 2025 echter grotendeels afgesloten. Het gevolg was dat Nvidia met onverkochte voorraden bleef zitten en een forse afboeking moest nemen.

Ondanks dat bleef het bedrijf indrukwekkend presteren. In het meest recente kwartaal steeg de omzet met 62 procent naar 57 miljard dollar, vooral dankzij de sterke vraag naar het Blackwell platform. De brutomarge bleef daarbij boven de 70 procent, wat laat zien hoe winstgevend Nvidia opereert. Toch is duidelijk dat de cijfers nog sterker hadden kunnen zijn als China volledig mee had kunnen draaien.

Een opening richting 2026

En juist daar lijkt nu voorzichtig verandering in te komen. Enkele weken geleden gaf president Trump aan dat Nvidia weer chips mag leveren aan China, zij het onder strikte voorwaarden. Het gaat om de H200 chip, die krachtiger is dan eerdere aangepaste varianten, maar minder geavanceerd dan de nieuwste Blackwell chips.

Recent werd bovendien bekend dat Nvidia van plan is om al op korte termijn H200 chips naar China te verschepen vanuit bestaande voorraden. Tegelijkertijd zou het bedrijf zijn productiepartners hebben gevraagd om de productie op te schalen met het oog op bestellingen voor 2026. Dit wijst erop dat Nvidia rekent op serieuze volumes uit deze markt.

Dat betekent niet dat alle risico’s zijn verdwenen. De Chinese autoriteiten moeten nog formeel goedkeuring geven en geopolitieke spanningen kunnen het speelveld snel veranderen. Ook moet Nvidia zijn productiecapaciteit verdelen tussen China en andere regio’s waar de vraag naar Blackwell chips ongekend hoog blijft. Maar het feit dat Nvidia deze stap durft te zetten, suggereert dat het management vertrouwen heeft in een gecontroleerde terugkeer naar de Chinese markt.

Wat de omzetverwachting zegt over AI

Minstens zo belangrijk als China is de boodschap die Nvidia zelf afgeeft over de bredere AI markt. Het bedrijf verwacht in het vierde kwartaal van boekjaar 2026 een omzet van rond de 65 miljard dollar. Dat zou neerkomen op een groei van ongeveer 65 procent ten opzichte van een jaar eerder.

Die verwachting is belangrijk, omdat ze laat zien dat de vraag naar AI infrastructuur niet afzwakt. Integendeel, Nvidia ziet dat bedrijven, overheden en techreuzen hun investeringen verder opvoeren. Volgens financieel directeur Colette Kress blijft de vraag naar AI infrastructuur de verwachtingen overtreffen. Nvidia heeft inmiddels zicht op honderden miljarden dollars aan omzet uit de huidige en volgende chipgeneraties tot en met 2026.

Dit is ook een antwoord op de zorgen over een mogelijke AI bubbel. Nvidia benadrukt dat we niet te maken hebben met een kortstondige hype, maar met een fundamentele technologische verschuiving. Oude computersystemen schieten tekort en worden vervangen door versnelde rekenarchitecturen. Daarnaast bevindt generatieve AI zich nog maar in een relatief vroeg stadium en komen toepassingen als autonome systemen en robots daar bovenop.

Waarom Nvidia structureel sterk blijft

De kracht van Nvidia zit niet alleen in de chips zelf, maar in het hele ecosysteem. Software, ontwikkeltools en langdurige klantrelaties maken het voor concurrenten lastig om terrein te winnen. Tegelijk blijft Nvidia investeren in volgende generaties zoals Vera Rubin, die in de tweede helft van 2026 op de markt moet komen.

Ook de groei van AI bedrijven onderstreept het bredere plaatje. OpenAI telt inmiddels honderden miljoenen wekelijkse gebruikers en andere spelers zoals Anthropic zien hun omzet in hoog tempo stijgen. Al die toepassingen vragen om steeds meer rekenkracht, wat direct in het voordeel werkt van Nvidia.

Dat betekent niet dat elk AI bedrijf zal slagen of dat de weg omhoog zonder schokken verloopt. Wel lijkt Nvidia zich te hebben gepositioneerd als een onmisbare schakel in deze ontwikkeling.

Is Nvidia nu een koopwaardig aandeel

De mogelijke terugkeer naar China is op zichzelf geen reden om blind in Nvidia te stappen. Het blijft een markt met politieke risico’s en onzekerheden. Wat deze stap wel doet, is extra opwaarts potentieel toevoegen aan een al sterk groeiverhaal.

De kern van de beleggingscase ligt nog altijd in de wereldwijde AI uitrol. Nvidia profiteert van structurele vraag, hoge marges en een technologische voorsprong. Voor beleggers met een langere horizon blijft Nvidia daarmee een van de meest logische manieren om blootstelling te krijgen aan de AI revolutie.

Wie instapt moet zich wel realiseren dat veel goed nieuws al in de koers zit en dat tussentijdse schommelingen erbij horen. Maar als de AI markt zich richting 2026 en daarna verder ontwikkelt zoals Nvidia verwacht, dan lijkt het bedrijf goed gepositioneerd om daar jarenlang van te profiteren.

Lees ook: Deze miljardair zet vol in op deze twee aandelen voor 2026

Het is daarmee duidelijk dat Nvidia niet alleen profiteert van hype, maar van structurele investeringen in AI-infrastructuur die richting 2026 doorzetten. Tegelijk maakt die centrale positie het aandeel gevoelig voor geopolitiek, cyclische schommelingen en hoge verwachtingen. Voor beleggers betekent dit dat het lange termijn potentieel groot is, maar dat volatiliteit onlosmakelijk bij het verhaal hoort.

Juist daarom zoeken veel beleggers naast sterke groeiaandelen ook naar beleggingen met stabielere kasstromen. SynVest richt zich met zijn fondsen op Nederlands supermarktvastgoed en zorgvastgoed, sectoren met langlopende huurcontracten en een blijvende vraag, los van technologische cycli en beursbewegingen.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.