Aandelen datacenterkoeling onder druk na uitspraken Nvidia-CEO Huang

in het kort

• Uitspraken van Nvidia-topman Jensen Huang over sterk verminderde koelvereisten voor nieuwe chips zetten aandelen van datacenterkoelingsbedrijven onder druk.

• Analisten waarschuwen dat Nvidia’s nieuwe, energie-efficiëntere chiparchitectuur grote gevolgen kan hebben voor de vraag naar traditionele koeloplossingen.

• Beleggers reageren nerveus, met scherpe intraday-bewegingen bij Johnson Controls, Trane en Carrier, terwijl de structurele impact nog onzeker is.

De aandelen van bedrijven die actief zijn in koeling en klimaatbeheersing voor datacenters stonden dinsdag onder druk na opvallende uitspraken van Nvidia-topman Jensen Huang. Tijdens de Consumer Electronics Show (CES) in Las Vegas stelde Huang dat de volgende generatie Nvidia-chips de koelvereisten in datacenters ingrijpend kan verminderen. Volgens hem zijn bij de nieuwe architectuur zelfs geen waterkoelmachines meer nodig, een uitspraak die direct vragen opriep over de toekomstige vraag naar traditionele koeloplossingen.

Omdat Nvidia een sleutelrol speelt in het wereldwijde AI-ecosysteem, worden dergelijke uitspraken door beleggers uiterst serieus genomen. Wat voor Nvidia een technologische doorbraak kan zijn, betekent voor toeleveranciers mogelijk een structurele verschuiving in de markt.

Nieuwe chiparchitectuur als mogelijke gamechanger

Huang gaf aan dat Nvidia’s nieuwe platform, Vera Rubin, inmiddels in volledige productie is en later dit jaar wordt uitgerold. Het platform bestaat uit meerdere samenwerkende chips en is ontworpen met een veel hogere energie-efficiëntie dan de huidige generaties. Als die efficiëntieslag zich in de praktijk bewijst, kan dat grote gevolgen hebben voor de infrastructuur van AI-datacenters, die tot nu toe juist steeds zwaardere koelingssystemen vereisten door het snel stijgende energieverbruik.

De markt heeft de afgelopen jaren sterk ingezet op bedrijven die profiteren van de groeiende behoefte aan koeling, vooral door de opmars van AI en high-performance computing. De uitspraken van Huang zetten dit dominante narratief plotseling onder druk.

Analisten waarschuwen: opmerkingen niet onderschatten

Analisten van Barclays benadrukten dat de uitspraken van Huang niet lichtvaardig mogen worden opgevat. Gezien de dominante positie van Nvidia binnen het AI-ecosysteem kunnen veranderingen in chipontwerp en energie-efficiëntie snel doorwerken in de gehele keten.

Hoewel de analisten erkennen dat de woorden van Huang op het eerste gezicht dramatisch klinken, achten zij het risico reëel genoeg om beleggers tot voorzichtigheid te manen.

Volgens Barclays zijn met name Johnson Controls International, Trane Technologies en Carrier Global kwetsbaar, omdat datacenters bij deze bedrijven een betekenisvol aandeel in de omzet vertegenwoordigen. Juist deze ondernemingen stonden dinsdag dan ook in de belangstelling op de beurs.

Koersreacties tonen nervositeit onder beleggers

Carrier Global: beperkte schade, maar duidelijke volatiliteit

Het aandeel Carrier Global wist de schade relatief te beperken en sloot rond 53,40 dollar, een lichte daling ten opzichte van de vorige handelsdag. De intraday-grafiek laat echter een grillig verloop zien, met een scherpe terugval eerder op de dag gevolgd door herstel richting het slot. Dat patroon wijst erop dat beleggers schrokken van het nieuws, maar nog geen definitieve conclusie trekken over de structurele impact op de winstgevendheid van het bedrijf.

Aandeelkoers Carrier Global

Bron: Tradingview

Johnson Controls: forse tik gevolgd door technisch herstel

Bij Johnson Controls International was de initiële reactie duidelijk heftiger. Het aandeel kreeg eerder op de dag een stevige klap, maar wist een deel van het verlies goed te maken en sloot rond 114,68 dollar, vrijwel onveranderd. Ondanks dit herstel blijft het technische plaatje verzwakt. De koers noteert onder recente hoogtepunten, wat erop wijst dat beleggers terughoudend blijven zolang de implicaties van Nvidia’s uitspraken onduidelijk zijn.

Aandeelkoers Johnson Controls

Bron: Tradingview

Trane Technologies: scherpe sell-off en stabilisatie

Ook Trane Technologies werd hard geraakt. De koers zakte intraday fors weg, maar stabiliseerde later en eindigde rond 379,43 dollar. De grafiek toont een klassiek patroon van paniekverkoop gevolgd door koopinteresse op lagere niveaus. Dat suggereert dat langetermijnbeleggers de uitspraken van Nvidia niet direct als een fundamentele bedreiging zien, maar wel rekening houden met verhoogde onzekerheid.

Aandeelkoers Trane Technologies

Bron: Tradingview

Niet alle bedrijven verliezen terrein

Hoewel traditionele HVAC-bedrijven onder druk kwamen te staan, zijn er binnen de bredere datacenterinfrastructuur ook ondernemingen die mogelijk profiteren van de verschuiving. Bedrijven met een sterke focus op vloeistofkoeling of energie-efficiënte oplossingen lijken beter gepositioneerd in een scenario waarin chipfabrikanten de warmteproductie weten te beperken.

Dat verklaart waarom sommige aandelen in de sector zich beter hielden of zelfs licht wisten te stijgen, ondanks het negatieve sentiment rond datacenterkoeling in het algemeen.

Lees ook: De AEX staat op scherp na een extreme koersbeweging

Conclusie: technologie bepaalt de winnaars en verliezers

De gebeurtenissen van dinsdag laten zien hoe groot de invloed is van Nvidia op het bredere AI- en datacenter-ecosysteem. Een enkele uitspraak over chiparchitectuur kan leiden tot forse koersbewegingen bij bedrijven die ogenschijnlijk verderop in de keten opereren. Voor beleggers betekent dit dat het groeiverhaal rond datacenterkoeling complexer wordt en steeds sterker afhankelijk is van technologische keuzes bij chipontwikkelaars.

De komende maanden zullen uitwijzen of Nvidia’s beloftes daadwerkelijk leiden tot lagere koelvereisten, of dat de markt vooruitloopt op ontwikkelingen die in de praktijk minder ingrijpend blijken. Tot die tijd lijkt voorzichtigheid bij beleggers in datacenterinfrastructuur geboden.

Ook voor particuliere beleggers onderstreept dit hoe snel technologische veranderingen het rendementsplaatje kunnen beïnvloeden. Niet alleen sector- en aandelenselectie, maar ook structurele kosten spelen een steeds grotere rol bij het uiteindelijke beleggingsresultaat. Wie zijn rendement wil optimaliseren, doet er daarom goed aan kritisch te kijken naar de efficiëntie van zijn broker.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen 0,005 procent valutakosten, waar dit bij DEGIRO en SAXO Bank circa 0,25 procent bedraagt, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Zo positioneert MEXEM zich als beste allround broker van 2025, met scherpe tarieven die het rendement van beleggers merkbaar kunnen verbeteren.