Nog vóór Nvidia kijken beleggers massaal naar dit chipaandeel

In het kort

• Applied Materials staat aankomende donderdag centraal vóór de belangrijke Nvidia cijfers van 20 mei

• Analisten verhogen massaal winstverwachtingen door de aanhoudende AI investeringsgolf

• Het aandeel steeg al 68 procent dit jaar, maar Wall Street ziet verdere ruimte

De markt kijkt al weken vooruit naar de kwartaalcijfers van Nvidia op 20 mei, maar eerst verschuift de aandacht naar een andere belangrijke speler in de AI keten. Applied Materials, de grootste producent van chipapparatuur ter wereld, presenteert donderdag zijn kwartaalcijfers en analisten verwachten opnieuw een sterk kwartaal. Opvallend daarbij is dat de winstverwachtingen de afgelopen maanden explosief zijn verhoogd, iets wat vaak wijst op sterk momentum achter een aandeel.

Waarom beleggers nu eerst naar Applied Materials kijken

Applied Materials speelt een cruciale rol in de wereldwijde chipindustrie. Het bedrijf levert machines en technologie die chipfabrikanten nodig hebben om geavanceerde halfgeleiders te produceren. Zonder de apparatuur van bedrijven zoals Applied Materials kunnen Nvidia, AMD, TSMC en Samsung hun AI chips simpelweg niet bouwen.

Juist daarom wordt het aandeel gezien als een belangrijke graadmeter voor de volledige AI infrastructuurmarkt. Wanneer Applied Materials sterke cijfers laat zien, bevestigt dat meestal dat chipfabrikanten nog steeds miljarden blijven investeren in nieuwe productiecapaciteit.

Dat lijkt nu opnieuw het geval. Volgens FactSet verhoogden analisten hun winstverwachting voor Applied Materials met 54 procent in de afgelopen drie maanden en met 46 procent in de afgelopen zes maanden. Zulke forse opwaartse bijstellingen zie je normaal alleen wanneer de vraag structureel sterker blijkt dan verwacht.

De verwachtingen voor de aankomende kwartaalcijfers

Analisten rekenen momenteel op een kwartaalwinst van ongeveer 2,68 dollar per aandeel bij een omzet van 7,69 miljard dollar. Het bedrijf heeft bovendien een indrukwekkende geschiedenis opgebouwd van sterke kwartaalrapporten. Applied Materials versloeg de verwachtingen in acht kwartalen op rij en miste in die periode slechts één keer de omzetramingen.

Dat zorgt ervoor dat beleggers nu speculeren op opnieuw een zogenoemd beat and raise kwartaal, waarbij niet alleen de cijfers boven verwachting uitkomen, maar ook de vooruitzichten opnieuw omhoog gaan.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

AI investeringen blijven de belangrijkste groeimotor

De belangrijkste reden achter het optimisme blijft de enorme vraag naar AI chips en de infrastructuur daarachter. Grote technologiebedrijven zoals Microsoft, Meta, Amazon en Alphabet investeren honderden miljarden dollars in AI datacenters, servers en geavanceerde chips.

Applied Materials profiteert daar indirect van via de enorme vraag naar nieuwe chipproductie apparatuur. Vooral de nieuwste generatie AI chips vereist steeds complexere productieprocessen. Dat betekent meer gespecialiseerde machines, hogere investeringen en grotere afhankelijkheid van bedrijven zoals Applied Materials.

Volgens Morgan Stanley behoort Applied Materials momenteel zelfs tot de aantrekkelijkste AI infrastructuur aandelen buiten Nvidia zelf. Analist Shane Brett herhaalde deze week zijn koopadvies en verwacht opnieuw sterke cijfers.

Hij wees vooral op de groei rond nieuwe chiptechnologieën zoals gate all around transistors en high bandwidth memory. Dat zijn cruciale technologieën voor toekomstige AI chips, omdat ze betere prestaties leveren en tegelijkertijd energie efficiënter zijn.

Daarnaast kijken beleggers scherp naar het zogeheten EPIC Center van Applied Materials, een onderzoeksproject van 5 miljard dollar waar het bedrijf samenwerkt met klanten aan nieuwe chiptechnologieën. Analisten hopen donderdag meer details te krijgen over nieuwe samenwerkingen en toekomstige AI projecten.

Ook Seaport Research werd deze week positief en startte de dekking van het aandeel met een koopadvies en een koersdoel van 500 dollar. Volgens analist Jay Goldberg is Applied Materials bijna net zo belangrijk geworden voor de chipindustrie als ASML.

Het rendement van AMAT tegenover ASML in de afgelopen 12 maanden

Dat is een opvallende vergelijking. ASML heeft praktisch een monopolie op EUV machines voor de meest geavanceerde chips. Applied Materials heeft dat monopolie niet, maar levert wel apparatuur voor bijna alle andere essentiële stappen in het productieproces.

Juist die brede positie binnen de sector maakt het bedrijf volgens analisten extreem moeilijk vervangbaar.

Waarom de verwachtingen tegelijk ook een risico vormen

Toch ontstaat er langzaam een spanningsveld rond het aandeel. Applied Materials steeg dit jaar al ongeveer 68 procent en beleggers rekenen inmiddels bijna automatisch op sterke cijfers. Dat maakt de kans groter dat zelfs goede resultaten onvoldoende zijn wanneer de vooruitzichten niet nóg beter blijken.

Daar komt bij dat exportrestricties richting China een belangrijk risico blijven. Het management waarschuwde eerder al dat strengere Amerikaanse beperkingen mogelijk ongeveer 600 miljoen dollar omzet kunnen kosten in boekjaar 2026.

Lees ook: Deze 2 aandelen kunnen volgende week flink bewegen door een historisch patroon

China blijft namelijk een van de grootste afzetmarkten voor chipapparatuur. Wanneer Chinese bedrijven minder toegang krijgen tot geavanceerde technologie, kan dat de groei van Applied Materials vertragen.

Toch lijkt Wall Street daar voorlopig doorheen te kijken. De belangrijkste reden is dat de wereldwijde AI vraag nog steeds harder groeit dan de meeste analisten enkele maanden geleden verwachtten.

Het aandeel krijgt nog steeds veel koopadviezen van analisten

Daarnaast verschuift de focus steeds meer van alleen AI training naar AI inference, het daadwerkelijke gebruik van AI toepassingen door consumenten en bedrijven. Dat vereist opnieuw enorme investeringen in chips, geheugen en datacenters.

Applied Materials profiteert daardoor van vrijwel elke fase van de AI revolutie. Niet alleen de hyperscalers investeren, maar ook chipfabrikanten zelf moeten hun productiecapaciteit blijven uitbreiden om aan de vraag te voldoen.

Juist daarom kijken beleggers donderdag niet alleen naar de kwartaalcijfers van Applied Materials zelf. Ze zoeken vooral bevestiging dat de enorme AI investeringsgolf nog altijd versnelt richting de Nvidia cijfers later deze maand. Want als een belangrijke leverancier als Applied Materials opnieuw sterke signalen afgeeft, versterkt dat het idee dat de AI bullmarkt voorlopig nog niet voorbij is.

Advertorial

De sterke cijfers van bedrijven zoals Applied Materials laten zien hoe groot de investeringsgolf rond AI infrastructuur inmiddels is geworden. Tegelijk kiezen veel beleggers ervoor om naast groeiaandelen ook te spreiden richting stabiele beleggingen met voorspelbare inkomsten en maandelijkse uitkeringen.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, met een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd, verspreid over een brede portefeuille met solide huurders. In april ontvangen beleggers bij een minimale deelname van € 10.000 bovendien één maand extra uitkering bovenop het reguliere rendement.

Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.