Ik investeer €10.000 in deze 2 afgestrafte softwareaandelen
- Kevin S
- 1 dag geleden
- 6 minuten om te lezen
In het kort:
De technologiesector, en vooral softwarebedrijven, zijn fors gedaald door zorgen over AI, maar Microsoft en ServiceNow blijven sterke groeicijfers laten zien terwijl hun waarderingen aantrekkelijker zijn geworden.
Microsoft profiteert van de groei van Azure en de snelle commercialisering van AI via Copilot en zijn cloudplatform, waardoor het ondanks hoge investeringen een sterke positie behoudt.
ServiceNow versterkt juist zijn concurrentiepositie met AI door bedrijven te helpen AI-systemen te beheren, waardoor ik €10.000 gelijk verdeel over Microsoft en ServiceNow vanwege hun groeipotentieel en sterke marktpositie.
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.
De technologiesector heeft het de afgelopen twaalf maanden zwaar gehad. Vooral softwarebedrijven kregen flinke klappen, omdat beleggers zich afvroegen of kunstmatige intelligentie traditionele software overbodig zou maken. Dat zorgde ervoor dat zelfs bedrijven met sterke groeicijfers tientallen procenten daalden. Juist dat maakt de sector vandaag interessant. De koersen zijn fors teruggevallen, terwijl de fundamentele prestaties bij een aantal marktleiders nauwelijks zijn verslechterd. Ik investeer vandaag €10.000 in twee afgestrafte softwareaandelen, namelijk Microsoft en ServiceNow. Beide bedrijven profiteren volop van de AI-revolutie, maar worden door de markt nog altijd behandeld alsof AI juist een bedreiging vormt.
Koers Microsoft & ServiceNow:
Microsoft blijft een AI-winnaar ondanks de koersdaling
Microsoft behoort al jaren tot de absolute top van de technologiesector. Toch verloor het aandeel vanaf de piek ongeveer 30% van zijn beurswaarde. Dat lijkt op het eerste gezicht zorgwekkend, maar de kwartaalcijfers vertellen een heel ander verhaal.
In het meest recente kwartaal steeg de omzet met 18% tot bijna 83 miljard dollar. De nettowinst groeide zelfs met 23%. Dat zijn cijfers die je normaal gesproken verwacht van een veel kleiner groeibedrijf en niet van een onderneming met een beurswaarde van duizenden miljarden dollars.
Kwartaalcijfers Microsoft:
De grootste motor blijft Azure. Het cloudplatform groeide opnieuw met 40%, waarmee Microsoft al vier kwartalen op rij een uitzonderlijk hoog groeitempo vasthoudt. De wereldwijde cloudmarkt groeit stevig, maar Microsoft groeit nog altijd aanzienlijk sneller en wint daardoor marktaandeel.
Dat is belangrijk, want cloudcomputing vormt de basis onder vrijwel alle AI-toepassingen. Bedrijven die AI willen inzetten, hebben rekenkracht, opslag en infrastructuur nodig. Microsoft levert precies die diensten.
AI begint eindelijk geld op te leveren
Een belangrijke reden waarom beleggers terughoudend werden, zijn de enorme investeringen die Microsoft doet in AI. Het bedrijf geeft honderden miljarden dollars uit aan datacenters, chips en infrastructuur. Daardoor kwam de vrije kasstroom tijdelijk onder druk te staan.
Veel beleggers vroegen zich af of deze investeringen ooit voldoende rendement zouden opleveren.
De eerste signalen zijn inmiddels positief. Microsoft meldde dat zijn AI-divisie inmiddels een jaarlijkse omzetrunrate van ongeveer 37 miljard dollar heeft bereikt. Dat betekent een groei van meer dan 120% ten opzichte van een jaar eerder. Dat laat zien dat AI niet langer alleen een toekomstverhaal is. Het begint daadwerkelijk omzet en winst te genereren.
AI omzet Microsoft:
Daarnaast wordt Copilot steeds breder geïntegreerd binnen Microsoft 365, Teams, Dynamics en andere zakelijke software. Daardoor hoeft Microsoft geen compleet nieuwe klanten te zoeken. Het kan AI simpelweg verkopen aan honderden miljoenen bestaande gebruikers.
Dat distributievoordeel is misschien wel de grootste kracht van Microsoft. Windows draait op meer dan 1,6 miljard apparaten en wereldwijd beschikken bedrijven over honderden miljoenen Microsoft 365-licenties. Zodra AI-functionaliteiten worden toegevoegd, ontstaat vrijwel direct een enorme potentiële afzetmarkt.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
De waardering oogt opvallend aantrekkelijk
Opvallend genoeg is Microsoft ondanks de sterke resultaten juist goedkoper geworden.
Jarenlang betaalden beleggers meer dan dertig keer de winst voor het aandeel. Inmiddels ligt de koers-winstverhouding rond de 20 tot 23, afhankelijk van de gebruikte winstschattingen.
Voor een onderneming die nog altijd dubbele groeicijfers laat zien, marktleider is in cloudcomputing en een dominante positie heeft binnen zakelijke software, is dat relatief bescheiden.
Ook analisten zien nog flink opwaarts potentieel. De meest optimistische koersdoelen liggen tussen ongeveer 525 en 584 dollar per aandeel. Zelfs conservatievere schattingen impliceren nog altijd een aanzienlijk opwaarts potentieel vanaf het huidige koersniveau.
Natuurlijk blijven er risico's. De AI-investeringen zijn enorm en Microsoft zal moeten blijven bewijzen dat deze uitgaven voldoende rendement opleveren. Toch lijkt de huidige waardering veel van dat pessimisme al te verwerken.
eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen,ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.
ServiceNow is misschien wel de stille AI-winnaar
Het tweede aandeel dat ik zou kopen is ServiceNow. Hoewel het bedrijf veel minder bekend is bij particuliere beleggers dan Microsoft of Nvidia, behoort het al jaren tot de sterkste softwarebedrijven ter wereld. Toch staat het aandeel nog altijd ongeveer 50% onder zijn oude recordkoers.
Dat komt vooral doordat beleggers bang werden dat AI traditionele softwarebedrijven zou vervangen. Die angst lijkt overdreven.
ServiceNow bouwt namelijk geen standaard kantoorsoftware, maar software waarmee ondernemingen hun volledige bedrijfsprocessen beheren. IT-afdelingen, klantenservice, HR-processen en interne workflows draaien bij duizenden organisaties op het platform van ServiceNow. Dat maakt de software diep verweven met de dagelijkse bedrijfsvoering van grote ondernemingen.
Kwartaalcijfers ServiceNow:
Een bijna ongeëvenaarde klantenbasis
ServiceNow beschikt over een indrukwekkende concurrentiepositie. Meer dan 85% van de Fortune 500-bedrijven gebruikt inmiddels producten van het bedrijf. Wereldwijd telt ServiceNow ongeveer 8.700 klanten en het klantbehoud ligt rond de 98%. Dat zijn uitzonderlijk sterke cijfers.
Aantal grote klanten ServiceNow groeit stevig:
Wanneer een onderneming jarenlang processen heeft opgebouwd binnen ServiceNow, stap je niet zomaar over naar een concurrent. De implementatie kost veel tijd, medewerkers zijn getraind en allerlei systemen zijn met elkaar verbonden. Juist daardoor beschikt ServiceNow over een economische slotgracht die moeilijk te doorbreken is.
AI kan ServiceNow juist sterker maken
Waar veel beleggers AI als een bedreiging zien, kan AI juist uitgroeien tot een nieuwe groeimotor voor ServiceNow. Bedrijven gebruiken namelijk steeds meer verschillende AI-modellen. Dat roept nieuwe vragen op. Hoe beheer je al die systemen? Hoe controleer je welke AI toegang krijgt tot bedrijfsgegevens? En hoe voldoe je aan regelgeving en beveiligingseisen?
ServiceNow wil precies dat probleem oplossen. Met zijn AI Control Tower wil het bedrijf een centrale beheerlaag worden waarmee ondernemingen verschillende AI-systemen kunnen aansturen, controleren en monitoren.
Daarmee positioneert ServiceNow zich niet als concurrent van Microsoft, Google of Amazon, maar juist als verbindende schakel tussen al die platformen.
Die strategie lijkt aan te slaan. Het bedrijf werkt inmiddels samen met grote namen als Microsoft, IBM, Google Cloud, Oracle, SAP en Workday om AI-oplossingen binnen ondernemingen uit te rollen.
Ook de waardering is flink gedaald
Jaren geleden stond ServiceNow bekend als een van de duurste softwarebedrijven op Wall Street. Vandaag ziet dat beeld er heel anders uit. De koers-winstverhouding ligt inmiddels rond de 25. Dat is nog altijd geen koopje voor een gemiddeld bedrijf, maar wel opvallend aantrekkelijk voor een onderneming die nog steeds stevig groeit en miljarden dollars aan vrije kasstroom genereert.
In 2025 produceerde ServiceNow ongeveer 4,6 miljard dollar aan vrije kasstroom. Dat geeft het management voldoende ruimte om verder te investeren in AI, nieuwe producten en eventuele overnames.
Ook analisten blijven opvallend positief. Vrijwel alle grote zakenbanken hanteren een koopadvies en de gemiddelde koersdoelen liggen tientallen procenten boven de huidige beurskoers.
Zo verdeel ik €10.000
Persoonlijk kies ik voor een eenvoudige verdeling. Ik investeeer €5.000 in Microsoft en €5.000 in ServiceNow. Microsoft biedt een combinatie van stabiliteit, winstgroei, cloud en AI. Dankzij de enorme bestaande klantenbasis hoeft het bedrijf AI niet opnieuw te verkopen aan de markt, maar kan het nieuwe functies toevoegen aan producten die bedrijven al dagelijks gebruiken.
ServiceNow is juist een interessante aanvulling. Het bedrijf profiteert van dezelfde AI-trend, maar richt zich op het automatiseren van bedrijfsprocessen en het beheren van AI-workflows binnen grote organisaties. Daardoor kan het een belangrijke infrastructuurspeler worden naarmate AI breder wordt toegepast.
Conclusie
De markt heeft softwareaandelen de afgelopen tijd hard afgestraft uit angst dat AI de sector fundamenteel zal veranderen. Die zorgen zijn begrijpelijk, maar lijken bij bedrijven als Microsoft en ServiceNow inmiddels grotendeels ingeprijsd.
Ondertussen blijven beide ondernemingen sterke groeicijfers presenteren, beschikken ze over uitzonderlijk loyale klanten en investeren ze volop in AI-oplossingen die hun concurrentiepositie juist kunnen versterken.
Dat betekent niet dat de weg omhoog zonder volatiliteit zal verlopen. De AI-markt ontwikkelt zich razendsnel en concurrentie blijft toenemen. Toch lijken Microsoft en ServiceNow vandaag een interessante combinatie te bieden van kwaliteit, structurele groei en een waardering die aanzienlijk aantrekkelijker is dan enkele jaren geleden.
Voor langetermijnbeleggers die willen profiteren van de verdere digitalisering van bedrijven en de opkomst van kunstmatige intelligentie, behoren deze twee afgestrafte softwareaandelen wat mij betreft tot de meest interessante koopkansen van dit moment.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
