Dit Warren Buffett aandeel biedt beleggers opnieuw een zeldzame instapkans

In het kort:

• Dit aandeel daalde na het vertrek van twee prominente AI-onderzoekers, maar de markt overdrijft: structurele voordelen verdwijnen niet met een handjevol individuen.

• Google Cloud groeide 63% met een operationele marge die steeg van 18 naar 33%, terwijl eigen TPU-chips de afhankelijkheid van externe leveranciers verminderen.

• Op minder dan 25 keer de verwachte winst is Alphabet goedkoper dan de Nasdaq, terwijl het sneller groeit en hogere marges heeft dan het gemiddelde indexbedrijf.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

  
  

Alphabet daalde deze week nadat bekend werd dat twee vooraanstaande AI-onderzoekers het bedrijf verlaten. De markt reageerde nerveus, zoals zo vaak wanneer er nieuws is over AI-talent of kapitaaluitgaven bij grote techbedrijven. Maar voor beleggers met een lange horizon kan die nervositeit een uitstekend instapmoment creëren.

Het aandeel handelt nu op minder dan 25 keer de verwachte winst, terwijl de omzet met meer dan 20 procent groeit en de marges toenemen. Dat is een combinatie die zelden lang onopgemerkt blijft.

Wie Alphabet verliest en wat dat betekent

De twee vertrekkende onderzoekers zijn niet zomaar namen. John Jumper, die naar Anthropic vertrekt, won de Nobelprijs voor zijn werk aan AlphaFold, een AI-systeem dat eiwitstructuren voorspelt en biologisch onderzoek wereldwijd heeft versneld. Noam Shazeer, die naar OpenAI gaat, is een van de grondleggers van de transformerarchitectuur, de technologie waarop vrijwel alle moderne grote taalmodellen zijn gebouwd.

Beide onderzoekers hebben de afgelopen jaren bijgedragen aan de Gemini-modellenreeks van Google en hielpen die op een prestatieniveau brengen dat vergelijkbaar is met de modellen van Anthropic en OpenAI.

Hun vertrek zal ongetwijfeld leiden tot enige vertraging in bepaalde onderzoeksrichtingen. Maar de markt overschat mogelijk hoe groot die schade is.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Waarom de reactie overdreven is

De echte waarde van Alphabet zit niet in een handjevol onderzoekers, hoe briljant die ook zijn. Het zit in structurele voordelen die jaren hebben gekost om op te bouwen en die niet zomaar verdwijnen als individuen vertrekken.

Alphabet heeft een van de drie grootste cloudplatforms ter wereld in Google Cloud, dat in het meest recente kwartaal met 63 procent groeide op jaarbasis. De operationele marge van die divisie steeg van 18 naar 33 procent in één jaar. Dat zijn cijfers die geen enkel ander groot cloudplatform evenaard.

Dat rendement komt deels doordat Alphabet zijn eigen TPU chips gebruikt voor AI training en inferentie. Die chips bieden betere prijs per prestatie dan standaard GPU's van externe leveranciers, wat de marges verhoogt en de afhankelijkheid van de chipmarkt vermindert. De achtste generatie TPU's, die recent werd aangekondigd, levert drie keer zoveel prestatie bij AI training als de vorige generatie.

De advertentiemachine blijft draaien

Een minder besproken maar minstens zo belangrijk voordeel is hoe Alphabet AI inzet om zijn kernactiviteit te versterken. Zoekmachineadvertenties groeiden het afgelopen kwartaal met 19 procent op jaarbasis, een versnelling die samenvalt met de bredere uitrol van AI Overviews en AI Mode in Google Search.

Hoe meer gebruikers zoekopdrachten uitvoeren en hoe beter het systeem hun zoekintentie begrijpt, hoe effectiever de advertenties worden. Dat drijft hogere advertentieprijzen, wat direct doorwerkt in de omzet. Die cyclus versterkt zichzelf naarmate de Gemini modellen verder verbeteren.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!

Massale investeringen met bewezen rendement

Alphabet investeert dit jaar tussen de 180 en 190 miljard dollar in infrastructuur, een enorm bedrag dat sommige beleggers nerveus maakt. Maar de resultaten tonen aan dat die investeringen renderen. Google Cloud is de snelst groeiende grote clouddivisie ter wereld, en de marges stijgen terwijl de omzet versnelt.

Dat is het bewijs dat Alphabets investeringsstrategie werkt. Niet elk bedrijf dat miljarden uitgeeft aan AI infrastructuur ziet dat terugkomen in de resultaten. Alphabet doet dat wel.

Een aantrekkelijke waardering na de dip

Op minder dan 25 keer de verwachte winst is Alphabet goedkoper gewaardeerd dan de Nasdaq index, die op een verhouding van ruim 34 staat. Voor een bedrijf dat sneller groeit, hogere marges heeft en een dominantere marktpositie inneemt dan het gemiddelde Nasdaq bedrijf, is dat een opvallend lage prijs.

De vertrekkende onderzoekers creëren een onzekerheid die de markt afstraft. Maar Alphabet heeft een groot team van AI onderzoekers, enorme middelen om nieuw talent aan te trekken, en een platform dat al bewezen rendement oplevert op zijn AI investeringen.

Voor beleggers die bereid zijn verder te kijken dan de korte termijn biedt de huidige koersdip een zeldzame kans om een van de sterkste AI bedrijven ter wereld te kopen op een waardering die de werkelijkheid onderschat.