Dit aandeel staat op het punt te exploderen in 2026 en het is geen AI
- Arne Verheedt
- 4 uur geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort
Chewy groeide in 2025 met 8 procent omzet, ondanks beperkte koersstijging.
De winstcijfers lijken vertekend door een eenmalig belastingvoordeel, terwijl operationele prestaties verbeteren.
Nieuwe diensten en een lage waardering kunnen in 2026 leiden tot een koersdoorbraak.
Na jaren van stilstand lijkt het aandeel Chewy klaar om in 2026 te ontploffen op de beurs. De Amerikaanse online dierenwinkel beschikt over de juiste ingrediënten: stabiele omzetgroei, een loyaal klantenbestand en nieuwe verdienmodellen die schaalbaar zijn. Terwijl beleggers massaal gefocust zijn op AI-aandelen, blijft dit groeiaandeel opvallend onder de radar. Voor wie vóór de massa wil instappen, kan dit hét kantelpunt zijn.
Stabiele groei, onopgemerkt door de markt
Chewy, ooit een lieveling tijdens de coronapiek, heeft zich de afgelopen jaren moeten herpositioneren. Sinds de correctie in 2022 bleef het aandeel hangen in een krappe prijsvork, met weinig enthousiasme van beleggers. Maar onder de oppervlakte groeide het bedrijf gestaag door.
In de eerste negen maanden van 2025 rapporteerde Chewy een omzet van 9,3 miljard dollar, een stijging van 8 procent ten opzichte van vorig jaar. De kosten bleven daarbij relatief stabiel, wat wijst op toenemende efficiëntie. Toch is het aandeel slechts met 5 procent gestegen dit jaar. Een reden: eenmalige boekhoudkundige effecten die het winstbeeld vertroebelen.
Solide omzetstijging voor Chewy in 2025:
Zo werd de nettowinst gedrukt tot 184 miljoen dollar, tegenover 371 miljoen in dezelfde periode in 2024. Die daling lijkt dramatisch, maar is vooral het gevolg van een belastingmeevaller van 216 miljoen dollar vorig jaar. De operationele kern blijft robuust.
Koers-winstverhouding misleidt: onderliggende waarde groeit
Wie alleen kijkt naar de koers-winstverhouding, kan schrikken. Door de vertekende winst schoot de P/E-ratio tijdelijk richting de 100. Maar gecorrigeerd voor incidentele baten ligt de forward P/E rond de 28 lager dan het S&P 500-gemiddelde van 31. Daarmee is Chewy eerder ondergewaardeerd dan overgewaardeerd.
Deze onderwaardering biedt kansen. Zeker nu het bedrijf niet alleen groeit in omzet, maar ook in strategische relevantie binnen de bredere huisdierenmarkt.
Chewy noteert onder het gemiddelde van de S&P 500:
Nieuwe groeimotoren staan klaar om te versnellen
Chewy is al lang geen simpele webwinkel meer. Met het succes van het Autoship-programma, dat automatische herhaalaankopen mogelijk maakt, beschikt het over een abonnementsmodel met voorspelbare kasstromen. Dat geeft stabiliteit en ruimte voor investeringen.
Tegelijkertijd breidt Chewy uit naar diensten met hogere marges. Denk aan huisdierenverzekeringen, online consulten met dierenartsen en farmaceutische producten. Deze activiteiten vormen nog een relatief klein deel van de omzet, maar groeien snel en maken het businessmodel toekomstbestendig.
In een markt waar consumenten steeds meer besteden aan hun huisdieren, biedt deze integratie van product en dienst een duidelijke voorsprong op de concurrentie.
Chewy voegt verzekeringen en digitale dierenzorg toe:
Dit niet-AI-aandeel blijft onder de radar
Wall Street lijkt Chewy uit het oog verloren te zijn na de klap van 2022. Het gevolg: een aandeel dat ondergewaardeerd is op basis van zijn groeipotentieel en dat nauwelijks gereageerd heeft op positieve ontwikkelingen.
Analisten voorspellen opnieuw een omzetgroei van 8 procent voor 2027. Als ook de marges blijven verbeteren, zal de winstgevendheid versnellen iets wat de markt niet eeuwig kan negeren. Zodra die trend wordt erkend, kan het aandeel snel herprijzen.
Voor beleggers die wachten op het "juiste moment" om in te stappen, is dat moment mogelijk nu aangebroken. Want wanneer Wall Street eenmaal wakker wordt, is de explosie al begonnen.
Risico’s blijven, maar wegen niet op tegen de kansen
Natuurlijk zijn er risico’s. De concurrentie in online retail blijft moordend, met Amazon als altijd aanwezige dreiging. Ook is Chewy gevoelig voor macro-economische schommelingen, zoals koopkrachtdaling of stijgende rente.
Maar het bedrijf heeft bewezen bestand te zijn tegen druk. De brutomarge ligt op een gezonde 28,6 procent en de klantloyaliteit is hoog. Chewy is geen hypebedrijf, maar een gedisciplineerde groeier met visie.
Voor beleggers die durven vooruit te kijken in plaats van achterom, ligt hier een kans die zich zelden voordoet: een solide groeibedrijf, ondergewaardeerd, met meerdere winsthefboomeffecten klaar om te ontvouwen. 2026 zou weleens het jaar kunnen worden waarin Chewy niet alleen zijn achterstand inhaalt, maar de verwachtingen overtreft.
Niet elke belegger wil wachten op een mogelijke koersdoorbraak of zich blootstellen aan de volatiliteit van individuele groeiaandelen. Wie zoekt naar stabiel rendement buiten de beurs, kan ook kijken naar beleggingen met voorspelbare kasstromen en brede spreiding. Vastgoed speelt daarin vaak een dempende rol, juist in periodes waarin markten selectiever worden.
CORUM Investments biedt particuliere beleggers toegang tot internationaal vastgoed, met focus op stabiliteit en inkomsten. Het CORUM Origin-fonds behaalde sinds 2012 zijn rendementsdoelstelling met een gemiddeld IRR van 6,75% over tien jaar, met spreiding over 17 landen en 7 sectoren. Beleggers ontvangen maandelijks potentiële huurinkomsten en profiteren van professioneel beheer zonder zorgen.
Vraag nu vrijblijvend de gratis brochure aan en ontdek of CORUM Investments past bij uw beleggingsstrategie.
