Deze Vanguard ETF kan profiteren van AI in het komende decennium
- Kolivier Jager
- 2 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
VOO nadert 1 biljoen dollar en trok in 2025 meer dan 100 miljard dollar aan.
De vijf grootste posities maken samen ongeveer een kwart van het fonds uit.
Nederlandse beleggers kiezen vaak voor Europese UCITS varianten van de S&P 500.
De Vanguard S&P 500 ETF, beter bekend als VOO, is populairder dan ooit. Het fonds nadert 1 biljoen dollar aan beheerd vermogen en kreeg in 2025 al meer dan 100 miljard dollar aan nieuw geld binnen. Voor beleggers is VOO geen spannende AI-aandeel, maar wel een goedkope toegangspoort tot Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet en de rest van de S&P 500.
Daar zit meteen de crux. VOO oogt breed, met ongeveer 500 grote Amerikaanse beursbedrijven in één fonds. Maar het rendement komt vooral uit een kleine groep megacaps. Wie VOO koopt, koopt dus de Amerikaanse markt, maar ook een aanzienlijke blootstelling aan technologie en AI.
Het succes begint bij de kosten. VOO rekent slechts 0,03% per jaar, flink lager dan het categoriegemiddelde van ongeveer 0,67%. Voor de lange termijn loopt het voordeel daarmee flink op. Lage kosten zijn bij indexbeleggen een van de weinige zekerheden: geld dat niet aan kosten opgaat, blijft belegd.
Vanguard focust expliciet op lage kosten en heeft de structuur zo opgezet dat beleggers daar profijt van hebben. Bij VOO zijn lage kosten dus geen tijdelijke marketingactie, maar een vast onderdeel van het product. Zo nestelt VOO zich in veel langetermijnportefeuilles als stabiele bouwsteen. Één aankoop geeft toegang tot een groot deel van het Amerikaanse bedrijfsleven, van technologie tot consumptiegoederen en industrie. Toch is het profiel minder neutraal dan de naam suggereert.
Vanguard's Neptune kantoor representeert kostenefficiënte indexbelegging
Bron: The Business Journals
VOO leunt op megacaps
De S&P 500 is gewogen naar beurswaarde. Bedrijven die sterk stijgen, groeien vanzelf uit tot zwaargewichten binnen het fonds. De vijf grootste namen – Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon en Alphabet – maken inmiddels samen circa 25% van het vermogen uit. De top-10 overstijgt 36%.
Die concentratie heeft voordelen: deze bedrijven dreven de beursgroei van de afgelopen jaren. Ze beschikken over schaal, data, klanten en distributiekanalen die moeilijk te evenaren zijn. Maar het vergroot de afhankelijkheid. Presteren de zwaargewichten slechter, dan volgt VOO merkbaar. Spreiding over 500 aandelen helpt, maar heft het gewicht van de grootste namen niet volledig op.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Tech aandelen domineren S&P 500 en bepalen VOO's rendement
Bron: Business Insider
AI drukt zijn stempel op de S&P 500
VOO is geen AI-fonds, maar kunstmatige intelligentie is wel de rode draad bij de grootste posities. Nvidia levert de chips; Microsoft, Amazon en Alphabet domineren cloud en software; Apple blijft innoveren aan de hardwarekant. Meeliften met sectorbreed AI-potentieel is aantrekkelijker met een S&P 500 ETF dan met een los AI-aandeel, omdat het risico wordt gespreid.
Wel is die blootstelling geen vanzelfsprekend voordeel. AI-verwachtingen zijn al deels ingeprijsd bij veel megacaps. Als beleidsmakers of klanten de uitrol afremmen of als marges onder druk komen, kan de winstgroei tegenvallen. VOO volgt als brede markt-ETF toch vooral de paar dominante spelers.
Nvidia hervat productie van AI-chips voor Chinese markt
Bron: Reuters
Waarderingen, rendementen en risico
De historische track record van de S&P 500 is indrukwekkend: sinds 1957 gemiddeld zo’n 10,3% per jaar, over de laatste tien jaar was dat zelfs 15%. Hierdoor is VOO voor veel beleggers een kernpositie geworden. Maar rendementen uit het verleden gelden niet als garantie. De huidige waarderingen liggen hoog, waardoor toekomstige rendementen mogelijk lager uitvallen of gevoeliger zijn voor tegenslagen.
De S&P 500 leverde over tienjaarperiodes zelden verlies op. Toch spelen waardering, rente en winstgroei een grote rol. Een mager decennium hoeft geen enorme koersdaling te betekenen; ook matige winstgroei met dalende waardering kan het rendement drukken.
VOO werkt prima als bouwsteen, maar is als enige belegging minder compleet. Obligaties, smallcaps en niet-Amerikaanse bedrijven ontbreken. Wie alleen VOO bezit, kiest bewust voor een Amerikaanse focus.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Praktische aandachtspunten voor Nederlandse beleggers
Nederlandse particuliere beleggers kunnen VOO vaak niet rechtstreeks kopen vanwege Europese regelgeving. PRIIPs vereisen een informatiedocument, waardoor directe Amerikaanse ETF-aankoop doorgaans wordt geblokkeerd. Europese UCITS ETF’s op de S&P 500 zijn het alternatief. Vanguard en iShares bieden deze via Europese beurzen, verhandelbaar in euro’s of dollars.
Let op verschillen in kosten, fondsdomicilie, dividenduitkering, handelsvolume en varianten (accumulerend/uitkerend). Het valutarisico blijft bestaan: of de ETF nu in euro’s noteert of niet, de onderliggende waarde komt uit Amerikaanse dollars. Schommelingen in de dollar beïnvloeden direct het rendement van eurobeleggers.
Het instapmoment verdient aandacht. Periodiek beleggen (bijvoorbeeld maandelijks) biedt rust, omdat je op verschillende koersen instapt en het risico van een slecht moment spreidt. Voor grote eenmalige bedragen kan gespreid instappen verstandiger zijn.
De komende tijd draait het voor VOO en andere S&P 500 ETF’s om de vraag of megacap-technologiebedrijven nieuwe winstgroei kunnen laten zien. De focus op AI biedt kansen, maar zorgt ook voor afhankelijkheid. VOO blijft vooralsnog een goedkope en efficiënte kernmotor van beleggingsportefeuilles, al is de concentratie in een klein aantal technologiebedrijven niet te negeren.
Wat beleggers moeten weten
Is de Vanguard S&P 500 ETF geschikt als kernbelegging?
VOO is geschikt als kernbelegging voor de lange termijn, met lage kosten en brede spreiding over grote Amerikaanse bedrijven. Let op het ontbreken van obligaties, kleinere bedrijven en directe internationale spreiding.
Waarom is de concentratie in VOO een risico?
De vijf grootste bedrijven bepalen een groot deel van het rendement. Als hun prestaties of waarderingen terugvallen, raakt dat het hele fonds.
Kunnen Nederlandse beleggers VOO gewoon kopen?
Meestal niet rechtstreeks. Europese UCITS-varianten bieden een vergelijkbaar alternatief met betere toegankelijkheid. Let op kosten, notering, dividendbeleid en brokerkosten.
Is periodiek beleggen in een S&P 500 ETF verstandig?
Periodiek kopen kan het risico van een slecht instapmoment verlagen en past bij beleggers die jarenlang willen vasthouden aan VOO of een UCITS-alternatief.
Advertorial
De populariteit van brede indexfondsen zoals VOO laat zien dat veel beleggers kiezen voor eenvoud, lage kosten en een langetermijnstrategie. Tegelijkertijd blijft het belangrijk om naast beleggen ook aandacht te houden voor liquiditeit en het tijdelijk parkeren van vermogen, zeker in periodes waarin markten sterk bewegen of waarderingen hoog liggen.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
