Investeringstak ABN AMRO zet 5 miljoen in op dit Amerikaanse aandeel: moet jij ook instappen?
- Kevin S
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
ABN AMRO heeft zijn belang in Starbucks met 814 procent vergroot naar ruim 56.000 aandelen, goed voor circa 5 miljoen euro.
Starbucks wist beleggers positief te verrassen met sterke kwartaalcijfers, stijgende winkelverkopen, groei van het loyaliteitsprogramma en een snelgroeiende bezorgtak.
Ondanks optimisme over verdere groei en een aantrekkelijk dividend blijven risico’s bestaan door de hoge waardering, stevige concurrentie en kritiek op duurzaamheid en reorganisaties.
De Nederlandse bank ABN AMRO heeft in het vierde kwartaal fors ingezet op koffiegigant Starbucks. Uit een nieuwe Amerikaanse beursmelding blijkt dat ABN Amro Investment Solutions zijn belang in Starbucks met maar liefst 814 procent heeft vergroot. Daarmee komt de totale positie uit op 56.735 aandelen, goed voor een waarde van ongeveer 4,8 miljoen dollar, omgerekend ruim 5 miljoen euro.
De opvallende aankoop laat zien dat grote institutionele beleggers opnieuw vertrouwen krijgen in het herstelverhaal van Starbucks. Het aandeel heeft de afgelopen maanden sterk gepresteerd en noteert inmiddels dicht bij de hoogste koers van het afgelopen jaar.
Koers Starbucks herstelt dit jaar:
Starbucks maakt indruk met kwartaalcijfers
Een belangrijke reden voor het optimisme zijn de recente kwartaalresultaten van Starbucks. Het bedrijf wist beter te presteren dan analisten hadden verwacht. De winst per aandeel kwam uit op 0,50 dollar, terwijl de markt rekende op 0,44 dollar. Ook de omzet viel hoger uit dan voorzien en steeg met bijna 9 procent op jaarbasis naar 9,53 miljard dollar.
Voor beleggers was vooral belangrijk dat Starbucks voor het eerst in meer dan twee jaar zowel de omzet als de winst weer wist te laten groeien. Dat wordt gezien als een signaal dat de reorganisatie van het bedrijf begint te werken.
Topman Brian Niccol sprak zelf van een duidelijk keerpunt in de herstelstrategie van de koffieketen. Onder zijn leiding probeert Starbucks efficiënter te werken, kosten te verlagen en tegelijkertijd meer klanten naar de winkels te trekken.
Verwachtingen Starbucks:
Groei van klanten en loyaliteitsprogramma
De cijfers laten zien dat consumenten Starbucks nog altijd weten te vinden. De vergelijkbare winkelverkopen stegen wereldwijd met ruim 6 procent. Vooral in de Verenigde Staten waren de prestaties sterk. Daar groeide het aantal transacties met meer dan 4 procent, de sterkste stijging in drie jaar tijd.
Ook het loyaliteitsprogramma blijft groeien. Starbucks telt inmiddels 35,6 miljoen actieve leden. Dat zijn klanten die regelmatig aankopen doen via de app en daarmee punten sparen. Voor beleggers is dat belangrijk, omdat trouwe klanten vaak zorgen voor stabiele inkomsten en hogere marges.
Daarnaast groeit de bezorgtak hard. De omzet uit levering steeg dit jaar al met meer dan 30 procent. Daarmee speelt Starbucks slim in op de veranderende consument, die steeds vaker koffie en maaltijden thuis laat bezorgen.
Analisten worden positiever
De sterke kwartaalcijfers hebben ook geleid tot positievere geluiden van analisten. Zakenbank TD Cowen verhoogde onlangs het advies voor Starbucks van “Hold” naar “Buy”. Daarbij ging het koersdoel omhoog van 106 naar 120 dollar.
Volgens de analisten kan Starbucks de komende jaren profiteren van lagere grondstofkosten, hogere marges en verdere kostenbesparingen. Ook verwacht de bank dat zowel de omzet als de winst harder zullen groeien dan waar de markt momenteel rekening mee houdt.
Gemiddeld rekenen analisten momenteel op een koersdoel van ongeveer 107 dollar. Dat ligt dicht bij de huidige beurskoers. Toch zijn er partijen die denken dat het aandeel op langere termijn nog verder kan stijgen als het herstel doorzet.
Analisten zijn verdeeld:
Dividend blijft aantrekkelijk
Voor dividendbeleggers blijft Starbucks eveneens interessant. Het bedrijf kondigde recent opnieuw een kwartaaldividend van 0,62 dollar per aandeel aan. Op jaarbasis komt dat neer op een dividendrendement van ongeveer 2,4 procent.
Starbucks staat al jaren bekend als een stabiele dividendbetaler. Voor grote partijen zoals ABN AMRO kan dat een extra reden zijn om het aandeel op te nemen in de portefeuille.
Niet alles is positief
Toch zijn er ook risico’s. Starbucks is inmiddels stevig opgelopen en noteert dicht bij de hoogste stand van de afgelopen twaalf maanden. Daardoor is de waardering fors geworden.
Daarnaast blijft de concurrentie in de koffiemarkt hevig. Nieuwe spelers proberen marktaandeel af te snoepen, terwijl consumenten kritischer worden op prijzen. Ook voerde Starbucks onlangs opnieuw honderden ontslagen door als onderdeel van een groot kostenbesparingsprogramma.
Verder kreeg het bedrijf kritiek op duurzaamheidclaims rond recyclebare bekers. Zulke discussies kunnen op termijn invloed hebben op het imago van het merk.
Waarom ABN AMRO juist nu instapt
De aankoop van ABN AMRO lijkt vooral een weddenschap op het verdere herstel van Starbucks. Grote beleggers zoeken vaak bedrijven die tijdelijk onder druk stonden, maar weer tekenen van groei laten zien. Starbucks past momenteel precies in dat plaatje.
Met stijgende omzetten, aantrekkende klantengroei en een management dat inzet op efficiënter werken, zien institutionele beleggers opnieuw kansen in het aandeel.
De komende kwartalen worden daarbij belangrijk. Als Starbucks erin slaagt de huidige groeicijfers vast te houden, kan het vertrouwen van beleggers verder toenemen. Mocht de groei tegenvallen, dan kan de hoge waardering juist voor extra druk op het aandeel zorgen.
Voorlopig lijkt ABN AMRO in ieder geval te geloven dat de koffiegigant nog niet is uitgegroeid.
Advertorial
Beleggers kijken daarbij steeds vaker naar investeringen die naast groeipotentieel ook zorgen voor stabiele inkomsten en voorspelbare kasstromen. Vastgoed met sterke huurders en langdurige huurcontracten wordt daardoor gezien als een rationele aanvulling binnen een gespreide portefeuille.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, verspreid over een brede portefeuille met solide huurders. Het fonds realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd, waarbij deze maand deelname mogelijk is vanaf minimaal € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.
