Deze grote fout van Cathie Wood heeft haar veel rendement gekost

In het kort:

• Cathie Wood's Ark Invest verkocht in februari het grootste deel van haar aandeel in chipmaker Nvidia vlak voor een stijging van ruim 173% in 2023.

• Wood rechtvaardigde de verkoop in februari door te stellen dat Nvidia's waardering "zeer hoog" was met een PS ratio van 25 en dat Ark Invest haar portefeuille consolideerde in namen met een hogere overtuiging. Ze had gerekend op 15% rendement volgens haar berekeningen terwijl Tesla een stuk goedkoper was met een PS ratio van 5. Tesla heeft het echter ook goed gedaan met een stijging van 78%.

• De tegenvallende prestaties van Ark Invest's ETF, ondanks flinke stijging van de Nasdaq 100, werpen vragen op over de kwaliteit van haar beslissingen en of zij in de juiste innovatieve bedrijven hebben geïnvesteerd.

Het is een tijd van stormachtige veranderingen in de hightechindustrie, van kunstmatige intelligentie (AI) tot chipproductie. Niemand voelt de druk van deze veranderingen meer dan Cathie Wood's Ark Invest, dat onlangs de bulk van zijn aandeel in Nvidia heeft verkocht - net voordat de chipmaker een rally begon vlak voor een stijging van ruim 173% in 2023 & $585 miljard aan marktwaarde toevoegde. Ark beleggers hebben dus flink wat rendement gemist hierdoor.

Er zijn een paar fundamentele waarheden in het leven, en in de wereld van investeringen is één daarvan dat je niet altijd je weddenschappen goed kunt plaatsen. Dat is vooral waar in een omgeving die zo volatiel en onvoorspelbaar is als die van de tech bedrijven. Hoewel Cathie Wood en haar team zeer bekwaam en vooruitziend zijn, kunnen ook zij niet voorspellen hoe de markt zal reageren op elk individueel bedrijf.

In februari verklaarde Wood dat de massale verkoop van Nvidia-aandelen van Ark deels te wijten was aan het feit dat de waardering van Nvidia "zeer hoog" was met een PS ratio van 25 en dat Ark Invest haar portefeuille consolideerde in namen met een hogere overtuiging. Ze had gerekend op 15% rendement volgens haar berekeningen terwijl Tesla een stuk goedkoper was met een PS ratio van 5. Tesla heeft het echter ook goed gedaan met een stijging van 78%. Ze gaf ook aan dat Nvidia meer concurrentie gaat krijgen en dat het niet lang duurt voor ze marktaandeel moeten weggeven. Momenteel wordt er geschat dat Nvidia meer dan 90% van de markt in handen heeft en geen directe concurrenten heeft. Ook Palantir heeft ze van handen gedaan.

Hiermee wilde ze waarschijnlijk een risico in haar portefeuille verlagen. Maar het is duidelijk dat zelfs de meest ervaren beleggers niet de toekomstige koers van een bedrijf kunnen voorspellen. Zie Bill Ackman dat Netflix verkocht tijdens de bodem terwijl hij een jaar eerder het op de top had gekocht. Zelfs als je het juiste thema kiest om in te investeren, is er geen garantie dat je de juiste bedrijven zal kiezen & zeker geen garantie op je timing.

De tegenvallende prestaties van Ark Invest's ETF, ondanks flinke stijging van de Nasdaq 100, werpen vragen op over de kwaliteit van haar beslissingen en of zij in de juiste innovatieve bedrijven hebben geïnvesteerd.

De wetenschap zegt dat dode beleggers, de beste beleggers zijn. Als je éénmaal goede bedrijven bezit kun je het beste niet handelen maar afwachten hoe je hypothese zich ontwikkelt in de loopt der tijd. Er zijn altijd onzekere tijden waarin je theorie wordt getest maar vaak zal er tijd over heen moeten gaan om te zien hoe iets zich echt uitspeelt.

Hieronder de winnaars in mijn portefeuille dit jaar. Ook MongoDB, Roku, MSFT & Google hebben het erg goed gedaan! Alfen is een uitzonderlijke aandeel die 24% verlies staat dit jaar.

Deel jouw winnaars en verliezers hieronder in de comments zodat iedereen mee kan lezen! Laat ook even een like achter!