Palantir en vier AI-aandelen kunnen je portefeuille maken of breken

In het kort:

• AI software aandelen worden dit jaar vooral beoordeeld op zichtbare omzet uit AI, niet op beloftes over technologie.

• Palantir en CrowdStrike krijgen hoge waarderingen mee, waardoor een groeivertraging snel pijn kan doen.

• SoundHound AI, AppLovin en ServiceNow moeten laten zien dat AI niet alleen verkoopt, maar ook winstgevend kan schalen.

AI software aandelen zijn dit jaar in twee groepen gevallen: bedrijven waar AI al in de omzet verschijnt en bedrijven waar beleggers nog vooral geduld moeten hebben. Palantir, CrowdStrike, SoundHound AI, AppLovin en ServiceNow vertellen elk een eigen versie van dat verhaal. De vraag is minder wie de mooiste technologie heeft, en meer wie de huidige beursverwachtingen kan waarmaken.

Het Palantir aandeel noteert rond 192 dollar en wordt gewaardeerd op ongeveer 75 keer de omzet over de afgelopen twaalf maanden. Dat is een stevig prijskaartje, ook voor een bedrijf dat hard groeit. Bij zo’n waardering betalen beleggers niet voor een goed kwartaal, maar voor jaren waarin weinig mis mag gaan.

De omzet van Palantir groeide afgelopen kwartaal met 93%. De Amerikaanse commerciële omzet steeg zelfs met 149%. Dat is het sterkste argument voor de optimisten, omdat AIP kennelijk niet blijft hangen in proefprojecten maar doorsijpelt naar echte contracten.

Daar wringt tegelijk de waardering. Als de groei hoog blijft, kan Palantir geleidelijk in die prijs groeien. Zakt de omzetgroei richting 40% tot 60%, dan blijft het verhaal nog overeind, maar met minder lucht. Een echte groeivertraging zou het aandeel hard raken voordat het bedrijf de tijd krijgt om de huidige waardering waar te maken.

Techrally zet hoge verwachtingen voor AI-softwareaandelen op scherp

Bron: Reuters

CrowdStrike koers draait om zekerheid

CrowdStrike wordt gewaardeerd op ongeveer 51 keer de omzet, maar het bedrijf heeft meer voorspelbare inkomsten dan veel andere AI namen. De terugkerende jaaromzet bedraagt 5,25 miljard dollar en groeit met 24%. Voor beleggers is dat belangrijk, omdat cybersecurity vaak dichter bij noodzaak ligt dan bij luxe software.

Falcon Flex, het AI gedreven bundelplatform van CrowdStrike, bereikte 2,29 miljard dollar aan terugkerende jaaromzet. Dat is 101% meer dan een jaar eerder. De adoptie van de AI detectietool vervijfvoudigde ongeveer in één kwartaal na een overname integratie.

De kern van het verhaal is simpel. Als bedrijven meer uitgeven aan cybersecurity en CrowdStrike marktaandeel blijft winnen, kan de hoge waardering langer blijven staan. De opkomst van AI agents helpt dat verhaal, omdat bedrijven meer controle willen over systemen die zelfstandiger handelen. Maar de keerzijde blijft scherp: “The valuation simply has no room for a stumble.”

CrowdStrike moet groei combineren met vertrouwen na operationele tegenwind

Bron: Reuters

SoundHound AI zoekt winstbewijs

SoundHound AI noteert rond 12 keer de omzet na een moeilijk 2026, terwijl het aandeel ongeveer 41% lager staat. Dat contrast zegt veel. De omzet groeide afgelopen kwartaal met 45% naar een record van 61,9 miljoen dollar, maar de beurs kijkt verder dan groei alleen.

De aantrekkingskracht zit in spraak AI die al wordt gebruikt door restaurants, automakers en call centers. Dat maakt SoundHound concreter dan veel kleinere AI bedrijven. De technologie zit niet alleen in demo’s, maar komt terecht bij klanten die haar in dagelijkse processen gebruiken.

Toch is omzetgroei hier niet genoeg. SoundHound moet laten zien dat het winstgevend kan worden en de groei boven 40% kan houden. Als de kasuitstroom aanhoudt zonder duidelijk bewijs dat de opbrengst per klant aantrekkelijk wordt, neemt het geduld snel af.

Nasdaq-resultaten illustreren focus op winstgevendheid bij AI-aandelen

Bron: Reuters

AppLovin aandeel voelt advertentiecyclus

AppLovin laat zien hoe AI direct kan doorwerken in advertentieomzet. De omzet groeide afgelopen kwartaal met 59%. De belangrijkste motor is Axon, de advertentiemachine van het bedrijf, die in één kwartaal met 700% groeide doordat adverteerders meer budget naar AI geoptimaliseerde plaatsingen verschoven.

Dat cijfer valt op, maar het maakt AppLovin ook kwetsbaar voor de advertentiecyclus. Advertentiebudgetten kunnen snel omlaag als bedrijven voorzichtiger worden. Een platform dat zo sterk leunt op adverteerders staat dan niet achteraan in de rij.

De optimistische lezing is dat Axon buiten gaming groter wordt en terrein wint in e commerce. In een normaler scenario vertraagt de groei naar 30% tot 40%, nog altijd fors, maar minder spectaculair. De zwakkere lezing is dat de technologie goed kan werken terwijl klanten tijdelijk minder willen uitgeven.

ServiceNow AI moet groter worden

ServiceNow bleef in 2026 achter bij deze groep, en dat is niet moeilijk te verklaren. De AI annual contract value is net boven 1 miljard dollar uitgekomen, maar blijft klein naast een bedrijf met tientallen miljarden aan totale omzet. De vraag is dus niet of ServiceNow AI verkoopt, maar of AI groot genoeg wordt om het hele groeiprofiel te veranderen.

Toch hoort ServiceNow in dit rijtje thuis. Het bedrijf verkoopt AI niet als losse toevoeging, maar bouwt agentic AI in werkstromen die ondernemingen al dagelijks gebruiken. Productie implementaties van AI zijn in negen maanden negen keer zo groot geworden.

Dat ingebouwde karakter kan ServiceNow binnen twee tot drie jaar meer prijszettingsmacht geven. In het basisscenario blijft AI een bescheiden bijdrage leveren terwijl het kernplatform rustig doorgroeit. Het risico is dat AI softwarebudgetten naar meer gespecialiseerde tools gaan en dat de AI laag van ServiceNow vooral meeloopt, zonder de groeicurve echt te veranderen.

Bewijs telt zwaarder dan belofte

Voor AI software aandelen ligt de lat inmiddels hoog. Palantir en CrowdStrike moeten hun waardering verdedigen met aanhoudende groei. SoundHound AI moet winstgevendheid dichterbij brengen, AppLovin moet adverteerders vasthouden en ServiceNow moet bewijzen dat AI meer is dan een extra laag op bestaande software.

De volgende cijfers zullen daarom minder draaien om grote woorden over kunstmatige intelligentie. Beleggers zullen kijken naar omzet, marges, contracten en zichtbare vraag. Voor Palantir, CrowdStrike, SoundHound AI, AppLovin en ServiceNow wordt AI pas echt overtuigend als de resultaten de waardering blijven dragen.