Warren Buffett investeert miljarden in dit opvallende aandeel

In het kort:

• Berkshire Hathaway neemt woningbouwer Taylor Morrison over voor ongeveer 8,5 miljard dollar en betaalt daarbij een premie van circa 24 procent.

• Veel analisten zien de deal als een signaal dat Berkshire vertrouwen heeft in het langetermijnpotentieel van de Amerikaanse woningmarkt.

• Ondanks hoge hypotheekrentes en zwakkere woningverkopen blijft de structurele vraag naar woningen volgens Buffett een aantrekkelijke investeringskans.

• Via SynVest kunnen beleggers vanaf €10.000 investeren in Nederlands vastgoed met een historisch gemiddeld rendement van 8,2% per jaar.

  
  

Wanneer Warren Buffett miljarden investeert, kijken beleggers meestal aandachtig mee. Dat geldt zeker voor de nieuwste overname van Berkshire Hathaway. Het investeringsconcern betaalt namelijk ongeveer 8,5 miljard dollar voor woningbouwer Taylor Morrison.

Opvallend is niet alleen de omvang van de deal, maar ook de prijs die Berkshire bereid is te betalen. Het concern legt namelijk een premie van ongeveer 24 procent neer bovenop de beurskoers van enkele dagen eerder.

Volgens verschillende analisten kan deze overname een belangrijk signaal zijn voor de Amerikaanse huizenmarkt, die de afgelopen jaren onder druk stond door hoge hypotheekrentes en afnemende betaalbaarheid.

Berkshire betaalt fors voor woningbouwer

Berkshire Hathaway neemt woningbouwer Taylor Morrison over voor 72,50 dollar per aandeel. Daarmee wordt het bedrijf gewaardeerd op ongeveer 6,8 miljard dollar. Inclusief schulden loopt de totale transactiewaarde op tot ongeveer 8,5 miljard dollar.

Taylor Morrison behoort tot de grootste woningbouwers van de Verenigde Staten en richt zich vooral op nieuwbouwwoningen voor gezinnen. Het bedrijf is actief in verschillende snelgroeiende regio's van het land.

Dat Berkshire bereid is een aanzienlijke premie te betalen, valt op. Grote investeerders wachten normaal gesproken liever als zij verwachten dat de markt verder verslechtert.

Juist daarom zien veel analisten deze overname als een teken dat Berkshire denkt dat de waarderingen in de woningsector aantrekkelijk zijn geworden.

Waarom deze deal zoveel aandacht krijgt

Warren Buffett staat bekend om zijn lange termijnvisie. Berkshire koopt zelden bedrijven op basis van korte termijn trends, maar kijkt vooral naar de vooruitzichten over de komende tien tot twintig jaar.

Volgens verschillende marktkenners worden veel Amerikaanse woningbouwers momenteel gewaardeerd rond of zelfs onder hun boekwaarde. Dat gebeurt meestal wanneer beleggers verwachten dat de winstgevendheid onder druk blijft staan.

Voor lange termijn investeerders kan dat juist interessant zijn. Wanneer de woningmarkt uiteindelijk herstelt, kunnen deze bedrijven aanzienlijk meer waard worden. De overname van Taylor Morrison suggereert dat Berkshire de huidige problemen vooral als tijdelijk ziet en verwacht dat de vraag naar woningen op langere termijn sterk blijft.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, met een brede spreiding over solide huurders en een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie waarbij deelname mogelijk is vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.

De huizenmarkt heeft het moeilijk gehad

De afgelopen jaren waren uitdagend voor de Amerikaanse woningmarkt. Hoge hypotheekrentes maakten woningen minder betaalbaar en zorgden ervoor dat veel kopers hun plannen uitstelden.

Daarnaast kregen bouwbedrijven te maken met hogere bouwkosten en onzekerheid over de economische vooruitzichten. Ook het consumentenvertrouwen stond regelmatig onder druk.

De gevolgen zijn zichtbaar in de cijfers. De verkoop van nieuwbouwwoningen lag in april ruim 11 procent lager dan een jaar eerder. Tegelijkertijd bevindt het vertrouwen onder Amerikaanse bouwers zich al geruime tijd op relatief lage niveaus.

Dat verklaart waarom veel woningbouwaandelen de afgelopen jaren achterbleven bij de bredere beurs.

Toch ontstaan er steeds meer positieve signalen

Ondanks de tegenwind zijn er inmiddels ook ontwikkelingen die wijzen op een geleidelijk herstel van de markt.

Zo neemt het aantal beschikbare woningen toe. Nieuwe woningaanbiedingen stegen de afgelopen maanden duidelijk, waardoor kopers meer keuze krijgen dan tijdens de extreme woningkrapte van enkele jaren geleden.

Ook het aantal volledig contante aankopen daalt. Tijdens de woninghausse waren kopers met cash vaak vrijwel onverslaanbaar. Inmiddels neemt die concurrentie af en krijgen reguliere kopers meer kansen.

Daarnaast zijn de huizenprijzen in veel regio's niet langer explosief aan het stijgen. In sommige gebieden zijn de prijzen zelfs licht gedaald, wat de betaalbaarheid enigszins verbetert.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!

De risico's zijn nog niet verdwenen

Dat betekent echter niet dat alle problemen achter de rug zijn. De hypotheekrente blijft historisch gezien relatief hoog en vormt nog steeds een belangrijke rem op de woningmarkt.

Daarnaast neemt het aantal executieverkopen en betalingsproblemen toe. Hogere woonlasten, verzekeringspremies en belastingen zorgen ervoor dat sommige huishoudens financieel onder druk komen te staan.

Veel economen verwachten daarom geen snelle terugkeer naar de extreme prijsstijgingen van de afgelopen jaren. De meeste prognoses gaan uit van gematigde prijsstijgingen van enkele procenten per jaar.

Dat zou betekenen dat de woningmarkt zich geleidelijk herstelt zonder opnieuw oververhit te raken.

Lees ook: Rabobank komt met een schokkende voorspelling voor de huizenmarkt

Ziet Buffett iets wat anderen missen?

Berkshire investeert vaak wanneer het sentiment negatief is en veel beleggers zich vooral richten op de risico's. Juist in zulke periodes ontstaan volgens Buffett de beste kansen.

De Amerikaanse huizenmarkt staat momenteel voor uitdagingen, maar tegelijkertijd blijft er sprake van een structureel tekort aan woningen in veel delen van het land. Op lange termijn blijft de vraag naar huizen daardoor waarschijnlijk hoog.

Of de markt volgend jaar daadwerkelijk herstelt, weet niemand zeker. Wat wel duidelijk is, is dat Berkshire Hathaway zojuist een investering van miljarden dollars heeft gedaan op basis van de overtuiging dat woningen op lange termijn nog altijd een aantrekkelijke belegging zijn.