UBS ziet nieuwe groeifase voor AI en noemt 1 aandeel dat flink kan stijgen
In het kort:
AI verschuift van chatbots naar zogenoemde AI-agenten die zelfstandig praktische taken kunnen uitvoeren, wat volgens UBS de vraag naar rekenkracht verder kan vergroten.
CoreWeave profiteert van de groeiende AI-infrastructuur en zag de omzet in het tweede kwartaal van 2026 ruim verdubbelen naar 2,58 miljard dollar, maar blijft verliesgevend.
UBS ziet verdere groeimogelijkheden voor CoreWeave, terwijl hoge investeringen, energiebehoefte en afhankelijkheid van AI-uitgaven belangrijke risico’s blijven.
De opmars van kunstmatige intelligentie lijkt een nieuwe fase in te gaan. Waar AI aanvankelijk vooral werd gebruikt om vragen te beantwoorden en content te maken, verschuift de technologie steeds meer richting systemen die zelfstandig taken kunnen uitvoeren.
Een voorbeeld daarvan is Muse van Meta. Deze AI is ontworpen om namens gebruikers praktische taken uit te voeren, zoals het plannen van e-mails, het boeken van reizen en het aanpassen van plannen wanneer omstandigheden veranderen. De gebruiker geeft vooral het doel aan, waarna de AI helpt om de benodigde stappen uit te voeren.
Volgens UBS kan dit soort zogenaamde agentic AI een belangrijke volgende groeifase voor de sector worden. De bank verwacht dat dergelijke toepassingen niet alleen nieuwe inkomstenmogelijkheden creëren, maar ook de vraag naar rekenkracht en AI-infrastructuur verder kunnen verhogen.
Meer AI betekent meer rekenkracht
AI-agenten hebben veel rekenkracht nodig. Naarmate AI vaker en voor complexere taken wordt gebruikt, groeit de behoefte aan krachtige chips, datacenters en elektriciteit.
UBS blijft daarom positief over de bredere AI-sector en kijkt daarbij niet alleen naar chipproducenten, maar ook naar bedrijven die de infrastructuur achter AI leveren. Een van de namen die de bank naar voren schuift is CoreWeave.
CoreWeave profiteert van AI-investeringen
CoreWeave is een Amerikaanse aanbieder van cloudinfrastructuur die zich sterk richt op AI. Het bedrijf levert onder meer toegang tot GPU's en datacenterinfrastructuur aan AI-labs, startups en grote ondernemingen.
De groei van het bedrijf is momenteel sterk. In het tweede kwartaal van 2026 kwam de omzet uit op 2,58 miljard dollar, tegenover 1,21 miljard dollar een jaar eerder. De omzet lag bovendien ongeveer 20 miljoen dollar boven de verwachtingen.
Cijfers CoreWeave:
Daar staat tegenover dat CoreWeave nog verliesgevend is. Het bedrijf rapporteerde een verlies per aandeel van 1,14 dollar, tegenover een verlies van 0,60 dollar in hetzelfde kwartaal een jaar eerder.
CoreWeave beschikt volgens de aangehaalde cijfers over 51 datacenters en meer dan 4,2 gigawatt aan gecontracteerde stroomcapaciteit. Daarmee probeert het bedrijf in te spelen op een van de belangrijkste knelpunten binnen de AI-sector: voldoende rekenkracht en energie.
UBS ziet ruimte voor verdere groei
UBS-analist Karl Keirstead vindt volgens de bron dat de markt mogelijk te voorzichtig is over de toekomstige groei van CoreWeave. Hij verwacht onder meer dat de omzet die het bedrijf per gigawatt kan genereren, kan stijgen van ongeveer 11 miljard dollar naar meer dan 15 miljard dollar.
Dat zou betekenen dat CoreWeave meer omzet kan halen uit dezelfde hoeveelheid energiecapaciteit. Voor een kapitaalintensief bedrijf is dat belangrijk, omdat de winstgevendheid uiteindelijk sterk afhankelijk is van hoe efficiënt de infrastructuur wordt benut.
Keirstead heeft een koopadvies op het aandeel en hanteert een koersdoel van 120 dollar. Bij een koers van 90,13 dollar komt dat neer op ongeveer 33 procent opwaarts potentieel.
Koersdoel CoreWeave:
Risico's blijven aanzienlijk
De sterke groei betekent niet dat CoreWeave zonder risico is. Het bedrijf moet voortdurend investeren in datacenters, GPU's en energiecapaciteit. Ook zijn grote technologiebedrijven zelf actief bezig met het uitbreiden van hun AI-infrastructuur.
Daarnaast blijft CoreWeave afhankelijk van de bereidheid van AI-bedrijven om grote bedragen uit te geven aan rekenkracht. Wanneer de groei van AI-investeringen vertraagt, kan dat direct gevolgen hebben voor de omzetgroei van het bedrijf.
Voor beleggers is daarom niet alleen de groei van AI belangrijk, maar vooral de vraag hoeveel van die groei uiteindelijk wordt omgezet in winst en vrije kasstroom.
AI-infrastructuur blijft centraal staan
De ontwikkeling van Meta's Muse laat volgens UBS zien hoe AI zich verder kan ontwikkelen. Als AI-agenten daadwerkelijk onderdeel worden van het dagelijks leven, kan de vraag naar rekenkracht opnieuw sterk toenemen.
Daarmee verschuift het AI-verhaal steeds verder van alleen software en chips naar de volledige infrastructuur die nodig is om AI te laten draaien. CoreWeave is daar een duidelijk voorbeeld van.
De onderneming groeit snel, maar de hoge investeringen en het huidige verlies maken het aandeel tegelijkertijd gevoelig voor tegenvallers. Voor beleggers blijft daarom vooral de ontwikkeling van AI-vraag, infrastructuurcapaciteit en winstgevendheid bepalend.
Opmerkingen