Palantir presenteert monstercijfers – is dit hét groeiaandeel voor je portfolio?

In het kort

• Palantir rapporteerde voor het eerst een kwartaalomzet van meer dan $1 miljard, een stijging van 48% YoY

• De operationele marge kwam uit op 46%, met een adjusted winst per aandeel van $0,16

• De Amerikaanse commerciële omzet steeg met 93% YoY tot $306 miljoen, met een klantgroei van 64%

Cijfers ruim boven verwachting, aandeel stijgt 4% in de voorbeurs

Palantir Technologies heeft in het tweede kwartaal van 2025 een krachtig winstseizoen afgeleverd. De omzet kwam uit op $1.004 miljard, een stijging van 48% YoY en 14% ten opzichte van het vorige kwartaal. Daarmee overtrof het bedrijf de analistenverwachtingen aanzienlijk, die rond $940 miljoen lagen. Voor het eerst passeerde Palantir de grens van $1 miljard in kwartaalomzet, een mijlpaal die analisten pas in het vierde kwartaal hadden verwacht. Beleggers reageerden onmiddellijk: het aandeel steeg met 4% in de voorbeurshandel.

De financial highlights van Palantir in Q2 op een rijtje

Bron: Palantir IR

De Amerikaanse markt was goed voor $733 miljoen omzet, een stijging van 68% YoY. Vooral het commerciële segment in de VS groeide snel, met een stijging van 93% YoY naar $306 miljoen. Het aantal commerciële klanten in de VS nam met 64% toe tot 485. Deze expansie weerspiegelt het succes van Palantirs AIP-platform, dat inmiddels stevig voet aan de grond heeft in sectoren zoals gezondheidszorg, verzekeringen, defensie en logistiek.

De overheidsactiviteiten in de VS bleven ook sterk presteren, met een omzetstijging van 53% YoY tot $426 miljoen. Buiten de VS bedroeg de commerciële omzet $145 miljoen en de overheidsomzet $127 miljoen. De dominantie van de thuismarkt blijft evident, maar tegelijkertijd ligt hier ook het potentieel voor verdere internationale expansie.

Wereldwijd sloot Palantir 157 contracten van meer dan $1 miljoen, waarvan 66 ten minste $5 miljoen waard waren en 42 boven de $10 miljoen uitkwamen. Deze toename in zowel volume als contractgrootte toont aan dat klanten in toenemende mate bereid zijn langdurige en strategische verbintenissen aan te gaan.

Winstmarge stijgt naar 46%, vrije kasstroom op recordniveau

De omzetgroei ging gepaard met sterke winstgevendheid. De adjusted operating income steeg naar $464 miljoen, goed voor een marge van 46%, vergeleken met 37% een jaar eerder. In een markt waarin veel softwarebedrijven worstelen met marges of verlieslatend opereren, zet Palantir zich nadrukkelijk neer als uitzondering op de regel.

Operationele winst stijgt naar $464 miljoen met recordmarge van 46% in Q2 2025

Bron: Palantir IR

De adjusted free cash flow kwam uit op $569 miljoen, met een marge van 57%, waarmee het bedrijf opnieuw een record neerzette. De GAAP-nettowinst kwam uit op $327 miljoen, ofwel $0,13 per aandeel, een stijging van 144% ten opzichte van vorig jaar. De adjusted EPS bedroeg $0,16, tegenover een analistenverwachting van $0,14.

De combinatie van hoge marges en sterke kasinstroom komt voort uit Palantirs schaalbare businessmodel. Wanneer klanten eenmaal zijn aangesloten op het platform, stijgt het gebruik doorgaans structureel, terwijl de bijbehorende kosten slechts beperkt toenemen. Deze hefboomwerking wordt versterkt naarmate de software breder in de organisatie wordt uitgerold.

Op het gebied van contractwaarde boekte Palantir eveneens stevige vooruitgang. De Total Contract Value wereldwijd steeg met 140% YoY tot $2,3 miljard. Binnen de VS werd een record TCV geboekt van $843 miljoen, een stijging van 222% vergeleken met Q2 vorig jaar. De remaining deal value in de VS steeg met 145% YoY tot $2,8 miljard, en met 20% ten opzichte van het vorige kwartaal.

Outlook 2025 flink verhoogd na sterke vraag naar AI-contracten

Dankzij de sterke vraag naar AI-oplossingen en een solide contractenpijplijn heeft Palantir zijn vooruitzichten voor het derde kwartaal en het volledige boekjaar aanzienlijk verhoogd. Voor Q3 verwacht het bedrijf een omzet tussen $1.083 en $1.087 miljard, ruim boven de gemiddelde analistenverwachting van $983 miljoen. De adjusted operating income wordt geraamd tussen $493 en $497 miljoen.

Voor het hele jaar verhoogde Palantir de omzetverwachting van $3,89 tot $3,90 miljard naar een bandbreedte tussen $4.142 en $4.150 miljard. De commerciële omzet in de VS moet daarbij boven de $1.302 miljard uitkomen, een verwachte groei van minimaal 85% YoY.

De operationele winst voor het jaar wordt geschat tussen $1.912 en $1.920 miljard, met een free cash flow tussen $1,8 en $2 miljard. Belangrijk is ook de Rule of 40-score van 94% die Palantir rapporteerde. Deze graadmeter, die de optelsom van omzetgroei en operationele marge weergeeft, geldt in de softwaresector als een benchmark voor gezonde groei. Een score boven 40% wordt als zeer sterk beschouwd.

Palantir verhoogt guidance voor Q3 en FY 2025

Bron: Palantir IR

Het succes van het AIP-platform speelt hierin een sleutelrol. Het aantal implementaties binnen sectoren als telecom, industrie en financiële dienstverlening groeit snel. Bedrijven zetten generatieve AI en taalmodellen steeds vaker in voor operationele beslissingen, van fraudedetectie tot logistiek en risicobeheer. Palantir profiteert direct van deze trend.

Price-to-earnings ratio extreem hoog, maar groei onderbouwt waardering

De marktkapitalisatie van Palantir is gestegen tot ruim $379 miljard, waarmee het zich schaart onder de tien grootste technologiebedrijven in de VS. Het aandeel is in 2025 meer dan verdubbeld en is inmiddels waardevoller dan gevestigde namen als IBM, Salesforce en Cisco.

Tegelijkertijd is de waardering fors. De forward price-to-earnings ratio bedraagt momenteel 276, waarmee Palantir tot de duurste aandelen binnen de S&P 500 behoort. Alleen Tesla noteert in een vergelijkbare range, met een P/E van 177. Voor beleggers betekent dit dat er grote groei- en winstverwachtingen zijn ingeprijsd, waardoor het aandeel gevoelig blijft voor tegenvallers.

Vooralsnog voldoet het bedrijf aan die hoge verwachtingen. De verschuiving van een overheid-gedreven omzetmodel naar een meer gebalanceerd commercieel profiel is duidelijk zichtbaar. Het commerciële segment is niet alleen sneller gegroeid dan de overheidsactiviteiten, maar toont ook een hoger groeipotentieel, mede door de bredere toepasbaarheid van AI-oplossingen in het bedrijfsleven.

De vraag blijft of Palantir dit tempo kan volhouden. De concurrentie in de AI-markt neemt toe, met sterke spelers als Microsoft, Amazon en een groeiend aantal gespecialiseerde AI-startups. Toch lijkt Palantir zich te onderscheiden met zijn combinatie van schaalbare infrastructuur, domeinkennis en bewezen implementaties bij kritieke instellingen.

Met stijgende contractwaarden, een robuuste klantenbasis en sterke cashflow is het fundament solide. De komende kwartalen zullen moeten uitwijzen of de groeicurve houdbaar blijft en of de commerciële kant van het bedrijf de overheidsactiviteiten daadwerkelijk kan overstijgen als voornaamste motor van waardegroei.

AIP vormt de ruggengraat van Palantirs strategie

De kern van Palantirs groeiversnelling ligt bij het Artificial Intelligence Platform, kortweg AIP. Waar het bedrijf ooit bekend stond als leverancier van specialistische overheidssoftware, is het nu bezig aan een transformatie richting commerciële AI-infrastructuur op schaal. AIP is daarbij geen experiment, maar de ruggengraat van Palantirs strategie.

AIP helpt bedrijven operationele processen te versnellen en optimaliseren

Bron: Palantir IR

Het platform stelt bedrijven in staat om direct taalmodellen te gebruiken binnen hun operationele processen. Van planning en productie tot risicobeheer en kwaliteitscontrole, AIP wordt in steeds meer sectoren toegepast. Dat succes komt voort uit het feit dat Palantir niet focust op abstracte AI-toepassingen, maar op directe, meetbare impact in de dagelijkse praktijk.

Belangrijker nog is de schaalbaarheid van het model. Omdat AIP bovenop bestaande softwarelagen is gebouwd, kunnen nieuwe klanten relatief snel aan boord komen. Dit verlaagt de implementatiekosten, verhoogt de marges en maakt snelle commerciële groei mogelijk. Voor klanten betekent dit een kortere time to value, terwijl Palantir zelf profiteert van herhaalbare omzetstromen.

Palantirs positie in het AI-landschap

Wat Palantir onderscheidt van andere AI-bedrijven is de combinatie van diepe technische infrastructuur met praktische toepasbaarheid. Waar veel concurrenten zich richten op het leveren van modellen, biedt Palantir een volledig platform waarin data-integratie, besluitvorming en uitvoering samenkomen. Dat maakt AIP niet alleen bruikbaar voor datateams, maar juist voor operationele afdelingen die directe impact willen zien.

Deze positionering als infrastructuurleverancier (niet als modelbouwer of consultancyfirma) plaatst Palantir in een zeldzame categorie. Het bedrijf concurreert daarmee minder direct met de grote cloudspelers, en meer met systemen die diep geworteld zijn in de dagelijkse operatie van grote ondernemingen. In zekere zin wil Palantir voor AI worden wat SAP en Oracle zijn voor ERP: niet een optie, maar een fundament.

Vooral de snelheid van adoptie in de commerciële sector onderstreept deze waardepropositie. In plaats van proof-of-concepts en pilotprojecten, rapporteren klanten al concrete operationele verbeteringen. Dat maakt de kans groot dat AIP, mits correct uitgerold, uitgroeit tot het belangrijkste product in Palantirs portfolio.

Hoe nu verder voor beleggers?

De cijfers liegen niet, en de strategische richting van Palantir is overtuigend. Toch is het aandeel niet zonder risico. De waardering ligt hoog, met een forward price to earnings ratio van 276, en de koers is in korte tijd fors gestegen. Dat maakt het aandeel gevoelig voor schommelingen, zeker wanneer verwachtingen zo hooggespannen zijn.

Voor beleggers betekent dit dat enthousiasme niet mag omslaan in impulsiviteit. Palantir kan een aantrekkelijke langetermijnpositie zijn, maar geen aandeel om blind all in te gaan. Het is verstandig om dit aandeel te benaderen als een strategische investering in AI-infrastructuur, waarbij een stapsgewijze opbouw en risicobewuste spreiding centraal staan.

Wie in Palantir belegt, belegt in een toekomstvisie op AI binnen bedrijven. Die visie wordt steeds concreter, dankzij AIP en de commerciële doorbraak die nu zichtbaar wordt. Maar zelfs de beste groeiverhalen vragen om discipline. Laat je dus leiden door strategie, niet door koersbewegingen.