Lemonade kwartaalcijfers beter dan verwacht maar aandelenkoers keldert
In het kort:
Lemonade's kwartaalverlies per aandeel van $0.61 is aanzienlijk beter dan de verwachte $0.80.
Dit is een verbetering van 22,8% ten opzichte van de analistenprognoses.
De werkelijke omzet van $115.5 miljoen overtrof de verwachte $113.1 miljoen, wat wijst op een grotere groei dan voorzien door Wall Street analisten.
Het nieuws dat Lemonade (NYSE: LMND) zijn winst- en omzetverwachtingen heeft overtroffen, klinkt in eerste instantie als een positief signaal voor het bedrijf. Met een winst per aandeel van $-0,61 en een omzet van $115,5 miljoen, heeft het bedrijf de voorspellingen van analisten, die een winst per aandeel van $-0,80 en een omzet van $111,71 miljoen voorspelden, in de schaduw gesteld.
Toch reageerde de aandelenmarkt enigszins verrassend op deze schijnbaar positieve resultaten. De aandelen van Lemonade daalden met -12% tot $19,10 in de nabeurshandel na de bekendmaking van de resultaten. Dit fenomeen weerspiegelt de soms complexe relatie tussen bedrijfsprestaties en aandelenmarktreacties, in dit geval een reactie op de lager dan verwachte outlook voor 2024.
De aandelenkoers van Lemonade aandelen sinds de beursgang:
Verwachting versus Realiteit
Het is tijd om de meetlat naast de resultaten te leggen. Wall Street analisten hadden een kwartaalverlies per aandeel van $0.78 verwacht. Lemonade, echter, serveerde een verrassend lichter verlies van $0.61 per aandeel. Dit is geen kleinigheid; het is een verbetering van 22,8% ten opzichte van de verwachtingen - een duidelijk teken dat het bedrijf de juiste ingrediënten heeft gemixt.
De omzet steeg naar $115.5 miljoen, wat neerkomt op een toename die de prognose van $111,7 miljoen met een nette 3,3% overstijgt. Deze cijfers zijn als muziek in de oren van investeerders. Het gerapporteerde nettoverlies van $42,4 miljoen lijkt dan misschien zuur, maar het is eigenlijk een verbetering van 33% ten opzichte van vorig jaar.
Lees ook: Met weinig geld investeren in vastgoed
Met een 'Gross profit' van $33.6 miljoen, een indrukwekkende stijging van 165% ten opzichte van vorig jaar, laat Lemonade zien dat het niet alleen om de omzet draait, maar steeds beter weet te beheren wat er onderaan de streep overblijft. Een 'Gross loss ratio' van 77% is ook een applaus waard, vooral als je bedenkt dat de analisten een ratio van 83.0% hadden voorspeld.
Dit betekent dat Lemonade beter presteert in het beheren van zijn verliezen dan velen hadden verwacht. De aangepaste EBITDA verbeterde met 44% en de aangepaste brutowinst sprong met bijna 170% omhoog.
Klantengroei en Premium per Klant
Lemonade's klantenbestand groeide tot 2,026,918, wat de verwachte 2,012,985 nipt overtreft. Dit toont aan dat het bedrijf niet alleen bestaande klanten behoudt, maar ook nieuwe aantrekt. De 'Premium per klant' bedraagt nu $369, wat ook hoger is dan de voorspelde $362.78. Een subtiele, maar belangrijke indicatie dat klanten bereid zijn meer te betalen voor Lemonade's diensten.
Verwachtingen voor 2024
Lemonade's ambitieuze plan voor dit jaar omvat het verdubbelen van het groeibudget in 2024 tot $55 miljoen, vergeleken met wat in 2023 werd uitgegeven. In dollartermen verwacht het bedrijf ongeveer 50% meer aan 'In Force Premium' toe te voegen in 2024 dan in 2023.
De door AI aangedreven verzekeraar verwacht een omzet van $111 miljoen tot $113 miljoen in het eerste kwartaal, wat lager is dan de gemiddelde schatting van analisten van $119,5 miljoen en de $115,5 miljoen die in het vierde kwartaal van 2023 werd gerapporteerd.
Voor het einde van het eerste kwartaal van 2024 wordt de 'In Force Premium' verwacht te stijgen naar $789 miljoen tot $791 miljoen, in vergelijking met $747 miljoen op 31 december 2023. Voor het volledige jaar 2024 verwacht het bedrijf een omzetgroei naar $505 miljoen tot $510 miljoen, wat minder is dan de consensus van $520,9 miljoen, en een aangepaste EBITDA van -$160 miljoen tot -$155 miljoen, vergeleken met -$172,6 miljoen in 2023. De 'In Force Premium' wordt geschat op $938 miljoen tot $942 miljoen tegenover $747,3 miljoen op 31 december 2023.
Ondanks deze uitdagende vooruitzichten, benadrukt Lemonade dat het op koers ligt om in 2025 kasstroompositief te worden en in 2026 een positieve Aangepaste EBITDA te bereiken.
Conclusie
Lemonade heeft een pad uitgestippeld dat wijst op een veelbelovende toekomst. De bedrijfsresultaten suggereren een groeiend vertrouwen in hun vermogen om de marktverwachtingen te overtreffen. Dit geeft beleggers en belanghebbenden reden tot optimisme.
Terwijl we deze cijfers als positief kunnen ervaren, moeten we niet vergeten dat de weg naar duurzame winstgevendheid vaak kronkelig is. Lemonade zal moeten blijven innoveren en zich aanpassen aan de veranderende markt om de groei te behouden en te versnellen. Voor nu is het interessant te zien dat de koers negatief reageert op deze cijfers, voornamelijk door de slechter dan verwachte outlook voor 2024. Morgen zullen we zien wat het aandeel zal doen bij het openen van de Amerikaanse beurs.
Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl
