Hedgefondsen herpositioneren massaal hiernaartoe na Trump´s overwinning

In het kort:

• Hedgefondsen verplaatsten kapitaal naar cyclische sectoren zoals financiële dienstverlening, met een stijging van 6% in Goldmans "cyclical versus defensive pair" trades op 6 november.

• Hedgefondsen verhoogden hun posities in financiële aandelen tot het hoogste niveau in 15 jaar. Everest Group, Intercontinental Exchange, en Discover Financial Services staan op de lijst van meest populaire aandelen.

• Aandelen zoals Mastercard, Visa en Spotify blijven populair bij zowel hedgefondsen als mutual funds vanwege hun stabiele groeiverwachtingen.

De overwinning van Donald Trump in de Amerikaanse presidentsverkiezingen heeft geleid tot een opmerkelijke verschuiving in de aandelenportefeuilles van hedgefondsen. Volgens een rapport van Goldman Sachs draaiden fondsen zich massaal naar cyclische sectoren, zoals financiële dienstverlening en bouwmaterialen, terwijl ze defensieve sectoren zoals gezondheidszorg en vastgoed verminderden.

Op de dag na de verkiezingen, 6 november, steeg de "cyclical versus defensive pair" basket van Goldman Sachs met 6%. Dit was de grootste eendaagse rally van cyclische aandelen sinds maart 2020, toen de wereldwijde COVID-19-pandemie werd uitgeroepen. De rotatie weerspiegelt vertrouwen in economisch herstel en fiscale stimulansen die vaak worden geassocieerd met Republikeins beleid. Ook aandelen zoals Amazon, Tesla, Booking.com en Home Depot doen het goed na de verkiezing van Trump.

Dit zien we duidelijk terug in de koers van cyclische (consumenten) bedrijven, hier in het blauw en in het geel de S&P 500 de afgelopen maand:

Bron: Yahoo Finance

Financiële Aandelen: De nieuwe lieveling van hedgefondsen

Goldman Sachs meldt dat financiële aandelen zoals Everest Group (NYSE:EG), Intercontinental Exchange (NYSE:ICE), en Discover Financial Services (NYSE:DFS) in het bijzonder populair waren bij hedgefondsen. Dit resulteerde in de grootste overweging in financiële sectoren in meer dan 15 jaar.

Deze hernieuwde interesse is geen toeval: financiële instellingen profiteren direct van de mogelijk hogere rentevoeten en deregulering, beide waarschijnlijk onder een Trump-administratie. Daarnaast zijn PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL) en Discover Financial Services recent toegevoegd aan Goldmans "hedge fund VIP"-lijst, een exclusieve verzameling van aandelen die sterk oververtegenwoordigd zijn in hedgefondsen.

Niet alleen financiële aandelen krijgen de voorkeur. Goldman Sachs noemt ook aandelen die zowel hedgefondsen als mutual funds aantrekken. Onder deze favorieten bevinden zich:

• Mastercard (NYSE:MA) en Visa (NYSE:V): Sterke groeivooruitzichten in digitale betalingen.

• Spotify (NYSE:SPOT): Innovator in audio streaming met een groeiend marktaandeel.

• CRH (NYSE:CRH): Bouwmaterialenleverancier die inspeelt op infrastructuuruitgaven, iets wat een enorme groeimarkt is in Amerika wegens het vele werk wat er nog op het programma staat in het land.

• Vertiv Holdings (NYSE:VRT): Voorloper in datacenteroplossingen, cruciaal in het AI tijdperk waar we nu in zitten.

De rotatie naar cyclische aandelen weerspiegelt een macro-economisch optimisme onder hedge fondsen dat wordt gevoed door de verkiezingsuitslag. Voor beleggers wijst dit op een verhoogde kans op winstgroei in sectoren zoals financiën en bouwmaterialen maar ook andere groeisectoren. Tegelijkertijd blijven technologiebedrijven en betalingsproviders een solide basis bieden voor portefeuilles. Hoewel de politieke stabiliteit wereldwijd onzeker blijft voor nu, tonen deze cijfers in ieder geval een duidelijke verschuiving in strategie aan.