Explosieve cijfers: waarom Robinhood nu alle verwachtingen overtreft

Arne Verheedt
31 jul
4 minuten om te lezen

In het kort

Robinhood rapporteerde een omzet van $989 miljoen, 8% boven de analistenverwachting van $915 miljoen.
De winst per aandeel kwam uit op $0,42, ver boven de consensusverwachting van $0,31 tot $0,35.
Cryptotransacties stegen met 98%, en opties met 46%, wat leidde tot 65% hogere transactie-inkomsten.

Robinhood heeft in het tweede kwartaal van 2025 wederom de verwachtingen van Wall Street ruimschoots overtroffen. De nettorapportage laat een omzet van $989 miljoen zien, wat een stijging betekent van 45% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Daarmee bleef het handelsplatform liefst $74 miljoen boven de gemiddelde analistenverwachting van $915,2 miljoen.

Ook op het gebied van winst per aandeel (EPS) scoorde Robinhood fors hoger dan gedacht. Waar de markt rekende op een EPS tussen $0,31 en $0,35, kwam Robinhood uit op $0,42 per aandeel. Dit betekent een stijging van 100% ten opzichte van vorig jaar en een voortzetting van de trend waarin het bedrijf in de afgelopen vier kwartalen telkens de verwachtingen wist te overtreffen.

Transactie-inkomsten als groeimotor

Een belangrijk aandachtspunt in deze kwartaalcijfers is de explosieve stijging van de transactiegebaseerde inkomsten, die verantwoordelijk zijn voor meer dan 60% van de totale omzet van Robinhood. Deze post groeide met 65% naar $539 miljoen, flink meer dan de verwachte $508 miljoen. Vooral de inkomsten uit cryptohandel en opties stuwden dit resultaat omhoog.

Optietransacties brachten $265 miljoen op, een stijging van 46% en overtroffen daarmee de ramingen van $252,2 miljoen.
Aandelentransacties leverden $66 miljoen op, een stijging van 65%, nagenoeg in lijn met de verwachte $68,1 miljoen.
Cryptocurrencytransacties waren de grootste verrassing, met een sprong van 98% naar $160 miljoen, ruim boven de verwachting van $156,1 miljoen.

De sterke groei in deze categorieën weerspiegelt de verhoogde activiteit van particuliere beleggers, een trend die Robinhood goed weet te benutten dankzij zijn lage instapdrempel en gebruiksvriendelijke platform.

Transactie-inkomsten Robinhood schieten ver boven verwachtingen:

Stijging rente-inkomsten ondanks renteverschuivingen

Netto rentebaten stegen met 25% tot $357 miljoen, aangedreven door hogere interestdragende activa en intensievere effectenuitlening. Deze groei kwam ondanks lagere kortetermijnrentes, wat aantoont dat Robinhood zijn rentebeleid effectief wist te managen en optimaliseren.

Ook het ARPU (gemiddelde omzet per gebruiker) groeide met 34% naar $151. Dat toont aan dat Robinhood niet alleen meer klanten aantrekt, maar ook per klant meer verdient, wat essentieel is voor de winstgevendheid op lange termijn.

Robinhood ziet rente-inkomsten stijgen ondanks lagere kortetermijnrentes:

Groei in gebruikersaantallen en platformvermogen

Robinhood wist 2,3 miljoen nieuwe gefinancierde klanten aan te trekken, een stijging van 10% op jaarbasis, waarmee het totaal uitkomt op 26,5 miljoen. Het aantal investeringsaccounts groeide zelfs met 2,6 miljoen naar 27,4 miljoen.

Het totale platformvermogen (Total Platform Assets) steeg met maar liefst 99% naar $279 miljard, gedreven door hogere netto-inleg, verworven activa, en de waardestijging van aandelen en crypto-activa. Dit duidt op een structureel bredere betrokkenheid van klanten bij Robinhood’s ecosysteem.

Aantal Robinhood-gebruikers groeit stevig door in Q2 2025:

Robinhood Gold en internationalisatie werpen vruchten af

Een opvallende groeifactor is het betaalde premiumproduct Robinhood Gold, dat nu 3,5 miljoen abonnees telt, een stijging van 76% op jaarbasis. Deze groei illustreert het succes van Robinhood om extra waarde te creëren bovenop de gratis kernfuncties.

Internationaal zette het bedrijf stappen met de overname van Bitstamp, een cryptobeurs met meer dan 50 licenties wereldwijd. Met deze acquisitie breidt Robinhood zijn cryptoactiviteiten uit naar 30 Europese landen. De introductie van Stock Tokens en Crypto Staking voor Amerikaanse klanten zijn strategische innovaties die Robinhood positioneren als een van de meest vooruitstrevende spelers in de cryptosector.

Kostenbeheersing en winstgevendheid

De operationele kosten kwamen uit op $550 miljoen, een stijging van slechts 12% jaar-op-jaar, ondanks aanzienlijke investeringen in producten en internationale expansie. De aangepaste EBITDA steeg met 82% naar $549 miljoen en de bijbehorende marge verbeterde tot 56%.

Robinhood toont hiermee niet alleen groei, maar ook operationele efficiëntie. Het bedrijf wist zijn marge te verbeteren ondanks een hoger marketingbudget (+55%) en een stijging in de kosten voor kredietverliezen.

Aangepaste EBITDA Robinhood knalt 82% omhoog op jaarbasis:

Toekomstverwachtingen en strategische focus

Het bedrijf benadrukt in zijn vooruitzichten dat het in de tweede helft van 2025 extra kosten verwacht door de integratie van Bitstamp ($65 miljoen) en de voorgenomen overname van WonderFi, een Canadese speler in digitale activa. Toch blijft Robinhood vasthouden aan een strikte kostenbeheersing en efficiëntieverbetering.

De focus op activa onder beheer, internationalisering en het ontwikkelen van nieuwe beleggingsproducten zoals pensioenrekeningen en digitale adviesdiensten (zoals Robinhood Strategies) laat zien dat het bedrijf mikt op een bredere klantrelatie en structurele groei buiten alleen transactievergoedingen.

Slotbeschouwing: Robinhood zet concurrenten op scherp

Met deze cijfers bevestigt Robinhood zijn transformatie van een snelle groeier naar een structureel winstgevend platform. De combinatie van sterke gebruikersgroei, stijgende opbrengsten per klant, internationale expansie en een duidelijke strategie maakt het bedrijf een serieuze uitdager voor traditionele brokers en fintechs.

Beleggers zullen vooral kijken naar hoe Robinhood de volatiliteit van zijn kernmarkten weet te managen, met name in crypto en opties. Ook de integratie van Bitstamp en de uitvoering van de WonderFi-deal zijn cruciaal. Als Robinhood zijn productinnovatie en klantbetrokkenheid weet vast te houden, lijkt het potentieel nog lang niet uitgeput. De markt reageert licht positief op de kwartaalcijfers, met een koersstijging van 1%.