Dit AI-softwareaandeel stijgt 38% en zet de SaaS-crash op zijn kop
- J. van den Poll
- 1 dag geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort:
De kwartaalomzet steeg 28% naar $1,77 miljard.
Cloudomzet groeide 31% tot circa $1,2 miljard.
AI-platform Rovo wordt gebruikt bij meer dan 80% van de Fortune 500.
Atlassian verwacht voor boekjaar 2027 ongeveer 13% omzetgroei.
Atlassian heeft beleggers verrast met veel sterkere kwartaalcijfers dan verwacht. Het aandeel van de softwareproducent, bekend van onder meer Jira en Confluence, steeg vrijdag met ongeveer 38%. Vooral de sterke groei van de cloudactiviteiten en het toenemende gebruik van AI-platform Rovo zorgden voor optimisme.
Toch bevat de vooruitblik ook een belangrijk aandachtspunt: Atlassian verwacht dat de totale omzetgroei in het nieuwe boekjaar aanzienlijk vertraagt.
Flinke koerssprong Atlassian:
Resultaten ruim boven verwachting
Atlassian rapporteerde over het fiscale vierde kwartaal een aangepaste winst van $1,87 per aandeel. Analisten hadden gemiddeld gerekend op ongeveer $1,50.
Ook de omzet kwam duidelijk hoger uit dan verwacht. Met $1,77 miljard lag de omzet 28% boven het niveau van een jaar geleden. De markt rekende vooraf op circa $1,66 miljard.
De cijfers zijn vooral opvallend omdat softwareaandelen eerder onder druk kwamen te staan door zorgen over kunstmatige intelligentie. Beleggers vrezen dat AI-agenten traditionele bedrijfssoftware deels kunnen vervangen. Bij Atlassian lijkt voorlopig juist het tegenovergestelde te gebeuren.
Cloudactiviteiten blijven de belangrijkste motor
De cloudomzet steeg met 31% naar ongeveer $1,2 miljard en groeide daarmee sneller dan het bedrijf als geheel.
Ook bij grote zakelijke klanten blijft Atlassian terrein winnen. De jaarlijkse terugkerende abonnementsomzet bereikte $6,6 miljard, een stijging van 23%.
Meer dan 700 klanten vertegenwoordigen inmiddels ieder minstens $1 miljoen aan terugkerende jaaromzet. Vooral aan de bovenkant van de markt groeit Atlassian snel.
Het aantal klanten met minimaal $3 miljoen aan jaarlijkse terugkerende omzet nam met meer dan 50% toe. Bij klanten boven de grens van $5 miljoen bedroeg de groei zelfs meer dan 70%.
In het afgelopen kwartaal sloot Atlassian bovendien de grootste zakelijke overeenkomst uit zijn geschiedenis.
Rovo verandert het verhaal rond AI
Een belangrijk onderdeel van de groeistrategie is Rovo, het AI-platform dat Atlassian integreert in onder meer Jira en Confluence.
Rovo kan bedrijfsinformatie doorzoeken, taken ondersteunen en AI-agenten inzetten binnen bestaande werkprocessen. Volgens Atlassian wordt de technologie inmiddels gebruikt bij meer dan 80% van de bedrijven in de Fortune 500.
Voor beleggers is dat een belangrijk signaal. In plaats van Atlassian-software overbodig te maken, kan AI juist een extra reden worden voor bedrijven om het platform breder te gebruiken.
Atlassian positioneert zichzelf daarbij steeds meer als centrale omgeving waarin werknemers, data, software en AI-agenten samenkomen.
Prognose laat forse groeivertraging zien
Ondanks het sterke kwartaal is niet alles positief.
Voor het komende kwartaal verwacht Atlassian een omzet tussen $1,705 miljard en $1,715 miljard. Het midden van die bandbreedte ligt onder de $1,77 miljard van het afgelopen kwartaal, al kunnen seizoenseffecten de vergelijking vertekenen.
Belangrijker is de prognose voor het volledige boekjaar 2027. Atlassian rekent op ongeveer 13% totale omzetgroei. Dat is aanzienlijk minder dan de 28% groei die in het laatste kwartaal werd gerealiseerd.
De cloudactiviteiten moeten met ongeveer 25,5% blijven groeien. Daarmee lijkt de vertraging vooral samen te hangen met de veranderende omzetmix en tragere groei bij oudere activiteiten.
Waardering wordt opnieuw belangrijk
Voor de publicatie van de cijfers lag het gemiddelde koersdoel van analisten volgens TipRanks rond $130. Jefferies hanteerde bijvoorbeeld $150, terwijl Mizuho op $145 zat.
Na een koerssprong van ongeveer 38% zijn veel van die koersdoelen echter achterhaald. Analisten zullen hun omzetverwachtingen, winsttaxaties en waarderingsmodellen waarschijnlijk opnieuw moeten bekijken.
Voor beleggers is dat relevant, want een sterke kwartaalprestatie betekent niet automatisch dat een aandeel na een enorme koersstijging nog aantrekkelijk gewaardeerd is.
Waar moeten beleggers nu op letten?
De komende kwartalen draait het vooral om de vraag of Atlassian de sterke cloudgroei kan vasthouden en Rovo daadwerkelijk extra omzet kan opleveren.
Veel gebruik van AI is positief, maar uiteindelijk moet dat zich ook vertalen in hogere omzet per klant, meer abonnementen of betere marges.
Tegelijkertijd blijft de concurrentie stevig. Microsoft, ServiceNow en nieuwe AI-platforms investeren allemaal fors in automatisering en intelligente software.
Conclusie
Atlassian heeft met deze kwartaalcijfers een belangrijk signaal afgegeven: AI vormt voorlopig geen directe bedreiging voor het bedrijfsmodel, maar kan juist een nieuwe groeimotor worden.
De sterke cloudgroei, grotere bedrijfscontracten en brede adoptie van Rovo ondersteunen dat optimistische scenario.
Na een koerssprong van 38% ligt de lat echter direct een stuk hoger. Voor beleggers wordt vooral belangrijk of de verwachte cloudgroei van circa 25,5% voldoende is om de vertraging van de totale omzetgroei naar ongeveer 13% te compenseren.
Als Atlassian zijn grootste klanten verder laat uitbreiden en AI daadwerkelijk weet te monetiseren, kan de recente koersomslag meer zijn dan alleen een reactie op één sterk kwartaal.
