Waarom Apple aandelen dalen en dit zijn de verwachtingen

In het kort:

• Apple (AAPL) wordt geconfronteerd met een mogelijke daling van de iPhone-zendingen in 2024, met een geschatte afname van 15% jaar-op-jaar.

• De verkoop van iPhones in China is recentelijk met 30-40% gedaald, en deze neerwaartse trend wordt verwacht aan te houden.

• Buiten de uitdagingen in de smartphonemarkt bereidt Apple zich voor op belangrijke veranderingen in zijn App Store-beleid in Europa, en de lancering van de nieuwe AR/VR-headset Vision Pro.

Apple Inc. (AAPL) staat voor een cruciaal jaar in 2024, met diverse uitdagingen en nieuwe kansen die de toekomst van het bedrijf zullen vormgeven. Met de recente ontwikkelingen in de smartphonemarkt en de voortdurende innovatie binnen het bedrijf, is het een interessant moment om de stand van zaken bij Apple nader te bekijken.

Neerwaartse Trend in iPhone Verkopen

De iPhone-verkopen van Apple staan onder druk, met een voorspelde daling van 15% in de verkopen voor 2024. Deze daling wordt gedeeltelijk toegeschreven aan de groeiende populariteit van opvouwbare telefoons en de terugkeer van Huawei als een prominente speler in de Chinese markt.

Lees ook: BYD: Mooie groei in 2023 maar Guidance onder verwachtingen

De verkoop van iPhones in China heeft recentelijk een aanzienlijke daling van 30-40% ondervonden, een trend die naar verwachting zal voortduren. Dit heeft zijn weerslag gevonden in Apple's aandelenkoers, die recentelijk met ongeveer 1,9% is gedaald.

De bizarre aandelenkoers stijging van Apple sinds de beursgang:

Strategische Veranderingen en Nieuwe Producten

In reactie op deze uitdagingen maakt Apple zich op voor belangrijke aanpassingen in zijn App Store-beleid in Europa, in overeenstemming met de Digital Markets Act van de Europese Unie. Dit zal leiden tot grotere openheid voor derde-partij appwinkels op Apple-apparaten, wat slecht uit kan gaan pakken voor de inkomsten van Apple.

Daarnaast staat Apple op het punt om de Vision Pro te lanceren, een AR/VR-headset die wordt omschreven als een 'ruimtelijke computer'. Dit is de eerste nieuwe productcategorie van Apple sinds de introductie van de Apple Watch bijna tien jaar geleden.

Verwachtingen voor kwartaalcijfers

Met een focus op een terugkeer naar omzetgroei, zullen beleggers aankomende donderdag met argusogen kijken naar Apple's vermogen om zijn groeitempo te versnellen en zijn marktpositie te handhaven in een steeds competitievere.

Ondanks het indrukwekkende rendement in 2023, blijkt uit recente analyses dat Apple in 2023 de slechtst presterende FAANG-constituent was, een trend die in 2024 lijkt door te zetten met enkele afwaarderingen van het aandeel door analisten in de eerste weken van het jaar.

Negatieve omzetgroei

De negatieve omzetgroei van Apple in alle vier kwartalen van het fiscale jaar 2023 was een opvallend punt. Het was de eerste keer sinds 2001 dat het bedrijf gedurende vier opeenvolgende kwartalen een daling in jaar-op-jaar omzet rapporteerde. Apple's vooruitzichten voor het decemberkwartaal wisten ook geen vertrouwen te wekken, aangezien het bedrijf een omzet "gelijk aan" het overeenkomstige kwartaal van vorig jaar voorspelde. Dit staat in contrast met de indrukwekkende resultaten van Apple's FAANG (afkorting voor de grootste top bedrijven) -collega's vorig jaar.

In termen van geconsolideerde beoordelingen van analisten is Apple het op één na slechtst beoordeelde FAANG-aandeel, alleen Netflix is lager beoordeeld. Terwijl Netflix boven zijn gemiddelde koersdoel handelt, vertegenwoordigt Apple's gemiddelde koersdoel van $205,15 een premie van meer dan 10% op zijn huidige aandelenprijs.

Analisten maken zich zorgen over een verlengde vertraging in de iPhone-verkopen, vooral in China, dat ongeveer 19% van de omzet in het fiscale jaar 2023 vertegenwoordigt. Apple ondervindt stevige concurrentie van Chinese smartphonebedrijven zoals Huawei en Xiaomi. Huawei heeft marktaandeel van Apple overgenomen met concurrerend geprijsde modellen. Als teken van zwakke vraag biedt Apple tijdelijke kortingen op de iPhone 15 in China, inclusief de iPhone 15 Pro Max.

In vergelijking met zijn FAANG-concurrenten, die ook meerdere uitdagingen in 2023 ondervonden, heeft Apple geen stappen ondernomen die als "baanbrekend" beschouwd kunnen worden. Hoewel het bedrijf wedt op de Indiase markt en binnenkort augmented reality-headsets zal leveren, is de markt daarvoor nog niet groot genoeg om de vertraging in iPhone-verkopen te compenseren. Ook wordt Apple geconfronteerd met regelgevende druk over antitrustkwesties.

Conclusie

Apple Inc. (AAPL) staat in 2024 voor een kritiek jaar, gekenmerkt door potentiële dalingen in iPhone verkopen en strategische veranderingen. Analisten voorspellen een afname van 15% in iPhone-verkopen voor 2024, voornamelijk door de concurrentie van opvouwbare telefoons en de opkomst van Huawei in China, waar de verkoop van iPhones recent met 30-40% is gedaald. Deze situatie heeft geleid tot een daling van Apple's aandelenkoers met ongeveer 1,9%.

Beleggers en marktanalisten kijken uit naar Apple's aankomende kwartaalresultaten, die meer inzicht zullen geven in het vermogen van het bedrijf om zijn groeitempo te behouden.

Ondanks indrukwekkende rendementen in het verleden, werd Apple in 2023 als de slechtst presterende FAANG-constituent beschouwd, een trend die mogelijk doorzet in 2024. De neerwaartse omzetgroei in alle kwartalen van 2023 en de concurrerende druk in China, waar Apple tijdelijke kortingen op de iPhone 15 aanbiedt, wijzen op uitdagingen voor het bedrijf. Aankomende donderdag zullen we zien of Apple daadwerkelijk de weg van dalende cijfers is ingeslagen of het hoofd boven water weet te houden en kan gaan verassen.

Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl