Dit softwareaandeel is volgens Dan Ives dé koopkans van dit moment

In het kort

• Dan Ives ziet Oracle als kernspeler in AI infrastructuur

• Grote AI deals ondersteunen miljardeninvesteringen en toekomstige groei

• De markt focust op kosten, terwijl vraag en contracten juist sterk zijn

De markt straft Oracle dit jaar af, maar volgens tech analist Dan Ives gebeurt dat om de verkeerde reden. Het aandeel staat onder druk door zorgen over hoge investeringen en negatieve vrije kasstroom. Tegelijkertijd bouwt het bedrijf juist aan een positie die het midden in de AI revolutie plaatst. De spanning zit precies daar: korte termijn pijn tegenover lange termijn dominantie.

De dip van Oracle in beeld gebracht

Waarom Oracle volgens analisten een AI winnaar kan worden

Oracle wordt volgens Dan Ives steeds meer een fundamentele speler in AI infrastructuur. Dat klinkt abstract, maar het betekent simpelweg dat Oracle de rekenkracht en cloudomgeving levert waar AI modellen op draaien. In een wereld waarin AI toepassingen exponentieel groeien, is dat een strategisch sterke positie.

Het bedrijf heeft al concrete stappen gezet om die rol te verankeren. Een van de belangrijkste deals is een overeenkomst om voor 300 miljard dollar aan computing capaciteit te leveren aan OpenAI over vijf jaar. Dat soort contracten zijn geen experimenten, maar harde vraag met zicht op toekomstige inkomsten.

Daarnaast werkt Oracle samen met Nvidia, een van de belangrijkste spelers in AI chips. Door Oracle Cloud Infrastructure te combineren met Nvidia’s technologie, ontstaat een platform dat bedrijven direct kunnen gebruiken voor AI toepassingen. Dit maakt Oracle niet alleen relevant, maar essentieel in de keten.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

De kern van het verhaal is dat Oracle verschuift van traditionele softwareleverancier naar infrastructuurspeler in AI. Dat is een veel grotere markt, met hogere groei en vaak ook sterkere lock in bij klanten. Daarmee verandert het karakter van het bedrijf fundamenteel.

Waarom de markt toch negatief reageert op Oracle

De markt focust zich momenteel vooral op de kostenkant van dit verhaal. Oracle investeert agressief in datacenters en infrastructuur, wat leidt tot hoge kapitaaluitgaven en druk op de vrije kasstroom. Voor veel beleggers voelt dat als risico, zeker in een markt die al gevoelig is voor waarderingen.

Volgens Ives is die reactie te kortzichtig. De investeringen zijn namelijk niet gebaseerd op speculatie, maar op bestaande contracten en concrete vraag. Dat maakt een groot verschil. Het betekent dat Oracle niet gokt op toekomstige groei, maar investeert om aan bestaande verplichtingen te voldoen.

De Forward P/E van Oracle

Daar komt bij dat Oracle actief kapitaal ophaalt om deze groei te financieren. Het bedrijf heeft al ongeveer 30 miljard dollar opgehaald via obligaties en andere financieringsvormen. In totaal mikt het op 45 tot 50 miljard dollar. Dat geeft het de ruimte om deze strategie door te zetten zonder direct in financiële problemen te komen.

Toch blijft het risico bestaan dat de investeringen tijdelijk zwaarder wegen dan de opbrengsten. Zeker als de uitrol van AI projecten vertraging oploopt, kan dat druk zetten op de resultaten. Dat is precies waar de markt nu rekening mee houdt.

Wat betekent dit voor beleggers die naar Oracle kijken

Voor beleggers draait het bij Oracle om één vraag: geloof je dat AI infrastructuur een langdurige groeimarkt is waarin Oracle een sleutelrol speelt. Als het antwoord ja is, dan ziet het huidige koersniveau er aantrekkelijk uit.

Analisten zijn in ieder geval duidelijk optimistisch. Van de 46 analisten hebben er 35 een koopadvies. Het gemiddelde koersdoel ligt rond de 246 dollar, wat meer dan 40 procent boven de huidige koers ligt. Dat wijst op breed vertrouwen in het lange termijn verhaal.

Analisten zien ruim 40% upside

De upside komt vooral uit het idee dat Oracle nog in een vroege fase zit van deze transformatie. Als het bedrijf erin slaagt om zijn cloud en AI activiteiten verder op te schalen, kan de omzetgroei versnellen en kunnen marges op termijn herstellen.

Aan de andere kant is dit geen risicoloze investering. De afhankelijkheid van grote klanten, de hoge investeringen en de concurrentie van partijen zoals Amazon en Microsoft blijven belangrijke factoren. Oracle moet bewijzen dat het niet alleen mee kan doen, maar ook echt marktaandeel kan winnen.

Lees ook: Legendarische belegger dumpt Meta en zet groots in op deze 2 aandelen

Wat deze situatie interessant maakt, is dat de markt en analisten momenteel naar hetzelfde bedrijf kijken, maar tot een andere conclusie komen. De markt ziet risico en onzekerheid. Analisten zoals Dan Ives zien een bedrijf dat zich positioneert in het hart van de grootste technologische trend van dit moment. Wie gelijk krijgt, zal de komende kwartalen steeds duidelijker worden, vooral als de eerste echte AI inkomsten zichtbaar worden in de cijfers.

Advertorial

De discussie rond Oracle laat zien hoe beleggers moeten balanceren tussen korte termijn onzekerheid en lange termijn groeiverhalen. In zulke situaties kan het aantrekkelijk zijn om tijdelijk een deel van het vermogen defensiever te parkeren, zodat er ruimte blijft om later in te spelen op bevestigde trends.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.