Dit ijzersterke aandeel kan hard stijgen maar bijna niemand kijkt

In het kort

• DoorDash zag het aantal bestellingen met bijna 28 procent groeien tot 970 miljoen.

• Evercore ISI ziet 45 procent koerspotentieel en verwacht aantrekkende winstgevendheid.

• De snelle groei van DashPass kan DoorDash structureel sterker en winstgevender maken.

DoorDash lijkt op het eerste gezicht geen verborgen groeiaandeel meer. Het Amerikaanse bezorgplatform is inmiddels een grote speler, maar het aandeel staat in 2026 nog altijd ongeveer 6 procent lager. Achter die zwakke jaarprestatie veranderen de cijfers echter snel. Evercore ISI denkt dat beleggers de combinatie van meer bestellingen, sterke abonnementsgroei en verbeterende marges onderschatten en ziet liefst 45 procent koerspotentieel.

De koers van DoorDash in 2026

Waarom de cijfers van DoorDash sterker zijn dan de koers doet vermoeden

De groei van DoorDash blijft opvallend sterk voor een bedrijf van deze omvang. In het tweede kwartaal steeg het totale aantal bestellingen met bijna 28 procent naar 970 miljoen. De bruto orderwaarde, het totale bedrag dat via het platform werd besteld, groeide zelfs 36 procent naar 33,1 miljard dollar. Dat betekent dat consumenten niet alleen vaker bestellen, maar gezamenlijk ook aanzienlijk meer geld via DoorDash uitgeven.

Ook de omzetontwikkeling geeft weinig reden om aan de vraag te twijfelen. DoorDash boekte 4,45 miljard dollar omzet, terwijl analisten gemiddeld 4,34 miljard dollar hadden verwacht. De winst per aandeel kwam met 46 dollarcent precies overeen met de verwachting. Vergeleken met 65 dollarcent een jaar eerder was de winst per aandeel wel lager, waardoor de aandacht nu vooral verschuift naar toekomstige margegroei.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Word lid!

Juist daar ziet Evercore ISI een belangrijk omslagpunt ontstaan. De bank verwacht dat DoorDash in de tweede helft van 2026 weer een periode ingaat waarin de EBITDA marge consistent kan verbeteren. EBITDA geeft grofweg weer hoeveel het bedrijf operationeel verdient voordat onder meer rente en afschrijvingen worden meegenomen. Als de omzet sterk blijft groeien terwijl kosten minder snel toenemen, kan de winst uiteindelijk sneller stijgen dan de omzet.

Dat verklaart ook waarom het aandeel na de cijfers ongeveer 3 procent hoger handelde. Beleggers zien dat DoorDash ondanks forse investeringen zijn kernactiviteiten sterk blijft uitbreiden. Het aandeel won inmiddels ongeveer 27 procent in drie maanden, waardoor een deel van het vertrouwen al is teruggekeerd. Toch staat de koers over heel 2026 nog in de min, wat volgens Evercore ruimte laat voor verder herstel.

DoorDash steeg 3% na de cijfers deze week

Waarom DashPass steeds belangrijker wordt voor de winst

De sterkste ontwikkeling zit mogelijk bij DashPass, het abonnementsprogramma van DoorDash. Volgens Evercore kwamen er recent meer DashPass leden bij dan gedurende de voorgaande 24 maanden samen. Dat is belangrijk omdat abonnementen klanten sterker aan het platform binden. Wie maandelijks betaalt voor voordelen zoals lagere bezorgkosten heeft een grotere prikkel om vaker via dezelfde dienst te bestellen.

DoorDash krijgt daarmee een steeds krachtiger vliegwiel. Meer abonnementen kunnen leiden tot meer bestellingen, waardoor het platform aantrekkelijker wordt voor restaurants, supermarkten en andere winkels. Een groter aanbod maakt het abonnement vervolgens waardevoller voor consumenten. Naarmate dat netwerk groeit, wordt het voor concurrenten moeilijker om klanten met alleen lagere prijzen weg te lokken.

Daarnaast probeert DoorDash zijn positie buiten restaurantbezorging uit te bouwen. Boodschappen vormen inmiddels een steeds belangrijker onderdeel van het platform, terwijl het bedrijf tegelijkertijd investeert in internationale uitbreiding, andere bezorgcategorieën en dronetechnologie. Die investeringen drukken voorlopig op de winst. Ze kunnen echter de markt die DoorDash uiteindelijk kan bedienen aanzienlijk vergroten.

Ook internationaal zijn er positieve signalen. Bij Deliveroo versnelde de groei van bestellingen voor het derde kwartaal op rij, terwijl de kernactiviteiten van DoorDash eveneens sneller groeiden. Dat is belangrijk omdat beleggers juist bang waren dat internationale expansie vooral geld zou kosten. Wanneer de groei daar samengaat met betere marges, kan een belangrijk bezwaar tegen het aandeel verdwijnen.

36 van de 46 analisten zien het aandeel als een koopkans

Waarom analisten nog 45 procent koerspotentieel zien

Evercore ISI houdt daarom vast aan zijn outperform advies en koersdoel van 300 dollar. Tegenover de slotkoers voorafgaand aan het rapport betekent dat ongeveer 45 procent opwaarts potentieel. De kern van die verwachting is niet simpelweg dat consumenten meer maaltijden laten bezorgen. De bank verwacht vooral dat hogere ordervolumes en meer abonnementen uiteindelijk zichtbaar worden in structureel betere marges.

Wall Street deelt die positieve visie grotendeels. Van de 46 analisten die DoorDash volgen, geven 36 een koopadvies of sterk koopadvies. Dat brede vertrouwen valt op omdat het aandeel ondanks de recente opleving dit jaar nog achterblijft. De markt lijkt dus nog altijd voorzichtig over hoeveel rendement DoorDash uit zijn grote investeringsprogramma kan halen.

Lees ook: JPMorgan tipt nu 2 aandelen voor augustus

Daar zit tegelijkertijd het belangrijkste risico voor beleggers. Internationale expansie, nieuwe bezorgcategorieën en technologie vragen veel kapitaal, terwijl concurrenten eveneens blijven investeren. Een snel groeiende omzet heeft weinig waarde wanneer iedere extra dollar uiteindelijk weer moet worden uitgegeven om die groei vast te houden. De komende kwartalen moet DoorDash daarom bewijzen dat schaal daadwerkelijk leidt tot hogere winstgevendheid.

Precies daarom kan de tweede helft van 2026 bepalend worden voor het aandeel. Als het aantal bestellingen sterk blijft groeien en de EBITDA marge tegelijkertijd verbetert, verandert het verhaal van DoorDash fundamenteel. Dan koopt een belegger niet langer alleen een snelgroeiend bezorgplatform, maar een onderneming waarvan schaal steeds meer winst oplevert. Dat is het scenario achter het koersdoel van 300 dollar, en vooral die margeontwikkeling verdient nu meer aandacht dan de volgende stijging van het aantal bestellingen.