Cathie Wood koopt massaal de dip van deze twee aandelen

In het kort:

• Cathie Wood blijft optimistisch en koopt aandelen van bedrijven die recent forse koersdalingen hebben doorgemaakt, ondanks aanhoudende marktrisico’s.

• Tesla kampt met afnemende vraag en sterke concurrentie, maar investeert fors in AI en robotica als toekomstige groeimotor.

• Een andere grote chipfabrikant probeert terrein te winnen in de snelgroeiende AI-hardwaremarkt, ondanks felle concurrentie en margedruk.

  
  

Cathie Wood, de beruchte investeerder achter Ark Invest, staat bekend om haar optimisme, zelfs wanneer haar fondsen diepe verliezen lijden. Waar andere beleggers voorzichtig worden in een dalende markt, grijpt Wood de kans om bij te kopen – met wisselend succes. Haar strategie heeft de afgelopen jaren forse klappen gekregen, maar dat weerhoudt haar er niet van om opnieuw in te zetten op aandelen die onder druk staan.

Deze week voegde ze twee bekende namen toe aan haar portefeuille: Tesla en AMD. Beide aandelen zijn de afgelopen maanden fors gedaald, maar Wood ziet dit als een kans op herstel. Tesla, ooit de onbetwiste leider in elektrische voertuigen, kampt met afnemende vraag en toenemende concurrentie, terwijl AMD in een harde strijd verwikkeld is met Nvidia om marktaandeel in de bloeiende AI-chipmarkt. Zijn dit echt koopjes of blijven deze aandelen, net als veel van Wood’s eerdere picks, op weg naar lagere koersen?

Aandeel 1: Tesla

Tesla heeft de afgelopen maanden een harde klap gekregen op de beurs. Na een piek van $488 per aandeel in december 2024, is de koers inmiddels met 55% gedaald. Voor beleggers die dachten dat Tesla’s opmars eindeloos zou doorgaan, kwam deze correctie als een harde reality check. De daling komt voort uit een combinatie van factoren: tegenvallende verkopen in China, geopolitieke spanningen en bredere economische onzekerheid rond elektrische voertuigen.

China, Tesla’s belangrijkste internationale markt, is al maandenlang een pijnpunt. De vraag naar Tesla’s is er al vijf maanden op rij gedaald, terwijl lokale merken zoals BYD en Nio steeds meer marktaandeel afsnoepen. Tesla heeft geprobeerd de dalende vraag te compenseren met prijsverlagingen, maar dit brengt ook een keerzijde met zich mee. Hoewel lagere prijzen de verkoop tijdelijk stimuleren, zet dit de winstmarges stevig onder druk. Dit is zorgwekkend voor beleggers die Tesla juist als een premium merk beschouwen met hoge marges.

Naast de marktomstandigheden speelt de reputatie van Elon Musk een steeds grotere rol in de perceptie van Tesla. Zijn controversiële uitspraken, met name over Amerikaanse politiek en geopolitieke kwesties, brengen risico’s met zich mee voor Tesla’s wereldwijde strategie. In China bijvoorbeeld, waar Musk’s invloed beperkt is, zou de negatieve publiciteit de aantrekkelijkheid van Tesla als merk verder kunnen ondermijnen.

Toch zijn er ook positieve signalen. Analisten van Morgan Stanley benadrukken dat Tesla niet langer slechts een autofabrikant is, maar een techbedrijf dat zich ontwikkelt tot een AI- en robotica-gedreven onderneming. Tesla’s enorme investeringen in zelfrijdende technologie, AI-gestuurde software en humanoïde robots kunnen op de lange termijn zorgen voor een geheel nieuw verdienmodel. Als Tesla erin slaagt om autonome voertuigen en AI-oplossingen succesvol te implementeren, kan het een veel hoger groeipad inslaan dan traditionele autofabrikanten.

Qua waardering blijft Tesla echter een prijzig aandeel. De huidige koers-winstverhouding (P/E) van 80x de winst van dit jaar en 60x de verwachte winst van volgend jaar maakt Tesla een van de duurste aandelen in de sector. Dit betekent dat de markt hoge verwachtingen heeft van toekomstige groei. Als Tesla er niet in slaagt om deze verwachtingen waar te maken, blijft de kans op verdere koersdalingen aanwezig. Maar voor beleggers die geloven in Tesla’s transitie van EV-producent naar AI- en roboticaleverancier, kan de recente daling juist een interessant instapmoment zijn.

Aandeel 2: AMD

Waar Tesla worstelt met verkoopdalingen in China, bevindt AMD (Advanced Micro Devices) zich in een felle strijd binnen de chipindustrie. Het bedrijf concurreert met Nvidia, dat momenteel de marktleider is op het gebied van AI-chips. Maar ondanks de dominantie van Nvidia heeft AMD zich de afgelopen jaren opgewerkt tot een serieuze uitdager met een sterke groeistrategie.

De cijfers laten zien dat AMD zich niet zomaar laat wegdrukken. In het vierde kwartaal van 2024 steeg de omzet met 24%, de sterkste groei in twee jaar. De echte motor achter deze groei was de AI-divisie, waar de omzet met 69% steeg. Dit komt vooral door de stijgende vraag naar AI-chips, datacenters en netwerkaccelerators. Bedrijven wereldwijd investeren massaal in AI-infrastructuur, en AMD profiteert daar rechtstreeks van.

Ondanks deze indrukwekkende cijfers heeft het aandeel een moeilijk jaar achter de rug. Sinds begin 2024 is AMD’s koers met meer dan 30% gedaald. Beleggers lijken zich zorgen te maken over de intense concurrentie met Nvidia en de dalende marges in andere segmenten, zoals de gaming- en embedded-divisie. Daarnaast hebben analisten hun verwachtingen voor toekomstige winsten licht verlaagd, wat extra druk op het aandeel heeft gezet.

Toch lijkt de toekomst er rooskleurig uit te zien. AMD heeft voor het eerste kwartaal van 2025 een verwachte omzetgroei van 30% aangekondigd, de sterkste stijging sinds 2022. Dit laat zien dat de vraag naar AMD’s chips nog steeds sterk toeneemt. Bovendien is de waardering van het aandeel aantrekkelijker geworden. Op basis van toekomstige winsten handelt AMD nu op slechts 15x de verwachte winst en 4x de verwachte omzet van volgend jaar.

Voor beleggers die geloven in de explosieve groei van AI, cloud computing en datacenters, kan AMD een interessante kans bieden. Het bedrijf heeft bewezen dat het in staat is om marktaandeel van Nvidia af te snoepen en blijft investeren in nieuwe producten om zijn concurrentiepositie te versterken. Als de vraag naar AI-hardware blijft toenemen, kan AMD op lange termijn een van de grootste winnaars van deze technologische revolutie worden.