Wells Fargo ziet een enorme kans voor AMD en verhoogt koersdoel fors

In het kort:

• Wells Fargo verhoogt het koersdoel van AMD naar 345 dollar omdat het bedrijf volgens hen profiteert van explosieve AI-groei en steeds meer marktaandeel wint.

• CEO Lisa Su verwacht dat AMD de komende jaren gemiddeld 35 procent per jaar groeit, gedreven door een datacenterdivisie die miljarden extra omzet moet opleveren.

• Ondanks risico’s ziet Wells Fargo AMD als een kernspeler in de snelgroeiende AI-infrastructuurmarkt, waardoor het aandeel volgens hen een nieuwe groeifase ingaat.

De relatie tussen AMD en Wall Street was de afgelopen tijd al sterk, maar na de nieuwste analyst day van het bedrijf is de overtuiging onder grote beleggers verder gegroeid. Wells Fargo kwam als een van de eerste met een stevige herwaardering. De zakenbank verhoogde het koersdoel van AMD van 300 naar 345 dollar en bevestigde opnieuw het overweight advies. De analisten zien meer dan 45 procent opwaarts potentieel. Die plotselinge overtuiging komt niet uit het niets, want CEO Lisa Su schetste een toekomstbeeld dat duidelijk maakte hoe groot de AI-markt aan het worden is en hoe goed gepositioneerd AMD daarin staat.

De enorme groeibelofte van AMD

Tijdens de analyst day benadrukte Lisa Su dat AMD zich in een unieke positie bevindt. De komende drie tot vijf jaar wil het bedrijf de totale omzet met gemiddeld 35 procent per jaar laten groeien. Dat is een ambitieus doel voor een onderneming die nu al meer dan 250 miljard dollar waard is.

Toch ziet Su het als een realistisch scenario, vooral omdat de vraag naar AI-chips blijft exploderen. Het datacentersegment is daarbij de absolute groeimotor. AMD verwacht dat dit onderdeel jaarlijks ongeveer 80 procent zal groeien en richting 2027 al miljarden aan nieuwe omzet zal toevoegen.

Su liet daarbij weten dat AMD mikt op een marktaandeel met dubbele cijfers in de markt voor AI-datacenterchips, een gebied dat nu nog voor meer dan negentig procent wordt gedomineerd door Nvidia. Als dit lukt, verschuift de machtsbalans in de chipindustrie eindelijk iets weg van Nvidia en krijgt de markt er een serieuze tweede speler bij.

Waarom Wells Fargo zo positief is

Wells Fargo-analist Aaron Rakers was duidelijk onder de indruk van wat AMD presenteerde. In zijn rapport noemt hij vier concrete redenen waarom hij gelooft dat AMD nog maar aan het begin staat van een lange groeifase. Allereerst ziet hij dat AMD marktaandeel blijft winnen in zowel de servermarkt als de markt voor pc-processoren. Daarnaast ziet hij steeds meer tractie in datacenter-GPU’s, waar AMD eindelijk grotere deals begint binnen te halen.

Ook benadrukt Rakers dat AMD steeds beter schaalvoordelen weet te benutten. Dat zorgt ervoor dat elke extra dollar omzet meer winst oplevert, iets wat beleggers graag zien. Volgens hem kan AMD in 2027 al meer dan tien dollar winst per aandeel realiseren. Voor 2030 schetst hij zelfs een scenario waarin AMD boven de twintig dollar winst per aandeel komt te liggen. Dat cijfer is gebaseerd op een omzetgroei van meer dan 35 procent per jaar, met het datacentersegment als absolute drijver van meer dan zestig procent jaarlijkse groei.

Voor een bedrijf dat in 2024 nog vijf miljard dollar omzet uit AI-chips haalde, lijkt deze voorspelling bijna buitensporig. Toch past het in de trend die we overal in de techsector zien: artificial intelligence verschuift van hype naar infrastructuur. Steeds meer bedrijven bouwen complete datacenters puur voor AI-modellen, en AMD staat klaar om een groot deel van die vraag te bedienen.

De lange AI-golf achter AMD’s toekomstvisie

Naast de financiële vooruitzichten schetste AMD een fascinerend beeld van de markt waarin het actief is. Volgens Lisa Su groeit de totale markt voor AI-datacenters richting 2030 naar een omvang van duizend miljard (1 biljoen!) dollar per jaar. Dat is een enorme verdubbeling ten opzichte van eerdere schattingen en laat zien hoe snel deze technologieën de kern van de wereldeconomie worden.

AMD positioneert zich helder binnen die markt met zijn Instinct-lijn. De aankomende MI400X moet volgend jaar op de markt komen en is ontworpen om in clusters van tientallen chips samen te werken. Dat soort grote racks zijn nodig om de allergrootste AI-modellen te trainen. Nvidia loopt daarin nog altijd voor, maar AMD komt steeds dichterbij. Vooral met de hulp van partners zoals OpenAI, Meta en Oracle, die al meerjarige contracten met AMD hebben gesloten.

Niet alles is rozengeur en maneschijn

Wells Fargo benadrukt ook dat er risico’s zijn. De chipsector is berucht om zijn hevige concurrentie, en AMD moet blijven waarmaken wat het belooft. Als de technologische roadmap vertraging oploopt, of als Nvidia en Intel sneller dan verwacht verbeteren, kan dat de waarde van AMD onder druk zetten. Ook speelt executive risk een rol. Lisa Su is een van de meest gerespecteerde CEO’s in de tech-industrie, en de toekomst van AMD is deels aan haar visie verbonden.

Toch wegen die risico’s volgens Wells Fargo niet op tegen de kansen. De analisten zien een bedrijf dat qua technologie, klantenkring en groeipad in een unieke positie staat. Een onderneming die niet alleen meeliften op de AI-trend, maar deze actief vormgeeft.

Een nieuwe fase voor AMD

De markt reageerde direct op het nieuws. Het aandeel steeg ruim negen procent na de presentatie en bevestigde daarmee het vertrouwen van beleggers. AMD bevindt zich op een belangrijk punt in de geschiedenis. Jarenlang stond het in de schaduw van Nvidia, maar de AI-revolutie lijkt de kaarten opnieuw te schudden.

Als de ambities van Lisa Su werkelijkheid worden, groeit AMD uit tot een van de belangrijkste bedrijven binnen kunstmatige intelligentie. Niet als volger, maar als echte concurrent. Wells Fargo ziet dat potentieel duidelijk terug in de cijfers en twijfelt er niet aan dat AMD klaar is om een veel grotere rol te spelen in een markt die nu nog maar net op gang komt.

Wie de scherpe bewegingen in technologieaandelen wil balanceren, kan ook kijken naar beleggingen met stabielere kasstromen. Waar AMD inspeelt op snelle AI-groei, biedt internationaal vastgoed juist voorspelbare huurinkomsten en minder koersvolatiliteit.

CORUM Investments belegt in Europees commercieel vastgoed met lange huurcontracten en maandelijkse uitkeringen. Voor beleggers die stabiliteit en spreiding zoeken naast hun groei-posities kan dit een praktisch alternatief zijn.

Vraag nu vrijblijvend de brochure van CORUM Investments aan.