Warren Buffett ziet amper koopkansen en waarschuwt voor dit beursrisico

In het kort:

• Warren Buffett ziet weinig koopkansen nu veel beleggers volgens hem liever gokken dan naar waarde zoeken.

• De S&P 500 is dit jaar ongeveer 9% gestegen en is sinds 2023 bijna verdubbeld, waardoor waardebeleggers minder speelruimte zien.

• Voor indexfondsen op de S&P 500 blijft het langetermijnverhaal overeind, maar de huidige waardering vraagt meer bewijs van de markt.

• Via SynVest kunnen beleggers vanaf €10.000 investeren in Nederlands vastgoed met een historisch gemiddeld rendement van 8,2% per jaar.

Warren Buffett vindt nauwelijks nog koopjes op een beurs waar de S&P 500 dit jaar alweer ongeveer 9% hoger staat. Voor wie Warren Buffett beleggen volgt, is dat geen losse opmerking. Buffett kijkt niet eerst naar het verhaal rond een aandeel, maar naar de prijs die de markt ervoor vraagt.

Zijn punt is ouderwets, maar juist daarom relevant. Een goed bedrijf kan nog steeds een matige belegging zijn als de prijs te hoog ligt. Dat is de spanning achter zijn huidige terughoudendheid: de beurs loopt hard, maar de koopjesjager ziet weinig dat hem lokt.

Buffett vatte de marktstemming scherp samen: "It's tough to find values when everybody is preferring gambling." Dat is geen voorspelling van een beursval, maar wel een duidelijke tik op de vingers van een markt die graag achter stijgende koersen aanloopt. Zijn boodschap is simpel: waarde verdwijnt snel als iedereen bereid is meer te betalen.

Die houding past bij zijn vaste aanpak. Buffett koopt alleen bedrijven die hij goed begrijpt en waarvan de waardering in zijn ogen klopt. Dat leverde Berkshire Hathaway over decennia sterke rendementen op, al zegt dat niets over zijn gelijk op korte termijn.

Opvallend is dat Buffett niet langer CEO van Berkshire Hathaway is, maar nog altijd zwaar weegt binnen het bedrijf. Zijn woorden krijgen daardoor aandacht, niet omdat hij elke marktbeweging goed timet. Zijn reputatie komt juist voort uit het vermogen om niet mee te doen als de beurs te gretig wordt.

Buffett waarschuwt voor speculatie nu koopjes schaars zijn

Bron: Business Insider

S&P 500 loopt hard vooruit

De S&P 500 is dit jaar tot nu toe ongeveer 9% gestegen. Sinds 2023 is de index bijna in waarde verdubbeld. Dat is indrukwekkend, maar het maakt de lat voor nieuwe aankopen ook hoger.

Bij een langetermijngemiddelde van ongeveer 10% per jaar zou een verdubbeling van de S&P 500 normaal ongeveer zeven jaar duren. De recente stijging is dus veel sneller gegaan dan dat gemiddelde tempo. Voor waardebeleggers is dat precies het soort markt waarin geduld belangrijker wordt dan jachtinstinct.

Buffett zei daarover: "There are times when opportunities are just thrown at you so fast you can't, you know, it's unbelievable. And then there's other times when you're very, very lucky if you find one thing in a couple of years." Dat klinkt traag in een markt die dagelijks nieuwe kansen lijkt te produceren. Maar bij Buffett is niets doen vaak ook een bewuste positie.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Wall Street stijgt terwijl de S&P 500 harder vooruitloopt

Bron: Reuters

Waardering wint van enthousiasme

Daar wringt het voor beleggers die vooral naar koersmomentum kijken. Stijgende aandelen voelen na verloop van tijd vanzelf normaal aan. Buffett kijkt juist op dat moment scherper naar wat er al in de prijs zit.

Zijn bekende eerste regel is geen geld verliezen. Zijn tweede regel is de eerste niet vergeten. Dat klinkt bijna te eenvoudig, maar het is een stevige rem op markten waarin sterke verhalen snel tot hoge prijzen leiden.

Niet elk aandeel dat stijgt, is nog aantrekkelijk gewaardeerd. Niet elk sterk bedrijf biedt automatisch een goede verhouding tussen prijs en risico. De observatie van Buffett is daarmee minder spectaculair dan een koersdoel, maar waarschijnlijk nuttiger: de prijs blijft het beginpunt.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, met een brede spreiding over solide huurders en een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie waarbij deelname mogelijk is vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.

Bij Berkshire blijft waarderingsdiscipline leidend ondanks stijgende markten

Bron: Morningstar

Technologie vergroot de kloof

Buffetts terughoudendheid heeft ook een praktische kant. Hij blijft dicht bij bedrijven die binnen zijn circle of competence vallen, de ondernemingen die hij echt kan beoordelen. Daardoor kijkt hij naar een kleiner deel van de markt dan veel beleggers die zich vrijer door technologie bewegen.

Dat maakt zijn waarschuwende toon niet waardeloos. Het plaatst die toon wel in context. Beleggers die meer bedrijven goed begrijpen, kunnen ook meer potentiële kansen zien dan Buffett traditioneel bekijkt.

Maar daar zit meteen de valkuil. Een ticker kennen is iets anders dan een bedrijf begrijpen. Buffett lijkt vooral te prikken in de gewoonte om koersbewegingen te verwarren met inzicht.

Indexfondsen blijven ander verhaal

Voor indexfondsen op de S&P 500 ligt de discussie anders dan bij losse aandelen. Een indexfonds volgt een brede mand aandelen en spreidt de blootstelling over meerdere bedrijven. Dat haalt de druk weg om steeds één winnaar te kiezen.

Die eenvoud is minder spannend dan zoeken naar het volgende topaandeel. Toch is het mechanisme helder: brede spreiding kan helpen om minder afhankelijk te zijn van één bedrijf, één sector of één moment. Dat verandert alleen niets aan de prijs waartegen de index vandaag noteert.

Na de sterke jaren sinds 2023 kan de S&P 500 rustiger gaan lopen. Dat scenario past niet lekker bij een markt die gewend is geraakt aan snelle winsten. Voor indexbeleggers blijft de lange termijn het kernverhaal, maar de waardering van vandaag is lastiger te negeren dan twee jaar geleden.

Warren Buffett beleggen vraagt bewijs

De kern van Warren Buffett beleggen is niet dat aandelen onaantrekkelijk zijn zodra ze stijgen. Zijn punt is scherper: aantrekkelijke prijzen worden schaarser wanneer veel beleggers bereid zijn hogere bedragen te betalen. Daar zit het verschil tussen meedoen met de markt en gedisciplineerd kijken naar waarde.

De S&P 500 kan best verder stijgen. Sterke markten houden het vaak langer vol dan voorzichtige beleggers verwachten. Buffett kijkt alleen niet naar stijging alleen, maar naar de prijs achter die stijging.

Na een winst van ongeveer 9% dit jaar en een bijna verdubbeling sinds 2023 moet de markt meer leveren dan enthousiasme. De volgende fase voor Warren Buffett beleggen draait daarom niet om een groot gebaar, maar om bewijs: welke bedrijven blijven hun prijs waard als de vaart uit de S&P 500 loopt.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!