Verkoop dit mega aandeel na de nieuwe recordkoers, zeggen analisten
- Mika Beumer
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Apple bereikte een nieuwe recordkoers, maar KeyBanc ziet juist reden om voorzichtig te worden.
De zakenbank verwacht dat hogere iPhone prijzen de verkoopgroei gaan afremmen.
Volgens de analisten is het aandeel inmiddels te duur geworden ten opzichte van de groeivooruitzichten.
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.
Apple was de afgelopen maanden opnieuw een van de grote winnaars op Wall Street. Het aandeel bereikte deze week zelfs een nieuwe recordkoers, terwijl beleggers massaal bleven inzetten op de rol van Apple binnen de AI revolutie. Toch klinkt er nu een opvallend tegengeluid. Zakenbank KeyBanc denkt dat de koers inmiddels te ver is doorgeschoten en adviseert beleggers om juist nu winst te nemen. Volgens de analisten beginnen de risico's sneller toe te nemen dan de markt momenteel lijkt in te prijzen.
Nieuwe all time high voor Apple
Hogere iPhone prijzen kunnen de groei afremmen
KeyBanc heeft Apple verlaagd naar een Underweight advies en geeft een koersdoel van 250 dollar af. Dat ligt ongeveer 21 procent onder de slotkoers van maandag. Volgens de bank wordt het steeds moeilijker voor Apple om de huidige groeiverwachtingen waar te maken. De belangrijkste reden is dat nieuwe iPhones duurder worden, terwijl consumenten hun smartphone juist steeds langer gebruiken.
Volgens de analisten neemt ook de steun van Amerikaanse telecombedrijven af. Jarenlang maakten providers nieuwe iPhones aantrekkelijk door een groot deel van de aanschafprijs te subsidiëren. Nu de toestellen steeds duurder worden, zouden die subsidies juist worden afgebouwd. Daardoor moeten consumenten een groter deel van de kosten zelf betalen, wat de bereidheid om iedere twee jaar een nieuw toestel te kopen kan verminderen.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
KeyBanc verwacht daarom dat de verkoop van iPhones de komende jaren minder hard groeit dan Wall Street momenteel voorspelt. Ook voor de Mac, iPad en wearables ziet de bank lagere groeicijfers richting 2027. Dat betekent volgens de analisten dat Apple steeds moeilijker nieuwe gebruikers aan zijn ecosysteem kan toevoegen.
Ook de winstgevende dienstentak kan onder druk komen te staan
Een tragere verkoop van nieuwe apparaten heeft volgens KeyBanc gevolgen die verder reiken dan alleen de hardware. Apple verdient namelijk steeds meer geld met diensten zoals iCloud, Apple Music, Apple TV+, de App Store en andere abonnementen. Die activiteiten groeien vooral doordat het aantal actieve Apple apparaten blijft toenemen.
Wanneer consumenten langer met hun bestaande toestel blijven doen, groeit de gebruikersbasis minder snel. Daardoor neemt volgens KeyBanc ook de groei van de dienstentak af. De bank verwacht dat de omzet uit Services tegen het einde van 2027 nog slechts met ongeveer 7 procent groeit. Wall Street rekent momenteel juist op een groei van ongeveer 12 procent.
Hoge waardering van Apple
Juist dat verschil maakt de analisten voorzichtig. Een groot deel van de hoge waardering van Apple is gebaseerd op de verwachting dat de winstgevende dienstentak jarenlang stevig blijft doorgroeien. Als die groei lager uitvalt, kan volgens KeyBanc ook de waardering van het aandeel onder druk komen te staan.
eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.
Is Apple na de recordkoers simpelweg te duur geworden?
Volgens KeyBanc ligt het grootste probleem niet eens bij de kwaliteit van Apple als bedrijf. De bank erkent dat Apple nog altijd een van de sterkste ondernemingen ter wereld is met een uitzonderlijk loyale klantenbasis. Toch vinden de analisten dat de beurskoers inmiddels veel optimisme weerspiegelt. Apple wordt momenteel verhandeld tegen ongeveer 35 keer de verwachte winst, terwijl de gemiddelde waardering van de S&P 500 rond 21 keer de winst ligt.
Daarmee betalen beleggers volgens KeyBanc een forse premie voor een bedrijf waarvan de groei juist lijkt af te koelen. De zakenbank vreest dat de markt te veel rekent op blijvende AI groei, terwijl de onderliggende verkoop van apparaten minder sterk wordt. Zeker nu de koers op een historisch hoogtepunt staat, ziet KeyBanc de verhouding tussen risico en rendement minder aantrekkelijk worden.
Opvallend is wel dat de zakenbank hiermee vrijwel alleen staat. Van de 48 analisten die Apple volgen, hebben slechts twee een verkoopadvies of Underperform beoordeling. De grote meerderheid blijft positief over het aandeel en dat maakt de waarschuwing van KeyBanc extra opvallend, juist omdat die ingaat tegen de brede consensus op Wall Street.
Veel analisten blijven positief maar zien weinig koerspotentieel
De komende kwartalen zullen vooral duidelijk maken of Apple de hogere prijzen kan doorvoeren zonder dat consumenten hun aankoopgedrag aanpassen. Als de verkoop van iPhones inderdaad vertraagt en ook de groei van de dienstentak afzwakt, kan de recordkoers achteraf het moment blijken waarop de verwachtingen simpelweg te hoog waren geworden. Dat is precies het scenario waarvoor KeyBanc beleggers nu waarschuwt.
