Morgan Stanley tipt drie verrassende aandelen voor dit kwartaal

In het kort

• Morgan Stanley ziet Roblox, Reddit en Capital One als kanshebbers om de verwachtingen dit kwartaal te overtreffen

• Roblox profiteert van een nieuw advertentiemodel en sterke gebruikersgroei

• Reddit versnelt de omzetgroei via digitale advertenties, terwijl Capital One inzet op hogere buybacks en kapitaalrendement

De derdekwartaalcijfers staan voor de deur en volgens Morgan Stanley moeten beleggers zich opmaken voor enkele positieve verrassingen. De zakenbank publiceerde deze week een lijst met aandelen die volgens haar analisten bovengemiddeld kans maken om de winstverwachtingen te overtreffen. Onder de opvallendste namen: Roblox, Reddit en Capital One Financial.

Het rapport komt op een moment dat de S&P 500 op koers ligt voor zijn negende opeenvolgende kwartaal van winstgroei, met een gemiddelde stijging van 8% ten opzichte van vorig jaar. Toch denkt Morgan Stanley dat juist deze drie bedrijven extra ruimte hebben om positief te verrassen, dankzij nieuwe verdienmodellen en gunstige marktdynamiek.

1. Roblox: nieuwe advertentietak en structurele groei

Roblox is volgens Morgan Stanley een van de meest veelbelovende aandelen dit seizoen. De online spel- en creatieplatformexploitant heeft zijn beurskoers de afgelopen zes maanden met 138% zien stijgen en blijft beleggers verrassen met zijn groeiverhaal. De onderneming rapporteert op 30 oktober, en analisten rekenen op stevige cijfers dankzij de eerste bijdragen van de nieuwe advertentietak.

Wells Fargo verhoogde vorige week nog het koersdoel van $153 naar $155 per aandeel en sprak van een “materiële opwaartse potentie” in de winstverwachtingen voor 2025. Analist Ken Gawrelski benadrukt dat de toetreding tot de advertentiemarkt een structurele groeimotor kan worden. Volgens hem kan de bijdrage van advertenties aan de zogeheten bookings en EBITDA vanaf volgend jaar significant worden.

Dit is hoe de rest van Wall Street kijkt naar Roblox

Bron: CNBC

De aantrekkingskracht van Roblox ligt in zijn schaal en betrokkenheid. Met miljoenen actieve gebruikers per dag en een steeds professionelere ontwikkelaarsgemeenschap groeit het ecosysteem razendsnel. Waar het platform ooit vooral jongeren aantrok, verschuift de gebruikersbasis nu naar een bredere demografie, inclusief volwassenen en merken die het platform gebruiken voor digitale marketing.

Morgan Stanley wijst erop dat deze verschuiving Roblox positioneert als meer dan een gamingbedrijf. Het is een digitaal platform waar sociale interactie, creativiteit en commercie samenkomen. Dat maakt de inkomstenstroom diverser en de groeivooruitzichten stabieler.

2. Reddit: versnelling in digitale advertenties

Ook Reddit behoort tot de aandelen die Morgan Stanley dit kwartaal in de gaten houdt. De socialmediagigant, die zijn resultaten op 27 oktober presenteert, heeft zijn koers in zes maanden tijd met 121% zien stijgen. De groei wordt gedreven door een snel toenemende omzet uit advertenties en de succesvolle uitbreiding van commerciële samenwerkingen.

Oppenheimer verhoogde recent zijn koersdoel naar $300, tegenover een eerdere inschatting van $215. Dat impliceert een koerspotentieel van ruim 45% ten opzichte van de huidige stand. Analist Jason Helfstein benadrukt dat Reddit een steeds groter deel van de wereldwijde digitale advertentiemarkt weet te veroveren buiten de traditionele dominantie van Google en Meta.

Volgens Helfstein is Reddit een zeldzame speler in de advertentiewereld die zowel sterke gebruikersactiviteit als authentieke content combineert. Met meer dan twee miljard posts en twintig miljard reacties biedt het platform een ongeëvenaarde databron voor adverteerders. De toename van advertenties op het platform heeft bovendien niet geleid tot lagere prijzen per impressie, wat duidt op een gezonde en veerkrachtige vraag.

Analisten ogen ook redelijk bullish over Reddit

Bron: CNBC

De verbeterde datakwaliteit en betrokkenheid van gebruikers vormen volgens Morgan Stanley de basis voor duurzame groei. Naarmate Reddit zijn advertentienetwerk verder optimaliseert, kan het winstgevendheid sneller realiseren dan de markt nu verwacht.

Daarnaast profiteert het bedrijf van zijn nauwe samenwerking met technologiebedrijven op het gebied van AI en contentanalyse, waarmee het zijn enorme hoeveelheid gebruikersdata commercieel beter kan benutten. Voor beleggers die zoeken naar een pure play op digitale advertentiegroei, noemt Morgan Stanley Reddit “een kansrijke nieuwkomer met robuuste marges in zicht.”

3. Capital One: kapitaalrendement en consumentenkracht

De derde naam op Morgan Stanley’s lijst is Capital One Financial, dat zijn cijfers op 20 oktober publiceert. De bank, bekend van zijn sterke positie in consumentenkredieten en creditcards, heeft dit jaar al 20% rendement geboekt en presteert daarmee beter dan de S&P 500, die circa 14% steeg.

Volgens Morgan Stanley en Barclays is het momentum bij Capital One nog niet uitgeput. Barclays-analist Terry Ma ziet een versnelling van aandeleninkoopprogramma’s en een verbeterd kapitaalrendement in het derde kwartaal. Zijn koersdoel ligt op $257 per aandeel, wat neerkomt op een stijgingspotentieel van 20% ten opzichte van het huidige niveau.

Van de drie aandelen heeft Capital One procentueel gezien het hoogste koersdoel onder analisten

Bron: CNBC

Ma benadrukt dat de integratie van Discover’s internationale netwerk Capital One extra groeiruimte geeft. De uitbreiding van betaalinfrastructuur buiten de VS vergroot de acceptatie van het merk wereldwijd en kan de winst per aandeel de komende kwartalen versterken.

Daarnaast wijst Morgan Stanley op de robuuste balans van de bank. Ondanks hogere financieringskosten en een uitdagend renteklimaat, blijft de kredietkwaliteit stabiel. De consument houdt zich veerkrachtig, wat betekent dat kredietverliezen onder controle blijven en marges gezond. Dat biedt ruimte om meer kapitaal terug te geven aan aandeelhouders, zowel via dividend als via buybacks.

Capital One geldt al langer als een favoriet binnen de categorie consumentenkrediet. Waar andere banken kampen met stijgende kosten en lagere marges, combineert Capital One schaalvoordeel met technologische efficiëntie. Dat geeft het bedrijf flexibiliteit om sneller in te spelen op veranderingen in consumentengedrag.

Vooruitblik op het cijferseizoen

Morgan Stanley verwacht dat de resultaten van deze drie bedrijven samen een goed beeld zullen geven van de kracht van de Amerikaanse economie. Roblox en Reddit vertegenwoordigen de digitale kant van de markt, met groei gedreven door innovatie en advertentie-inkomsten, terwijl Capital One de traditionele financiële sector vertegenwoordigt met focus op winstgevendheid en kapitaalrendement.

Lees ook: Analisten zien dit drone-aandeel letterlijk stijgen

Voor beleggers die op zoek zijn naar verrassingspotentieel, zijn dit volgens Morgan Stanley drie uiteenlopende maar complementaire posities. De rode draad: ondergewaardeerde groeifactoren, sterke balansposities en een markt die nog niet volledig inprijst hoe snel winst en cashflow kunnen herstellen.

Als deze voorspellingen uitkomen, kan het derde kwartaal opnieuw bevestigen dat de Amerikaanse winstcyclus springlevend is, met Roblox, Reddit en Capital One als de onverwachte hoofdrolspelers van dit earnings seizoen.