Miljardairs dumpen Palantir en stappen massaal in dit explosieve groeiaandeel

In het kort:

• Miljardairs verkochten grote plukken Palantir aandelen, waarschijnlijk door de extreem hoge waardering van het bedrijf.

• Palantir groeit sterk, maar noteert op het moment tegen de hoogste prijs-omzetverhouding van de gehele S&P 500.

• Circle biedt een zeldzame combinatie van snelle groei, grote marktaandelen en een lage waardering, waardoor beleggers massaal aandelen kopen.

Het derde kwartaal bracht een opvallende verschuiving teweeg onder miljardairs. Twee van de bekendste miljardairs op Wall Street, Israel Englander en David Shaw, besloten hun belang in Palantir stevig terug te schroeven. Tegelijkertijd kochten beide fondsen aandelen van Circle Internet Group, een recent naar de beurs gebracht bedrijf dat volgens analisten nog tientallen procenten onder zijn werkelijke waarde handelt.

Palantir blijft een indrukwekkend bedrijf met sterke groei en een stevige positie in de wereld van dataplatformen en AI. Toch lijkt de waardering inmiddels zo fors opgelopen dat zelfs ervaren groeibeleggers zich terugtrekken. Circle daarentegen staat nog aan het begin van zijn beursleven, maar bezit een marktaandeel en regulatoire positie die het bedrijf een voorsprong geeft in een snel groeiende markt. Dat maakt het verschil, zeker in een klimaat waarin waardering steeds zwaarder weegt.

Palantir onder druk door een waardering die z’n eigen succes inhaalt

Palantir zette opnieuw een krachtig kwartaal neer, met een omzetstijging van 63 procent en een winstgroei van 110 procent. De commerciële tak blijft verbreden en het bedrijf profiteert volop van de vraag naar AI-platformen. Toch is het niet de operationele performance die hedgefunds afschrikt, maar de waardering die inmiddels astronomische proporties heeft aangenomen. Met een koers-omzetverhouding boven de 100 is Palantir verreweg het duurste aandeel van de volledige S&P 500.

Het is dan ook niet verrassend dat hedgefunds stappen terugzetten. Millenium Management verkocht ruim negentig procent van zijn positie en D.E. Shaw deed iets soortgelijks met een daling van ruim veertig procent. Zelfs Michael Burry, bekend van The Big Short, heeft een grote shortpositie opgebouwd. Dat wijst op een sentiment waarin investeerders niet per se twijfelen aan Palantirs technologie, maar vooral aan het rendement dat vanaf dit niveau nog realistisch te behalen valt.

Een ander signaal dat het sentiment is gedraaid, komt vanuit Palantir zelf. CEO Alex Karp beschuldigt shorters van marktmanipulatie, maar verkocht intussen de voorbije jaren zelf ruim twee miljard dollar aan aandelen. Dat is op zich niet ongebruikelijk voor topbestuurders, maar het voedt wel de discussie over hoe hoog de waardering nog kan stijgen.

Circle Internet Group profiteert van een opkomende financiële revolutie

In diezelfde periode kochten zowel Englander als Shaw aandelen bij in Circle Internet Group. Het gaat nog om relatief bescheiden posities, maar de timing is interessant. Circle, uitgever van de digitale valuta USDC en EURC, is een van de meest invloedrijke spelers in de wereld van stablecoins. Juist die markt staat aan de vooravond van een enorme groeifase.

Stablecoins vormen de brug tussen traditionele financiële systemen en blockchaintechnologie. Ze worden gebruikt voor internationale betalingen, digitale handel, slimme contracten en steeds vaker als basis voor moderne financiële infrastructuur. Met de komst van strengere regelgeving verschuift de markt richting spelers die transparantie en compliance centraal stellen. Circle is op dat vlak de duidelijke koploper. Grote banken en institutionele partijen vertrouwen eerder op een token waarvan de reserves volledig worden gecontroleerd.

Analisten verwachten dat de markt de komende tien jaar kan groeien naar twee tot zelfs vier biljoen dollar. Circle bezit nu al ongeveer een kwart van alle circulerende stablecoins en heeft een sterke positie in zowel de VS als Europa. Dat geeft het bedrijf een schaalvoordeel dat moeilijk te repliceren is. Daarnaast breidt Circle uit richting betalingen. Het Circle Payments Network trekt in korte tijd al tientallen financiële instellingen aan en staat klaar om wereldwijd gebruikt te worden voor snelle, goedkope en transparante transacties.

De waardering maakt Circle interessant

Waar Palantir tegen een waardering van meer dan honderd keer de omzet noteert, wordt Circle gewaardeerd tegen een veel vriendelijker multiple van 6,5 keer de omzet. Voor een bedrijf dat volgens analisten jaarlijks met meer dan dertig procent kan groeien, is dat bijzonder laag. Wall Street lijkt dat ook te zien. Verschillende banken koersen op koersdoelen die meer dan tweehonderd tot zelfs driehonderd procent boven de huidige prijs liggen.

Circle heeft een concreet pad naar structurele groei, gedreven door toename van USDC-circulatie en de uitbreiding van het betalingsnetwerk. Daarbovenop ligt de kans dat stablecoins wereldwijd steeds belangrijker worden als bouwstenen van digitale financiële systemen. Voor hedgefunds die zoeken naar ondergewaardeerde groei, is dat een aantrekkelijker uitgangspunt dan een AI-aandeel met een waardering die moeilijk vol te houden is.

Wat beleggers hiervan kunnen leren

De stap van beide miljardairs laat zien dat de markt volwassen wordt. AI blijft een langetermijntrend, maar waardering kan niet volledig genegeerd worden. Bedrijven als Palantir mogen indrukwekkende groei laten zien, maar uiteindelijk moet de aandelenprijs in verhouding staan tot realistisch rendement.

Voor beleggers die verder kijken dan de hype van het moment geeft deze rotatie richting Circle een duidelijk signaal. Niet alleen technologie bepaalt de waarde van een bedrijf, maar vooral de prijs die je ervoor betaalt.

Wie de verschuiving van Palantir naar Circle volgt, ziet hoe snel sentiment en waardering binnen groeisectoren kunnen verschuiven. Zelfs sterke bedrijven kunnen onder druk komen te staan wanneer de prijs te ver voor de feiten uitloopt, terwijl jongere spelers juist interessanter worden door een combinatie van groei en een realistischer waardering. Voor beleggers die naast dit soort kansen behoefte hebben aan stabiliteit, blijft een deel van het vermogen in voorspelbare kasstromen waardevol.

CORUM Investments belegt in internationaal commercieel vastgoed met lange huurcontracten en maandelijkse uitkeringen. De inkomsten bewegen daardoor minder mee met de waarderingsgolven die technologieaandelen kenmerken. Voor wie groei wil combineren met rust in de portefeuille, kan dit een evenwichtige aanvulling zijn.

Vraag nu vrijblijvend de brochure van CORUM Investments aan.