Miljardair Philippe Laffont noemt Nvidia goedkoop en doet bizarre voorspelling
- Mika Beumer
- 28 jun
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Philippe Laffont denkt dat het eerste bedrijf van 10 biljoen dollar onvermijdelijk is.
Volgens hem zal AI de grootste bedrijven nog dominanter maken dan vandaag.
Hij kiest liever voor de leveranciers van AI infrastructuur dan voor de chipstrijd zelf, maar noemt wel Nvidia goedkoop
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.
Een bedrijf met een beurswaarde van 10 biljoen dollar klinkt vandaag misschien onrealistisch. Toch denkt miljardair en hedgefondsmanager Philippe Laffont dat het slechts een kwestie van tijd is voordat die grens wordt bereikt. De oprichter van Coatue Management, dat ongeveer 90 miljard dollar beheert, ziet de AI revolutie als de belangrijkste aanjager van deze ontwikkeling. Zijn opvallendste boodschap voor beleggers is echter niet welke onderneming die mijlpaal bereikt, maar waar volgens hem de slimste kansen nu al liggen.
Miljardair Philippe Laffont voorspelt dat we een bedrijf van 10 biljoen dollar op de beurs gaan zien
Waarom een bedrijf van 10 biljoen dollar volgens Laffont onvermijdelijk is
Volgens Laffont draait zijn voorspelling vooral om eenvoudige rekensommen. De totale wereldwijde beurswaarde bedraagt momenteel ongeveer 120 biljoen dollar. De grootste bedrijven, zoals Nvidia, Apple en Alphabet, vertegenwoordigen ieder ongeveer 3 tot 4 procent van die totale marktwaarde. Wanneer de wereldeconomie de komende vijftien jaar doorgroeit naar ongeveer 200 biljoen dollar en de grootste onderneming tegelijkertijd ongeveer 5 procent van de totale beurswaarde vertegenwoordigt, ontstaat vanzelf een bedrijf met een waarde van ongeveer 10 biljoen dollar.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
De grote vraag is volgens hem alleen welk bedrijf dat uiteindelijk wordt. Dat hoeft niet per se een van de huidige techgiganten te zijn. Nieuwe spelers zoals SpaceX, OpenAI of Anthropic kunnen volgens hem eveneens uitgroeien tot de absolute wereldtop. Juist daarom denkt Laffont dat beleggers niet alleen naar de huidige Magnificent Seven moeten kijken, maar veel breder naar de volgende generatie marktleiders.
Hij denkt zelfs dat de bekende Magnificent Seven inmiddels achterhaald is. Volgens Laffont bestaat de groep megabedrijven tegenwoordig eerder uit elf of twaalf ondernemingen, waaronder ook Broadcom, Taiwan Semiconductor, Berkshire Hathaway en Eli Lilly. De komende jaren zal volgens hem vooral bepalen welke bedrijven zich definitief bij deze elite voegen.
Dit zijn de grootste bedrijven uit de S&P 500
Waarom hij liever investeert in AI infrastructuur dan in de chipstrijd
Hoewel Nvidia nog altijd een van de grootste winnaars van de AI revolutie is, kiest Laffont zelf voor een iets andere aanpak. Hij investeert liever in bedrijven die de complete AI industrie ondersteunen dan in één specifieke chipontwikkelaar. Grote posities binnen zijn fonds zijn daarom onder andere Lam Research, Applied Materials, Taiwan Semiconductor, GE Vernova en Eaton.
De gedachte daarachter is eenvoudig. Verschillende bedrijven ontwikkelen tegenwoordig hun eigen AI chips. Nvidia blijft marktleider, maar ook Amazon, Alphabet en andere partijen bouwen alternatieven. Welke chip uiteindelijk wint, is volgens Laffont minder belangrijk. Al die chips moeten namelijk geproduceerd worden met dezelfde machines en dezelfde infrastructuur. Daardoor profiteren leveranciers van chipapparatuur en energie infrastructuur ongeacht welke fabrikant uiteindelijk de grootste wordt.
eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.
Ook andere analisten zien dat patroon ontstaan. De enorme investeringen in datacenters zorgen ervoor dat niet alleen chipproducenten profiteren, maar ook bedrijven die stroomvoorziening, productieapparatuur en netwerkoplossingen leveren. Volgens Laffont kan juist deze bredere AI infrastructuur de komende jaren een van de meest stabiele groeiverhalen op de beurs worden.
Waarom hij Nvidia ondanks alles nog steeds goedkoop noemt
Opvallend genoeg blijft Laffont ondanks zijn voorkeur voor AI infrastructuur ook positief over Nvidia zelf. Volgens hem is het aandeel helemaal niet zo duur als veel beleggers denken. Op basis van de verwachte winst noteert Nvidia rond twintig keer de toekomstige winst, terwijl hij verwacht dat de daadwerkelijke winstontwikkeling de komende jaren nog sterker zal uitvallen.
P/E ratio van Nvidia
Daarmee wil hij ook een bredere boodschap afgeven aan beleggers die bang zijn dat de AI sector zich in een zeepbel bevindt. Volgens Laffont moet niet alleen naar de beurswaarde worden gekeken, maar vooral naar de winstgroei die daar tegenover staat. Wanneer bedrijven hun winsten jarenlang stevig blijven verhogen, kunnen zelfs extreem grote beurswaarderingen volgens hem gerechtvaardigd zijn.
Zijn belangrijkste advies is daarom verder te kijken dan de dagelijkse koersschommelingen. Niemand weet vandaag welk bedrijf uiteindelijk de eerste onderneming van 10 biljoen dollar wordt. Wel denkt Laffont dat beleggers die zich richten op de structurele winnaars van de AI revolutie, en daarbij de volatiliteit onderweg accepteren, de grootste kans hebben om uiteindelijk van die historische ontwikkeling te profiteren.
