Dit aandeel zakt door AI leegloop maar deze verborgen troef kan het laten exploderen

Kolivier Jager
1 dag geleden
5 minuten om te lezen

In het kort:

Alphabet verloor twee prominente AI namen aan OpenAI en Anthropic.
Gemini, Google Cloud en eigen TPU chips blijven de kern van het AI verhaal.
De koersdaling draait om talentverlies, maar ook om de vraag hoeveel voorsprong blijft.
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Het Alphabet aandeel daalde nadat twee bekende namen uit de AI organisatie naar rivalen vertrokken. Noam Shazeer, co-lead van Gemini, gaat naar OpenAI. Kort daarna maakte John Jumper, vice-president bij DeepMind en Nobelprijswinnaar, zijn overstap naar Anthropic bekend.

Voor beleggers is dat geen klein nieuws. In kunstmatige intelligentie is toptalent schaars en duur, en juist die mensen bepalen vaak hoe snel modellen beter worden. Als zulke namen bij Alphabet vertrekken naar OpenAI en Anthropic, reageert de markt daar scherp op.

Toch vertelt de koersreactie niet het hele verhaal. Alphabet leunt niet op één onderzoeksteam of één lancering. Het bedrijf heeft met Gemini, Google Cloud, Google Search, Android, Chrome en eigen chips een bredere AI basis dan veel concurrenten.

Daar zit ook de reden dat de daling beleggers aantrekt. Het vertrek van Shazeer en Jumper is pijnlijk, maar het haalt de schaal en distributie van Alphabet niet weg. Juist die combinatie is lastig te kopiëren.

Alphabet aandeel daalt na vertrek van top AI talent naar rivalen

Bron: Reuters

Gemini blijft belangrijk voor Google

Gemini is een van de belangrijkste pijlers onder Alphabets AI plannen. De modellen moeten nieuwe functies mogelijk maken in consumentendiensten en zakelijke producten. Vooral bij Google Cloud kan Alphabet meer omzet halen als klanten Gemini blijven gebruiken in hun eigen toepassingen.

Aan de consumentenkant hoeft Alphabet niet overal het beste model te hebben. In specifieke onderdelen, zoals coderen, kunnen OpenAI of Anthropic sterker zijn. Maar Alphabet heeft iets wat pure AI spelers niet zomaar kunnen kopen: dagelijks bereik bij miljarden gebruikers.

Chrome, Android en de zoekdeal met Apple geven Google directe toegang tot grote gebruikersstromen. Google Search blijft voor veel mensen de start van het internet. Als AI daar beter wordt ingebouwd, kan Alphabet die functies verspreiden zonder een volledig nieuwe klantrelatie op te bouwen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Google I/O benadrukt kernrol van Gemini in Alphabets AI-ecosysteem

Bron: Business Insider

Google distributie maakt AI verkoopbaar

Die distributie is minstens zo belangrijk als de kwaliteit van het model. Een sterk AI model zonder klanten blijft vooral een dure technische prestatie. Alphabet kan nieuwe AI functies koppelen aan producten die consumenten en bedrijven al gebruiken.

Het advertentienetwerk maakt dat extra waardevol. Google weet hoe online gebruik wordt omgezet in advertentie inkomsten. Als zoeken, samenvatten en aanbevelen door AI veranderen, heeft Alphabet al de commerciële machine om daar geld mee te verdienen.

Dat maakt de strijd met OpenAI en Anthropic minder eendimensionaal. Die bedrijven trekken veel aandacht met sterke modellen. Alphabet heeft daartegenover een bestaande infrastructuur voor bereik, verkoop en winst.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

TPU chips zijn Alphabets stille voordeel

De grootste troef van Alphabet zit niet alleen in Gemini. De eigen tensor processing units, of TPU chips, zijn minstens zo belangrijk. Alphabet ontwikkelde die AI chips meer dan tien jaar geleden en bouwde hardware en software daar omheen.

Dat betaalt zich nu uit. AI modellen trainen en laten draaien vraagt enorme rekenkracht. Wie dat goedkoper kan doen, heeft een voordeel dat direct doorwerkt in kosten en marges.

Alphabet gebruikt TPU chips voor eigen modellen en voor diensten binnen Google Cloud. Daardoor is het minder afhankelijk van externe chipleveranciers dan veel concurrenten. Het vertrek van medewerkers naar OpenAI of Anthropic verandert weinig aan die opgebouwde chipbasis.

Google Cloud zoekt hogere marges

Google Cloud is de plek waar AI voor Alphabet het meest zichtbaar geld kan opleveren. Klanten die modellen willen trainen of gebruiken, hebben rekenkracht, opslag en software nodig. Dat past precies in het cloudmodel van Google.

Met eigen TPU infrastructuur kan Alphabet meer verdienen dan wanneer het vooral technologie van anderen doorverkoopt. Eigen chips geven meer grip op kosten en prestaties. Dat telt zwaarder naarmate AI toepassingen groter en duurder worden.

Opvallend is dat Alphabet naar verwachting ook chips buiten Google Cloud gaat verkopen, onder meer aan Anthropic. Dat bedrijf concurreert tegelijk met Google op AI modellen. Voor Alphabet hoeft dat geen probleem te zijn: als rivalen Google infrastructuur gebruiken, verdient het bedrijf mee aan de groei van de AI markt.

Alphabet aandeel vraagt om bewijs

De daling van het Alphabet aandeel draait vooral om de vraag of Google terrein verliest in AI. Die zorg is begrijpelijk, want OpenAI en Anthropic halen talent weg en domineren vaak de aandacht. Maar Wall Street kijkt soms te veel naar namen die vertrekken en te weinig naar systemen die blijven staan.

Alphabet heeft drie onderdelen die elkaar versterken. Het heeft sterke AI modellen, enorme distributie via bestaande producten en eigen chips voor de dure rekenlaag. Dat maakt het bedrijf meer dan een zoekmachine met een AI project ernaast.

Voor het Alphabet aandeel wordt de komende periode een kwestie van bewijs. Beleggers willen zien dat Gemini beter zichtbaar wordt in Google Search, dat Google Cloud blijft profiteren van AI vraag en dat TPU chips echte kostenvoordelen opleveren. Tot die tijd blijft elke overstap naar OpenAI of Anthropic gevoelig, hoe stevig Alphabets basis ook is.