Micron steeg dit jaar al 268% en volgens Wall Street kan het na vanavond flink verder stijgen
- Kevin S
- 1 dag geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Micron profiteert sterk van de AI-boom, met een verwachte omzetgroei van ruim 280% en een winst die bijna tien keer hoger ligt dan een jaar geleden dankzij de enorme vraag naar geheugenchips.
De markt voor AI-geheugen, met name HBM-geheugen, kampt met grote tekorten waardoor Micron recordmarges kan behalen en zijn productiecapaciteit voor de komende periode vrijwel volledig is uitverkocht.
Beleggers kijken vooral naar de vooruitzichten voor de komende jaren; als de vraag naar AI-geheugen hoog blijft en de marges standhouden, zien analisten nog ruimte voor verdere koersstijgingen ondanks de al sterke rally van het aandeel.
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.
Micron staat vanavond opnieuw in het middelpunt van de belangstelling op Wall Street. De geheugenchipfabrikant publiceert na beurs zijn cijfers over het derde kwartaal en de verwachtingen zijn torenhoog. Na een koersstijging van maar liefst 268% sinds het begin van het jaar vragen beleggers zich af of er nog meer in het vat zit. Volgens veel analisten luidt het antwoord voorlopig ja. De geheugenmarkt bevindt zich momenteel in een unieke situatie. De explosieve groei van kunstmatige intelligentie zorgt voor een ongekende vraag naar geheugenchips, terwijl het aanbod achterblijft. Dat geeft bedrijven als Micron een uitzonderlijke prijskracht en zorgt voor recordwinsten.
Koersverloop Micron:
Wall Street verwacht opnieuw spectaculaire cijfers
Analisten rekenen erop dat Micron over het afgelopen kwartaal een omzet van ongeveer 35,5 miljard dollar zal rapporteren. Dat zou een stijging van ruim 280% betekenen ten opzichte van dezelfde periode een jaar geleden.
De winstgroei is nog indrukwekkender. De consensusverwachting ligt rond een winst per aandeel van 20,39 dollar, bijna tien keer hoger dan vorig jaar. Vooral de twee belangrijkste activiteiten van Micron blijven uitzonderlijk sterk presteren.
Verwachte winst per aandeel Micron:
De omzet uit DRAM-geheugen, dat onder meer wordt gebruikt in AI-servers en datacenters, wordt geschat op ongeveer 27,5 miljard dollar. Dat is bijna vier keer zoveel als een jaar geleden.
Ook NAND-geheugen, dat wordt gebruikt voor opslag, blijft sterk groeien. Hier verwachten analisten een omzet van ongeveer 7,7 miljard dollar. Daarmee lijkt Micron opnieuw te profiteren van een markt waarin de vraag veel sneller groeit dan de productiecapaciteit.
AI verandert de geheugenmarkt fundamenteel
Jarenlang werd de geheugenindustrie gezien als een sterk cyclische markt waarin periodes van tekorten werden afgewisseld met overaanbod en prijsdalingen. De opkomst van kunstmatige intelligentie lijkt dat patroon echter ingrijpend te veranderen.
Moderne AI-systemen hebben enorme hoeveelheden geheugen nodig om grote taalmodellen te trainen en te draaien. Vooral high-bandwidth memory, beter bekend als HBM, is daarbij essentieel geworden.
Micron behoort samen met SK Hynix en Samsung tot de weinige bedrijven ter wereld die dit geavanceerde geheugen kunnen produceren.
Volgens het management is de productie van HBM voor de komende periode vrijwel volledig uitverkocht. Tegelijkertijd geven klanten aan dat zij aanzienlijk meer geheugen willen afnemen dan Micron momenteel kan leveren.
Tijdens de vorige kwartaalupdate gaf het bedrijf zelfs aan dat het op middellange termijn slechts tussen de 50% en 66% van de vraag kan invullen. Dat onderstreept hoe groot het huidige tekort is.
Recordmarges in zicht
Naast de explosieve omzetgroei kijken beleggers vooral naar de marges. Voor het komende kwartaal rekenen analisten op een brutomarge van ruim 81%. Dat zou opnieuw een record betekenen voor het bedrijf. Hogere verkoopprijzen spelen daarin een belangrijke rol. Omdat klanten vechten om beschikbare productiecapaciteit kan Micron zijn producten tegen steeds hogere prijzen verkopen.
Opvallend is bovendien dat niet alleen HBM-geheugen sterk presteert. Ook traditionele DRAM-producten leveren momenteel uitzonderlijk hoge marges op. Dat maakt de winstgroei breder gedragen dan veel beleggers aanvankelijk hadden verwacht.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Waarom het aandeel deze week plotseling daalde
Ondanks de sterke vooruitzichten kreeg Micron deze week een flinke tik op de beurs. Het aandeel verloor in korte tijd meer dan 10%. Die daling had echter weinig te maken met de bedrijfsfundamenten.
De oorzaak lag vooral in Zuid-Korea, waar toezichthouders waarschuwden voor risicovolle hefboomproducten die gekoppeld zijn aan geheugenchipaandelen zoals Samsung en SK Hynix.
Die waarschuwing leidde tot winstnemingen bij Koreaanse beleggers, waarna de onrust oversloeg naar de rest van de sector.
Omdat Micron inmiddels een van de grootste AI-winnaars van de beurs is geworden, werd ook het Amerikaanse aandeel meegesleurd in de verkoopgolf. Voorlopig lijken de onderliggende vooruitzichten echter nauwelijks veranderd.
De belangrijkste vraag van vanavond
Beleggers kijken niet alleen naar de kwartaalcijfers zelf. Veel belangrijker wordt waarschijnlijk de vooruitblik van het management. De markt gaat er inmiddels bijna vanuit dat Micron de verwachtingen zal overtreffen. Daardoor ligt de lat bijzonder hoog.
Analisten willen vooral weten hoe de vraag zich ontwikkelt richting 2027, hoeveel productiecapaciteit al is vastgelegd door klanten en of de huidige marges boven de 80% kunnen blijven.
Daarnaast wordt met veel belangstelling gekeken naar de positie van Micron binnen de HBM-markt. Concurrent SK Hynix heeft daar momenteel nog een voorsprong, maar Micron lijkt die achterstand steeds verder te verkleinen.
eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen,ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.
Kan het aandeel verder stijgen?
Opvallend genoeg blijven de meeste analisten positief ondanks de enorme koersrally. Van de 27 analisten die Micron volgen, hanteren er 25 een koopadvies. Slechts twee analisten adviseren om het aandeel te houden en niemand heeft momenteel een verkoopadvies uitstaan.
De gemiddelde koersdoelen liggen inmiddels dicht bij de huidige koers. Toch zijn er nog steeds analisten die ruimte zien voor een verdere stijging richting 1.750 dollar per aandeel. Dat optimisme is gebaseerd op de verwachting dat het huidige geheugentekort nog meerdere jaren kan aanhouden.
Koersdoel Micron:
Tegelijkertijd blijft voorzichtigheid geboden. Micron heeft inmiddels een beurswaarde van meer dan 1 biljoen dollar bereikt en de verwachtingen zijn uitzonderlijk hoog. Zelfs sterke cijfers kunnen daardoor tijdelijk onvoldoende zijn om nieuwe kopers aan te trekken.
Conclusie
Micron staat vanavond voor misschien wel zijn belangrijkste kwartaalupdate van het jaar. De geheugenfabrikant profiteert volop van de AI-revolutie en lijkt opnieuw recordcijfers te gaan presenteren.
De recente koersdaling lijkt vooral het gevolg van tijdelijke nervositeit in de sector en niet van verslechterende bedrijfsvooruitzichten.
Voor beleggers draait het daarom vanavond niet zozeer om de cijfers over het afgelopen kwartaal, maar vooral om de vooruitzichten voor de komende jaren. Als Micron kan aantonen dat de vraag naar AI-geheugen onverminderd hoog blijft en de marges op recordniveaus kunnen worden vastgehouden, dan zou Wall Street weleens opnieuw redenen kunnen vinden om het aandeel verder omhoog te sturen.
