Jensen Huang waarschuwt: AI vraagt 1.000 keer meer stroom, deze 3 aandelen profiteren en staan op mijn watchlist

In het kort:

• Jensen Huang waarschuwt dat AI computing veel meer elektriciteit kan vragen dan nu beschikbaar is.

• Goldman Sachs verwacht dat het benodigde vermogen van Amerikaanse datacenters tussen 2025 en 2027 stijgt van 31 naar 66 gigawatt.

• GE Vernova, Vistra en Caterpillar staan al in de rij, maar de vraag blijft hoeveel van die AI stroomvraag echt in omzet terechtkomt.

De AI stroomvraag schuift van bijzaak naar hoofdzaak nu Nvidia topman Jensen Huang hardop waarschuwt voor een mogelijk tekort aan elektriciteit. Tijdens een toespraak aan Stanford University zei hij: "The amount of energy that we need for [AI] computing is likely probably 1,000 times more than we currently have." Huang temperde zijn eigen uitspraak meteen met de opmerking: "I wouldn't be surprised if we're off by a couple orders of magnitude."

Goldman Sachs verwacht dat Amerikaanse datacenters tussen 2025 en 2027 meer dan twee keer zoveel vermogen nodig hebben. De raming loopt op van 31 gigawatt naar 66 gigawatt. Bij piekgebruik zou de Amerikaanse AI industrie daarmee opschuiven van iets meer dan 4% van de totale elektriciteitsproductie naar ruim boven 8%.

Bloom Energy kijkt nog verder vooruit en rekent erop dat artificial intelligence tegen 2030 tot 12% van de in de Verenigde Staten geproduceerde elektriciteit kan gebruiken. Dat cijfer is geen kleine voetnoot bij het chipverhaal. Het maakt elektriciteit tot een eigen beleggingsthema binnen de AI keten.

Daar zit ook meteen de nuance. Niet elk energiebedrijf krijgt automatisch een groter stuk van de taart. De eerste voordelen lijken te liggen bij ondernemingen die nu al turbines, stroomcontracten of tijdelijke oplossingen kunnen leveren.

Datacenters worden een steeds grotere factor in de AI-stroomvraag

Bron: Amazon News

GE Vernova ziet turbinevraag oplopen

GE Vernova is de voormalige stroomopwekkingstak van General Electric. Het bedrijf ontstond uit de opsplitsing die General Electric in 2021 inzette. GE Vernova maakt onder meer windturbines, kernreactoren, waterkrachtsystemen en oplossingen voor elektriciteitsnetten, maar voor AI datacenters springen vooral de aardgasturbines eruit.

Die turbines kunnen 34,5 megawatt tot 571 megawatt vermogen leveren. Ze zijn schaalbaar, goed regelbaar en nemen relatief weinig ruimte in. Dat maakt ze aantrekkelijk voor datacenters die niet willen wachten op een trage en dure aansluiting op het elektriciteitsnet.

PwC verwacht dat de door datacenters gedreven vraag naar aardgas in de Verenigde Staten tussen vorig jaar en 2035 gemakkelijk kan vervijfvoudigen. GE Vernova zal die markt niet alleen bedienen. De uitgangspositie is wel stevig, met een orderportefeuille van 176 miljard dollar, waarvan bijna twee derde samenhangt met gasturbines.

Dat bedrag steekt af tegen een verwachte omzet van ongeveer 46 miljard dollar in 2026. De orderportefeuille voor gasgestookte apparatuur liep alleen al in het tweede kwartaal op van 100 gigawatt naar 116 gigawatt. Voor het aandeel GE Vernova is vooral van belang dat de vraag niet alleen in prognoses zit, maar al zichtbaar wordt in bestellingen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Gasturbines moeten datacenters sneller van extra vermogen voorzien

Bron: CNBC

Vistra verkoopt stroom aan tech

Vistra wordt gezien als nutsbedrijf, maar het past niet helemaal in het klassieke model. Het bedrijf levert elektriciteit aan ongeveer 5 miljoen particuliere en zakelijke klanten. De kernactiviteit is stroom opwekken en die op groothandelsbasis verkopen aan andere nutsbedrijven op hetzelfde netwerk.

Die flexibiliteit krijgt nu extra waarde door AI datacenters. Vistra sluit langlopende stroomafnameovereenkomsten rechtstreeks met instellingen. Begin dit jaar meldde het bedrijf deals met Amazon en Facebook moeder Meta Platforms voor stroom aan bestaande en nieuwe AI datacenters.

Die contracten zijn nog geen groot deel van de totale activiteiten. Ze geven Vistra wel beter zicht op toekomstige inkomsten. Daardoor kan het bedrijf eerder kapitaal steken in extra productiecapaciteit, vooral in kernenergie.

Beleggers wegen welke energiebedrijven profiteren van AI-stroomcontracten

Bron: Reuters

Caterpillar vult gat tijdelijk

Caterpillar is vooral bekend als bouwmaterieelbedrijf. Bulldozers, graaflaadmachines en dumptrucks blijven een groot deel van de activiteiten. Toch komt de AI stroomvraag ook bij Caterpillar terecht via generatoren en energieopslag.

Het bedrijf maakt mobiele dieselgeneratoren, gasgeneratoren met hoge capaciteit en batterijgebaseerde energieopslagsystemen. Die producten zijn nuttig als tijdelijke stroomoplossing terwijl datacenters wachten op vaste infrastructuur. Partijen waaronder Space Exploration Technologies en Microsoft, via Nscale, gebruiken off grid generatoren om sommige AI datacenters van stroom te voorzien.

De stroomopwekkingstak van Caterpillar groeide vorig jaar met ongeveer 30%. Dat was de sterkste groei binnen het bedrijf. Caterpillar verwacht dat deze activiteit tussen 2025 en 2030 verdubbelt.

S&P Global zit dicht bij die lijn. De verwachting is dat Caterpillars power and energy divisie dit jaar nog eens 17% groeit, vanaf een omzet van 33,4 miljard dollar vorig jaar. Richting 2030 ligt de raming op 54,8 miljard dollar jaaromzet.

Elektriciteit wordt AI bottleneck

De scherpste observatie in dit verhaal is dat het toekomstige knelpunt van de AI sector mogelijk niet bij geheugenchips ligt, maar bij elektriciteit. Dat verandert de blik op de AI keten. Halfgeleiders en cloudbedrijven blijven belangrijk, maar turbines, stroomcontracten en generatoren komen nadrukkelijker in beeld.

Daar wringt ook de waardering van het verhaal. Huang gaf zelf toe dat zijn schatting er enkele ordes van grootte naast kan zitten. Ook is niet zeker hoeveel van de toekomstige vraag uiteindelijk bij GE Vernova, Vistra of Caterpillar belandt.

De richting is wel duidelijk genoeg om de bedrijfsupdates scherper te lezen. AI datacenters vragen meer stroom, terwijl het elektriciteitsnet niet overal snel genoeg meebeweegt. Bij GE Vernova, Vistra en Caterpillar moet de komende rapportagecyclus laten zien hoeveel van die AI stroomvraag echt doorloopt in orders, contracten en omzet.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!