Is dit Nederlandse groeiaandeel nu koopwaardig?
- Davey Groeneveld
- 1 dag geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Basic Fit is de Europese marktleider met 1575 clubs en 4,25 miljoen leden.
Het aandeel steeg met meer dan 12% en de omzet groeide met bijna 20% ten opzichte van vorig jaar.
Analisten zijn verdeeld tussen 'Buy' (optimistisch over groei) en 'Hold' (voorzichtig over winstgevendheid).
Basic Fit heeft zich de afgelopen jaren ontpopt tot de onbetwiste Europese marktleider in de 'value for money' fitnesssector. Wat ooit begon in Nederland is uitgegroeid tot een gigant met honderden vestigingen verspreid over diverse landen zoals Frankrijk, België, Spanje, en Duitsland. De formule is helder en succesvol: een toegankelijk lidmaatschap aanbieden in ruime, moderne sportscholen met een focus op effectieve fitnessapparatuur. Dit bedrijfsmodel richt zich op schaalgrootte en efficiëntie, waardoor het een brede doelgroep aanspreekt die gezondheid en sportiviteit wil integreren in een druk bestaan, zonder de hoofdprijs te betalen.
De beurskoers van het Nederlandse fitnessimperium heeft dit jaar een opvallende prestatie neergezet. Beleggers die aan het begin van het jaar instapten, zagen hun investering ruimschoots beloond met een groei van meer dan twaalf procent op jaarbasis. Een stijging van ruim twaalf procent 'year to date' in een vaak volatiel marktklimaat is geen alledaagse gebeurtenis en onderstreept het hernieuwde vertrouwen van de kapitaalmarkt in de groeistrategie en veerkracht van Basic Fit. Dit sterke koersverloop maakt het aandeel tot een van de meest besproken namen binnen de Nederlandse middenbeurs.
Deze aanzienlijke koersprestatie is geen toeval. De markt lijkt vooral te reageren op de indrukwekkende expansiedrift en het vermogen van Basic Fit om na de pandemie snel en krachtdadig te herstellen. De fitnessketen heeft haar agressieve uitrol van nieuwe clubs onverminderd voortgezet, wat wijst op een succesvolle kapitaalinzet en een hoge operationele efficiëntie bij het openen van nieuwe vestigingen.
Performance van de afgelopen jaren:
Ontwikkeling van Basic Fit
De expansiestrategie van Basic Fit is de afgelopen jaren met ongekende snelheid uitgevoerd en vormt de ruggengraat van hun succes. De teller staat momenteel op een indrukwekkend totaal van 1575 clubs verspreid over zes Europese landen. Deze geografische spreiding toont aan dat het 'value for money' model niet alleen werkt in de thuismarkt, maar een universele aantrekkingskracht heeft. De focus op het stelselmatig veroveren van nieuwe markten heeft geleid tot een dominante positie in de Europese fitnessindustrie, waarbij het bedrijf gestaag dichter bij haar lange termijn doelstellingen komt.
Wat betreft de vestigingen is Frankrijk de onbetwiste koploper binnen het portfolio van Basic Fit. Het land is de snelst groeiende markt en herbergt inmiddels het grootste aantal clubs. Dit is een bewuste strategische keuze, gedreven door de omvang van de Franse bevolking en de relatief lage penetratie van de fitnessmarkt daar. Het succes in Frankrijk, waar de keten sneller vestigingen opent dan in welke andere markt dan ook, bewijst de schaalbaarheid van de formule en de effectiviteit van de lokale marketing- en vastgoedteams.
Verdeling van aantal clubs over de landen:
De groeiversnelling is duidelijk zichtbaar wanneer we de recente expansiecijfers bekijken. Het totale aantal clubs is met maar liefst 12% gestegen ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze groei in de infrastructuur is van cruciaal belang. Het stelt Basic Fit in staat om meer potentiële leden te bereiken en de netwerkeffecten binnen regio's te versterken. Dit percentage van twaalf procent is een robuuste indicator van de investeringsbereidheid van het management en het vertrouwen in het langetermijnpotentieel van de 'low cost, high value' propositie.
De groei in clubs wordt direct vertaald naar een stijging in het ledenbestand. Basic Fit heeft de mijlpaal van 4,25 miljoen leden overschreden, een getal dat de enorme schaal en de populariteit van de formule benadrukt. Dit betekent een toename van 12% in leden ten opzichte van een jaar eerder. Een dergelijke gelijktijdige groei in zowel fysieke locaties als het aantal abonnees getuigt van een zeer effectieve en winstgevende expansiestrategie, waarbij nieuwe clubs vrijwel direct goed gevuld raken. De loyaliteit en het hoge retentiepercentage van de leden dragen eveneens bij aan deze solide basis.
Aantal leden ontwikkeling:
De sterke toename van zowel clubs als leden heeft geresulteerd in een opmerkelijke financiële prestatie. Basic Fit rapporteerde een omzetgroei van bijna 20% in vergelijking met het vorige boekjaar. Deze omzetstijging van bijna een vijfde is significant en wijst op een verbetering in de bezettingsgraad van de clubs en mogelijke positieve effecten van prijsstelling of productmix. De bijna 20% omzetsgroei ten opzichte van 2023 onderstreept dat de investeringen in expansie vruchten afwerpen en dat Basic Fit met succes haar financiële slagkracht vergroot in de strijd om de Europese fitnessmarkt.
Omzetontwikkeling:
Verwachting van analisten
De sterke groeicijfers en de agressieve expansie van Basic Fit zijn niet onopgemerkt gebleven op de financiële markten. Een blik op de recente analyses laat echter een verdeeld beeld zien over de toekomstige waardering van het aandeel, wat kenmerkend is voor snelgroeiende bedrijven met hoge investeringsbehoeften. Banken als Citi en UBS hebben de fitnessketen nauwlettend gevolgd en hun adviezen regelmatig bijgesteld op basis van de kwartaalresultaten en de macro-economische vooruitzichten. Zo handhaafde UBS in april 2025 een koopadvies ('Buy') met een koersdoel van €32,00. Dit duidt op een significant opwaarts potentieel van meer dan 23 procent ten opzichte van de toenmalige koers. Dit optimisme is doorgaans gebaseerd op het geloof in het blijvende momentum van de ledenwerving en de succesvolle uitrol van nieuwe clubs, wat de inkomsten op lange termijn moet verzekeren.
Tegenover de optimistische 'Buy'-adviezen staan de meer behoedzame 'Hold'-ratings, zoals die van Berenberg en andere analisten van Citi. Deze terughoudendheid, met koersdoelen die vaak rond de €20,00 tot €23,50 liggen, reflecteert mogelijke zorgen over de winstgevendheid op korte termijn. Hoewel de omzet explosief groeit, zijn de investeringen in nieuwe locaties en de bijbehorende aanloopkosten fors. Analisten die een 'Hold'-advies geven, erkennen de sterke marktpositie van Basic Fit, maar zien mogelijk beperkt stijgingspotentieel gezien de huidige waardering en de operationele uitdagingen die gepaard gaan met het handhaven van de enorme expansiesnelheid. Beleggers doen er goed aan de consensus en de onderliggende argumenten van zowel de optimistische als de voorzichtige analisten af te wegen alvorens een definitieve investeringsbeslissing te nemen.
Verwachtingen voor de komende 12 maanden:
Basic Fit laat zien hoe schaalvergroting en een solide bedrijfsmodel kunnen leiden tot indrukwekkende groei in een cyclische sector als fitness. Toch weten ervaren beleggers dat snelle expansie ook gepaard gaat met risico’s en afhankelijkheid van marktomstandigheden. Wie naast groeiaandelen juist stabiele inkomstenstromen zoekt, kan overwegen (een deel van) het vermogen te spreiden naar minder conjunctuurgevoelige sectoren.
Met de Cortese HealthCare Fondsen beleg je rechtstreeks in zorgvastgoed dat langdurig verhuurd is aan betrouwbare partijen zoals huisartsen, apotheken en fysiotherapeuten. Hierdoor profiteer je van stabiele huurinkomsten én een jaarlijkse vaste rente van 5 tot 7%, aangevuld met winstdeling bij verkoop van de panden.
Vraag hier vrijblijvend de gratis brochure aan en ontdek hoe zorgvastgoed via Cortese een solide aanvulling kan zijn op je portefeuille.
