Dit vergeten AI-aandeel kan de volgende grote winnaar van de data center revolutie worden

In het kort

• Plug Power wordt gezien als een mogelijke outsider binnen de AI-datacentertrend dankzij zijn waterstofbrandstofcellen voor duurzame stroomvoorziening.

• De grootste uitdaging is de beperkte waterstofinfrastructuur, waardoor grootschalige uitrol duurder en complexer is dan bij concurrenten zoals Bloom Energy.

• Het aandeel biedt potentieel bij grote AI-contracten, maar blijft risicovol omdat het bedrijf nog nooit winstgevend is geweest en afhankelijk is van de verdere ontwikkeling van de waterstofmarkt.

Terwijl beleggers massaal focussen op Nvidia, Broadcom en andere AI-favorieten, begint Wall Street voorzichtig naar een veel kleinere speler te kijken. Plug Power, jarenlang gezien als een risicovolle waterstofaandelen, zou mogelijk kunnen profiteren van dezelfde megatrend die Bloom Energy dit jaar honderden procenten hoger stuurde. De vraag is dan ook: kan Plug Power de volgende verrassende AI-winnaar worden?

AI-datacenters hebben één groot probleem

De explosieve groei van kunstmatige intelligentie zorgt voor een ongekende bouwgolf van nieuwe datacenters. Grote technologiebedrijven investeren honderden miljarden dollars om hun AI-capaciteit uit te breiden.

Maar al die datacenters hebben één cruciaal probleem: energie.

Steeds meer hyperscalers zoeken naar manieren om hun eigen stroomvoorziening veilig te stellen zonder volledig afhankelijk te zijn van het elektriciteitsnet. Daardoor groeit de vraag naar alternatieve energieoplossingen razendsnel.

Bloom Energy profiteert daar momenteel volop van. Het bedrijf levert brandstofcellen die snel kunnen worden ingezet om datacenters van betrouwbare stroom te voorzien. Dankzij grote contracten met onder meer Oracle en andere technologiebedrijven is het aandeel de afgelopen periode explosief gestegen.

Waarom Plug Power ineens interessant wordt

Plug Power richt zich al jaren op de ontwikkeling van een volledig waterstofecosysteem. Het bedrijf produceert elektrolysers, waterstofopslag, transportoplossingen en waterstofbrandstofcellen.

Plug Power

Tot nu toe lag de focus vooral op toepassingen in magazijnen en logistiek. Grote klanten zoals Amazon en Walmart gebruiken de technologie van Plug Power al voor heftrucks en andere zware voertuigen.

Maar de AI-revolutie opent mogelijk een veel grotere markt.

Plug Power beschikt over zogenaamde PEM-brandstofcellen die emissievrije stroom kunnen leveren aan datacenters. De systemen kunnen worden opgeschaald om ook grote AI-faciliteiten van energie te voorzien. Nu hyperscalers steeds vaker zoeken naar duurzame energieoplossingen, zou dat een enorme kans kunnen zijn.

Het grootste obstakel

Toch is Plug Power nog lang geen tweede Bloom Energy.

Waar Bloom relatief eenvoudig aardgas, biogas of waterstof kan gebruiken, zijn de systemen van Plug volledig afhankelijk van pure waterstof. En juist daar zit momenteel het probleem.

De wereldwijde waterstofinfrastructuur staat nog in de kinderschoenen. Dat betekent dat klanten vaak ook elektrolysers moeten installeren om lokaal waterstof te produceren.

Daardoor worden projecten duurder en complexer.

Zonder grootschalige uitrol van deze infrastructuur blijft het voor Plug lastig om snel grote marktaandelen te veroveren in de datacentermarkt.

Eerst zien, dan geloven

Bloom Energy wist beleggers te overtuigen doordat het bedrijf daadwerkelijk grote contracten wist binnen te halen. Zo leverde het vorig jaar binnen slechts 55 dagen een operationeel energiesysteem aan Oracle.

Dat soort prestaties heeft Plug Power voorlopig nog niet laten zien. Het bedrijf zal eerst moeten bewijzen dat hyperscalers bereid zijn om zowel zijn brandstofcellen als zijn elektrolysers op grote schaal af te nemen. Pas dan ontstaat een geloofwaardige groeicasus voor de datacentermarkt.

Is het aandeel koopwaardig?

Voor speculatieve beleggers kan Plug Power interessant zijn als een mogelijke outsider binnen de AI-infrastructuurtrend. De marktwaarde van het bedrijf ligt nog ver onder die van veel andere AI-gerelateerde namen, waardoor een groot contract een enorme impact zou kunnen hebben op de koers.

Plug Power aandeelkoers

Tegelijkertijd blijft het risico aanzienlijk. Plug Power heeft sinds zijn beursgang in 1999 nog nooit een winstgevend jaar gerapporteerd. Bovendien is het bedrijf nog altijd afhankelijk van een waterstofmarkt die zich volop moet ontwikkelen.

Voor beleggers die op zoek zijn naar zekerheid lijken gevestigde namen zoals Bloom Energy voorlopig de veiligere keuze. Maar als Plug Power erin slaagt grote AI-klanten binnen te halen, zou het aandeel zomaar kunnen uitgroeien tot een van de meest verrassende winnaars van de volgende fase van de AI-revolutie.

Lees ook: Europa verklaart de oorlog aan Big Tech: Google, Microsoft en Amazon krijgen concurrentie uit eigen huis

Advertorial

De ontwikkelingen rond AI-infrastructuur laten zien hoeveel potentieel er in groeimarkten kan zitten, maar ook hoe afhankelijk rendementen kunnen zijn van technologische doorbraken en toekomstige verwachtingen. Voor beleggers die daarnaast waarde hechten aan stabiele kasstromen en voorspelbare inkomsten, kan vastgoed een aanvullende rol binnen de portefeuille spelen.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, gespreid over een brede portefeuille van solide huurders, en realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie waarbij deelname mogelijk is vanaf een minimale inleg van € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.