Dit bedrijf profiteert volop van AI en staat nu in de Europese top 5 aandelen (+250% rendement in één jaar)

In het kort

• Eén bedrijf profiteert volop van de explosieve groei van dataopslag.

• Seagate is technisch gezien het vijfde grootste beursbedrijf van Europa.

• Achter iedere AI-toepassing schuilt uiteindelijk een enorme hoeveelheid opgeslagen data.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Wie de lijst met grootste beursbedrijven van Europa bekijkt, stuit vroeg of laat op een verrassende naam. Seagate Technology prijkt tussen bekende Europese concerns, terwijl veel beleggers het bedrijf vooral als Amerikaanse fabrikant van harde schijven kennen. De verklaring ligt in de juridische structuur. Seagate Technology Holdings plc opereert als een multinationale onderneming met een verspreide organisatiestructuur. De statutaire zetel bevindt zich in Dublin, Ierland. De operationele hoofdvestiging staat in Fremont, Californië, . De internationale hoofdvestiging bevindt zich in Singapore. Door de Ierse beursnotering en juridische vestigingsplaats geldt Seagate technisch gezien als het vijfde grootste beursbedrijf van Europa.

Bron: Companiesmarketcap

De naam Seagate roept bij veel beleggers herinneringen op aan de pc-markt van vroeger. Harde schijven vormden jarenlang een standaardonderdeel van vrijwel iedere computer. Inmiddels ziet de onderneming er heel anders uit. De nadruk ligt tegenwoordig op opslagsystemen voor grote datacenters, waar cloudbedrijven dagelijks enorme hoeveelheden informatie bewaren. Consumentenproducten spelen nog altijd een rol, al vormt zakelijke opslag inmiddels het zwaartepunt van de onderneming.

Koers

Bron: Google Finance

Die verschuiving sluit aan bij een fundamentele ontwikkeling binnen de technologiesector. Kunstmatige intelligentie trekt veel aandacht vanwege krachtige chips en rekenkracht, terwijl iedere toepassing uiteindelijk afhankelijk blijft van data. Trainingsgegevens, video's, afbeeldingen, bedrijfsdocumenten en logbestanden vragen allemaal om langdurige opslag. Iedere nieuwe AI-toepassing zorgt daardoor ook voor een groeiende behoefte aan opslagcapaciteit.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Op dat vlak heeft Seagate een duidelijke positie opgebouwd. Het bedrijf produceert harde schijven met zeer hoge capaciteit voor hyperscalers zoals grote cloudbedrijven. Zulke ondernemingen beheren gigantische datacenters waarin duizenden servers continu gegevens opslaan. Iedere extra terabyte levert ruimte op voor nieuwe toepassingen, archieven en AI-modellen.

Solid State Drives leveren veel hogere snelheden, terwijl harde schijven aanzienlijk goedkoper blijven per opgeslagen terabyte. Veel data hoeft bovendien nauwelijks direct beschikbaar te zijn. Denk aan videobestanden, historische datasets, back-ups of informatie voor toekomstige AI-training. Zulke toepassingen passen uitstekend bij harde schijven met een zeer hoge opslagdichtheid.

Winst per aandeel in de lift (non-GAAP)

Bron: Seeking Alpha

Een belangrijke groeidrijver ligt daarom in de voortdurende stijging van de hoeveelheid opgeslagen data. Wereldwijd produceren bedrijven, overheden en consumenten ieder jaar meer digitale informatie. AI versnelt die ontwikkeling verder doordat modellen voortdurend nieuwe gegevens genereren. Videogeneratie, spraakmodellen en autonome systemen vergroten de vraag naar opslag nog verder.

Een tweede groeidrijver ligt in de technologische ontwikkeling van Seagate zelf. De onderneming investeert al jaren in HAMR-technologie, voluit Heat-Assisted Magnetic Recording. Tijdens het schrijfproces verwarmt een kleine laser een minuscuul deel van de schijf, waardoor gegevens dichter op het oppervlak kunnen worden geplaatst. Iedere nieuwe generatie levert daardoor aanzienlijk meer opslagcapaciteit binnen hetzelfde fysieke formaat. Datacenters kunnen hierdoor veel meer data opslaan zonder extra serverracks te plaatsen. Voor klanten levert zo'n ontwikkeling een efficiënter gebruik van vloeroppervlak, stroomvoorziening en koeling op.

Een derde groeidrijver hangt samen met de marktstructuur. De wereldwijde markt voor grote harde schijven kent nog slechts enkele grote producenten. Nieuwe concurrenten verschijnen nauwelijks, aangezien de benodigde kennis, productietechnieken en investeringen bijzonder omvangrijk zijn. Zo ontstaat een markt waarin technologische vooruitgang belangrijker wordt dan een voortdurende uitbreiding van productiecapaciteit.

Seagate kiest daarbij bewust voor hogere opslagdichtheid per schijf in plaats van steeds meer geproduceerde exemplaren. Iedere nieuwe generatie biedt meer capaciteit binnen dezelfde behuizing. Daardoor verschuift de nadruk richting exabytes in plaats van aantallen harde schijven. Voor klanten ontstaat een efficiëntere infrastructuur, terwijl Seagate zijn technologische voorsprong verder kan benutten.

EBIT marge

Bron: Seeking Alpha

De internationale spreiding van het bedrijf vormt eveneens een belangrijk onderdeel van de strategie. Ontwikkeling, productie en assemblage vinden plaats op verschillende locaties. Die wereldwijde organisatie maakt het mogelijk om dicht bij leveranciers en grote klanten actief te blijven. Grote cloudbedrijven bouwen immers datacenters verspreid over meerdere continenten.

De omzet verschuift steeds verder richting grote cloudspelers. Zulke klanten plannen investeringen vaak jaren vooruit. Opslagcapaciteit vormt een essentieel onderdeel van nieuwe datacenters. Lange voorbereidingstrajecten bieden leveranciers meer inzicht in toekomstige vraag. Voor een onderneming met omvangrijke productieprocessen levert zo'n ontwikkeling extra voorspelbaarheid op.

Tegelijkertijd blijft Seagate actief binnen markten buiten de hyperscalers. Bedrijven bewaren steeds grotere hoeveelheden bedrijfsdata. Camerabewaking produceert voortdurend videobeelden. Wetenschappelijk onderzoek genereert enorme datasets. Ook media, gezondheidszorg en industrie bouwen digitale archieven op. Zulke toepassingen vergroten de behoefte aan betaalbare opslag met een hoge capaciteit.